數(shù)據(jù)化、信息化拓寬了經(jīng)濟(jì)與金融的邊界，變革了商業(yè)和財(cái)務(wù)的管理模式，催生了產(chǎn)業(yè)金融。在數(shù)字技術(shù)快速更迭的時(shí)代中，供應(yīng)鏈迎來了前所未有的變革，供應(yīng)鏈管理面臨巨大挑戰(zhàn)。在財(cái)資管理的職能中，產(chǎn)業(yè)金融的經(jīng)營(yíng)成為重要組成部分。借助技術(shù)手段，基于真實(shí)交易，企業(yè)將經(jīng)營(yíng)觸角延伸至產(chǎn)業(yè)各方，在交易流、物流、資金流和信息流的動(dòng)向中，實(shí)現(xiàn)信用地有效流轉(zhuǎn)。
未來，基于數(shù)字化技術(shù)與金融業(yè)務(wù)的高頻交互和深度融合，供應(yīng)鏈金融能夠通過全景數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)模型，加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)部的洞察，及時(shí)發(fā)現(xiàn)客戶需求，并將金融服務(wù)融入供應(yīng)鏈商業(yè)場(chǎng)景的方方面面，甚至成為一種基礎(chǔ)生產(chǎn)要素賦能于供應(yīng)鏈，推動(dòng)其進(jìn)一步演化升級(jí)。
供應(yīng)鏈金融的四個(gè)發(fā)展階段
德國(guó)“工業(yè)4.0”、美國(guó)“第三次工業(yè)革命”、中國(guó)“制造業(yè)2025”……在數(shù)字化、智能化、信息化的全球大環(huán)境下，世界各國(guó)紛紛提出新一代制造理念，拉動(dòng)傳統(tǒng)制造往智能制造方向升級(jí)，從而滿足未來市場(chǎng)更快速、更個(gè)性化的需求響應(yīng)，并實(shí)現(xiàn)更低的制造成本。
同時(shí)，智能制造也給供應(yīng)鏈管理帶來深遠(yuǎn)的挑戰(zhàn)和影響，它將原本按照計(jì)劃管理的工廠生產(chǎn)，切割為更小的單元，既可以動(dòng)態(tài)規(guī)劃從而穩(wěn)定生產(chǎn)波動(dòng)，也能更快地跟隨市場(chǎng)反應(yīng)進(jìn)行產(chǎn)能調(diào)整。在供應(yīng)鏈的演化過程中，供應(yīng)鏈金融起到了重要的推動(dòng)作用，這即是金融賦能效應(yīng)。為了實(shí)現(xiàn)最低的原材料和成品庫存，大幅提高生產(chǎn)的周轉(zhuǎn)效率，供應(yīng)鏈金融需要高度靈活、更加智慧。
在中國(guó)人民銀行等八部委聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融支持供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級(jí)的意見》中，明確了供應(yīng)鏈金融的定義：從供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈整體出發(fā)，運(yùn)用金融科技手段，整合物流、資金流、信息流等信息，在真實(shí)交易背景下，構(gòu)建供應(yīng)鏈中占主導(dǎo)地位的核心企業(yè)與上下游企業(yè)一體化的金融供給體系和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，提供系統(tǒng)性的金融解決方案，快速響應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)的結(jié)算、融資、財(cái)務(wù)管理等綜合需求，降低企業(yè)成本，提升產(chǎn)業(yè)鏈各方價(jià)值。
隨著金融賦能供應(yīng)鏈的政策導(dǎo)向、細(xì)分產(chǎn)業(yè)的金融需求和發(fā)展戰(zhàn)略不斷變化，金融與供應(yīng)鏈也逐步進(jìn)入深度交融的階段并呈現(xiàn)出新時(shí)期的特點(diǎn)。其發(fā)展大致可以劃分為四個(gè)階段（圖1）：從“M+1+N”的傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融階段，到線上化、平臺(tái)化、智能化的2.0、3.0、4.0階段。
圖1 供應(yīng)鏈金融的發(fā)展階段和特點(diǎn)
供應(yīng)鏈金融1.0是傳統(tǒng)的中心化模式，主要采用“M+1+N”的形式，“1”指的是供應(yīng)鏈中的核心大企業(yè)，“M”和“N”分別是產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中核心大企業(yè)的供應(yīng)商和客戶。銀行以核心企業(yè)的信用作為支持，為核心企業(yè)的上下游企業(yè)提供融資服務(wù)，在技術(shù)層面以不動(dòng)產(chǎn)抵押、信用評(píng)級(jí)為基礎(chǔ)。
供應(yīng)鏈金融2.0是線上化時(shí)代。通過電子化等技術(shù)手段對(duì)接供應(yīng)鏈的上下游及各參與者的ERP端口，銀行與供應(yīng)鏈參與者共同合作提供融資服務(wù)，主要的技術(shù)突破在于互聯(lián)網(wǎng)以及動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押。
供應(yīng)鏈金融3.0以平臺(tái)化為顯著特征，銀行、供應(yīng)鏈參與者以及平臺(tái)的構(gòu)建者以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)深度介入，比如打造云平臺(tái)，通過資金流、信息流、物流三維數(shù)據(jù)風(fēng)控建模，構(gòu)建綜合化的大服務(wù)平臺(tái)。
供應(yīng)鏈金融4.0開始走向智能化時(shí)代，業(yè)務(wù)模式趨向去中心、實(shí)時(shí)、定制、小額，產(chǎn)品則以數(shù)據(jù)質(zhì)押為主，借助于物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈和營(yíng)銷鏈全程信息集成和共享，同時(shí)提升服務(wù)能力和效率。
傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融雖然在很大程度上促進(jìn)了供應(yīng)鏈資源流轉(zhuǎn)，提高了供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)效率，但隨著市場(chǎng)和技術(shù)的飛速變化，它已經(jīng)越來越難以滿足供應(yīng)鏈生態(tài)系統(tǒng)動(dòng)態(tài)調(diào)整速度和效率的要求。未來，建立在數(shù)字化技術(shù)與金融業(yè)務(wù)的高頻交互和深度融合之上的數(shù)字供應(yīng)鏈金融，能夠通過供應(yīng)鏈全景數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)模型，加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)部的洞察，及時(shí)發(fā)現(xiàn)客戶需求，并將金融服務(wù)融入供應(yīng)鏈商業(yè)場(chǎng)景的方方面面，甚至成為一種基礎(chǔ)生產(chǎn)要素賦能于供應(yīng)鏈，推動(dòng)其進(jìn)一步演化升級(jí)。
科技賦能下的供應(yīng)鏈金融特點(diǎn)
隨著物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)活動(dòng)呈現(xiàn)出與金融科技相關(guān)技術(shù)高度融合的發(fā)展趨勢(shì)，使得供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)基礎(chǔ)上的金融活動(dòng)也變得日益高效和智能。科技賦能供應(yīng)鏈金融呈現(xiàn)出以下幾方面的特點(diǎn)。
單一技術(shù)往往只涉及單一節(jié)點(diǎn)的單一方面改進(jìn)、效果有限。云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等基礎(chǔ)技術(shù)整合運(yùn)用，同時(shí)進(jìn)一步結(jié)合邊緣計(jì)算、AR/VR、圖像識(shí)別等通用性技術(shù)形成綜合性的工具套件式解決方案，共同發(fā)揮作用。
任何技術(shù)都不能脫離具體使用場(chǎng)景而發(fā)揮作用，針對(duì)具體場(chǎng)景和流程的拆解和需求解讀，最終形成針對(duì)場(chǎng)景的定制化技術(shù)和業(yè)務(wù)解決方案。
供應(yīng)鏈金融作為供應(yīng)鏈管理的有機(jī)組成部分不能脫離供應(yīng)鏈管理單獨(dú)尋求最優(yōu)解決方案，技術(shù)應(yīng)用應(yīng)綜合考慮企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)各個(gè)方面來協(xié)同尋求整體最優(yōu)。
供應(yīng)鏈金融的四大優(yōu)勢(shì)
供應(yīng)鏈金融以供應(yīng)鏈上所沉淀信息為風(fēng)控核心手段，以真實(shí)貿(mào)易為基礎(chǔ)，利用交易自償性構(gòu)建資金流閉環(huán)，最終針對(duì)供應(yīng)鏈上的單筆融資需求，提供精準(zhǔn)的資金支持。它可以充分滿足中小企業(yè)的融資需求，并具備四大優(yōu)勢(shì)。
由于風(fēng)險(xiǎn)水平較低，因此供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的利率一般在10%左右，遠(yuǎn)低于小貸和多數(shù)類供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。同時(shí)，產(chǎn)品的期限也能與企業(yè)融資需求完全匹配，讓中小企業(yè)實(shí)際支出的利息最小化。
優(yōu)勢(shì)二，風(fēng)控嚴(yán)格。
貸款方可基于交易信息有效評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，且供應(yīng)鏈金融以交易本身涉及的應(yīng)收賬款或貨權(quán)作為抵押，風(fēng)險(xiǎn)可控性更高。
優(yōu)勢(shì)三，金額精準(zhǔn)。
供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的貸款金額以實(shí)際交易產(chǎn)生的資金需求為準(zhǔn)，低至幾萬，高至幾百萬，與企業(yè)實(shí)際需求完全匹配。
供應(yīng)鏈金融企業(yè)的審核重點(diǎn)是交易信息，而非企業(yè)整體信用評(píng)價(jià)，因此審批條件相對(duì)靈活很多，效率也大大提升。
這4點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，使得供應(yīng)鏈金融可以應(yīng)用于多種場(chǎng)景。數(shù)字供應(yīng)鏈金融的主要應(yīng)用場(chǎng)景，不再是傳統(tǒng)意義上的核心企業(yè)主導(dǎo)的供銷體系等紅海，而是通過構(gòu)建供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)信息和數(shù)據(jù)共享機(jī)制，打破金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)對(duì)單維數(shù)據(jù)的高度依賴性，將風(fēng)控核心轉(zhuǎn)向?qū)⿷?yīng)鏈全景業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的把控，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)作為生產(chǎn)要素對(duì)供應(yīng)鏈整個(gè)生產(chǎn)、交易和消費(fèi)的全面覆蓋，從而勾勒出一片新的藍(lán)海。
文章來源于財(cái)資一家
