應(yīng)時(shí)而生，從無到有，上海票據(jù)交易所（下稱票交所）已走過披荊斬棘創(chuàng)業(yè)的五載。12月8日，是這個(gè)中國金融要素市場(chǎng)重要基礎(chǔ)設(shè)施成立五周年的大日子。
5年前，票據(jù)市場(chǎng)亂象叢生，掮客居間渾水摸魚，時(shí)有金額巨大的案件發(fā)生，信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)問題突出。票據(jù)市場(chǎng)防風(fēng)險(xiǎn)已刻不容緩！
5年來，票交所組隊(duì)伍、建平臺(tái)、設(shè)制度、拓業(yè)務(wù)，票據(jù)市場(chǎng)逐步風(fēng)清氣朗，票據(jù)流轉(zhuǎn)效率明顯提升。一個(gè)制度統(tǒng)一、規(guī)則統(tǒng)一、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、平臺(tái)統(tǒng)一的票據(jù)市場(chǎng)已屹立于黃浦江畔。
數(shù)據(jù)是歷史的生動(dòng)注腳。隨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的不斷出清，2017年至2020年，票據(jù)市場(chǎng)業(yè)務(wù)總量逐年增長，年均增長15.4%。2020年，票據(jù)市場(chǎng)業(yè)務(wù)總量超過148萬億元，全年票據(jù)市場(chǎng)交易量64.09萬億元，較2017年增長22.83%。
站在新的歷史時(shí)點(diǎn)，上海票據(jù)交易所黨委書記、董事長宋漢光在接受上海證券報(bào)采訪時(shí)，對(duì)票交所的未來充滿期許。他透露，下一階段，票交所將立足新發(fā)展階段，以深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，以改革創(chuàng)新為根本動(dòng)力，穩(wěn)步推動(dòng)票據(jù)市場(chǎng)更高質(zhì)量發(fā)展。
重塑票據(jù)市場(chǎng)：
應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)而生為規(guī)范而立
上海證券報(bào)：票交所的設(shè)立，是票據(jù)歷史上具有劃時(shí)代意義的一件大事。2016年，票交所背負(fù)改革票據(jù)市場(chǎng)的歷史使命上線。票交所成立以后，推出了哪些舉措來解決票據(jù)市場(chǎng)的歷史遺留問題？
宋漢光：上海票據(jù)交易所是應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)而生，為安全和規(guī)范而立。
2015年乃至之前的一段時(shí)期，票據(jù)市場(chǎng)亂象頻發(fā)，票據(jù)掮客渾水摸魚，一些金融機(jī)構(gòu)也趁機(jī)繞規(guī)模、賺利差，甚至出現(xiàn)了數(shù)起巨額票據(jù)犯罪案件，反映出票據(jù)市場(chǎng)長期以來市場(chǎng)分割、不規(guī)范、不透明，信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)大的問題。
具體表現(xiàn)為：一是票據(jù)交易長期以紙質(zhì)票據(jù)和線下交易為主，電子化水平低，信息不對(duì)稱嚴(yán)重，操作風(fēng)險(xiǎn)較大。二是票據(jù)交易制度建設(shè)滯后于市場(chǎng)發(fā)展實(shí)際，票據(jù)交易行為不規(guī)范。三是票據(jù)市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相對(duì)滯后，缺乏統(tǒng)一的組織管理。四是部分金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度存在缺陷，利用票據(jù)業(yè)務(wù)靈活、場(chǎng)外交易信息不透明等特點(diǎn)規(guī)避監(jiān)管，由于票據(jù)交易的鏈條較長、交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜，致使關(guān)聯(lián)性風(fēng)險(xiǎn)不斷累積。
按照國務(wù)院決策部署，人民銀行加強(qiáng)票據(jù)市場(chǎng)頂層設(shè)計(jì)，推動(dòng)建設(shè)全國統(tǒng)一的票據(jù)交易平臺(tái)，提高市場(chǎng)運(yùn)行效率，強(qiáng)化市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控，完善票據(jù)市場(chǎng)制度。
2016年12月8日，上海票據(jù)交易所正式開業(yè)運(yùn)營，標(biāo)志著全國統(tǒng)一的票據(jù)交易平臺(tái)正式建立，也是全國統(tǒng)一、信息透明、以電子化方式進(jìn)行業(yè)務(wù)處理的現(xiàn)代票據(jù)市場(chǎng)框架初步建立。
作為票據(jù)市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施，票交所是人民銀行指定的提供票據(jù)交易、登記托管、清算結(jié)算和信息服務(wù)的機(jī)構(gòu)，同時(shí)承擔(dān)著中央銀行貨幣政策再貼現(xiàn)操作等政策職能。根據(jù)票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的需要，票交所確立了規(guī)范化的業(yè)務(wù)模式，并在體制機(jī)制建設(shè)上開展了不少創(chuàng)新，有效解決了票據(jù)市場(chǎng)歷史遺留問題。
總體來看，票交所通過制度統(tǒng)一、規(guī)則統(tǒng)一、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一和平臺(tái)統(tǒng)一，消除了信息壁壘和地域限制，有效提升了市場(chǎng)信息和業(yè)務(wù)行為的透明度，提高了票據(jù)流轉(zhuǎn)效率，同時(shí)有效抑制票據(jù)業(yè)務(wù)中的不規(guī)范行為，有助于風(fēng)險(xiǎn)防控。
從具體的規(guī)范化業(yè)務(wù)模式來看，一是實(shí)現(xiàn)紙票電子化，降低操作風(fēng)險(xiǎn)。票交所推動(dòng)紙票電子化，在紙票貼現(xiàn)環(huán)節(jié)截留紙質(zhì)憑證，將載體、格式不統(tǒng)一的紙質(zhì)票據(jù)，轉(zhuǎn)化為系統(tǒng)中標(biāo)準(zhǔn)化的記賬式票據(jù)，后續(xù)票據(jù)交易、結(jié)算、到期托收均以電子信息形式處理。這些舉措促進(jìn)了票據(jù)業(yè)務(wù)的電子化，有效降低了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，提升了市場(chǎng)效率。
二是實(shí)現(xiàn)票款對(duì)付（DVP）結(jié)算，降低結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。過去票據(jù)交易的交票和付款可能發(fā)生在不同的時(shí)間、不同的空間，結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)較大。票交所通過統(tǒng)一電子平臺(tái)實(shí)現(xiàn)直通式處理和DVP結(jié)算，消除了結(jié)算環(huán)節(jié)時(shí)間和空間的不對(duì)稱性，提高了結(jié)算效率，降低了道德風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。
三是建立票據(jù)交易業(yè)務(wù)規(guī)則體系，切實(shí)防控風(fēng)險(xiǎn)。票交所發(fā)布了一系列業(yè)務(wù)操作規(guī)范，明確了票據(jù)市場(chǎng)參與者的準(zhǔn)入、信息登記、報(bào)價(jià)交易、登記托管、清算結(jié)算等行為的相關(guān)要求，建立了票據(jù)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系和管理框架。
上海證券報(bào)：票交所成立5年來，在系統(tǒng)平臺(tái)、風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制等領(lǐng)域進(jìn)行了哪些方面的建設(shè)與完善，對(duì)票據(jù)市場(chǎng)產(chǎn)生了怎樣的影響？
宋漢光：5年來，在人民銀行指導(dǎo)下，我們通過加強(qiáng)系統(tǒng)平臺(tái)建設(shè)、完善風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，推動(dòng)票據(jù)市場(chǎng)完成了從區(qū)域分割、信息不透明、以紙質(zhì)票據(jù)和線下操作為主的傳統(tǒng)市場(chǎng)向全國統(tǒng)一、安全高效、電子化的現(xiàn)代化市場(chǎng)轉(zhuǎn)型，票據(jù)市場(chǎng)生態(tài)環(huán)境得以重塑，票據(jù)市場(chǎng)深化發(fā)展基礎(chǔ)不斷夯實(shí)。
系統(tǒng)建設(shè)方面，我們不斷結(jié)合市場(chǎng)需求，持續(xù)完善系統(tǒng)功能，積極推廣系統(tǒng)直連，推出點(diǎn)擊成交和匿名點(diǎn)擊等交易方式，開發(fā)再貼現(xiàn)、托管賬務(wù)和計(jì)費(fèi)等多個(gè)子系統(tǒng)，基本建成全國統(tǒng)一、安全高效的電子化票據(jù)交易平臺(tái)。
2017年10月，根據(jù)人民銀行決策部署，電子商業(yè)匯票系統(tǒng)（ECDS）運(yùn)營相關(guān)的權(quán)利義務(wù)由清算總中心轉(zhuǎn)移至上海票據(jù)交易所，為紙質(zhì)票據(jù)與電子票據(jù)融合奠定了基礎(chǔ)。2018年10月，紙電票據(jù)交易融合順利完成，真正實(shí)現(xiàn)了紙質(zhì)票據(jù)和電子票據(jù)的同場(chǎng)交易，中國現(xiàn)代化票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展駛?cè)肟燔嚨馈?/span>
與此同時(shí)，票交所重視持續(xù)跟蹤金融科技趨勢(shì)，探索區(qū)塊鏈等前沿技術(shù)，于2018年上線試運(yùn)行數(shù)字票據(jù)交易平臺(tái)實(shí)驗(yàn)性生產(chǎn)系統(tǒng)。著力培養(yǎng)自主科技隊(duì)伍，成立中票信息技術(shù)（上海）有限責(zé)任公司，提升研發(fā)運(yùn)維實(shí)力。
目前，票交所正在緊鑼密鼓地開展新一代票據(jù)業(yè)務(wù)系統(tǒng)建設(shè)工作，計(jì)劃將獨(dú)立的中國票據(jù)交易系統(tǒng)和ECDS合二為一。該項(xiàng)工作涉及面廣、工作量大，需要3年時(shí)間分步完成，相信這將是下一個(gè)5年影響票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的大事之一。
風(fēng)險(xiǎn)防控方面，票交所從監(jiān)測(cè)分析、信息披露、長效機(jī)制建設(shè)等多方面入手，在風(fēng)險(xiǎn)防控上下了許多硬功夫。在監(jiān)測(cè)分析上，2018年上線市場(chǎng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，跟蹤分析市場(chǎng)異常情況。2019年引入工商總局第三方數(shù)據(jù)，搭建企業(yè)信息庫，實(shí)現(xiàn)對(duì)票交所核心系統(tǒng)記載企業(yè)信息的定期排查監(jiān)測(cè)。
2020年，票交所圍繞“建立專職的部門、專業(yè)的團(tuán)隊(duì)、專用的工具、專屬的案例庫”的工作思路，增配公司監(jiān)測(cè)專業(yè)人員，組織50家市場(chǎng)機(jī)構(gòu)建立監(jiān)測(cè)專員隊(duì)伍，初步建立了包含600余起票據(jù)案件的票據(jù)案例庫，優(yōu)化監(jiān)測(cè)預(yù)警平臺(tái)，將監(jiān)測(cè)范圍從金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)展至企業(yè)，增強(qiáng)對(duì)異常行為的主動(dòng)監(jiān)測(cè)能力。
在信息披露上，2020年票交所成功上線試運(yùn)行商業(yè)匯票信息披露平臺(tái)，制定出臺(tái)《商業(yè)承兌匯票信息披露操作細(xì)則》。今年以來，票交所積極與人民銀行各分支行合作，通過實(shí)地宣講、網(wǎng)絡(luò)宣傳等方式多管齊下，加強(qiáng)信息披露平臺(tái)推廣。
截至10月31日，平臺(tái)累計(jì)注冊(cè)用戶已達(dá)43321家（2020年度商票承兌企業(yè)家數(shù)為37255家），覆蓋31個(gè)省份，披露票據(jù)約162萬張，金額1.57萬億元，公眾查詢量約922萬次。自8月1日信息披露正式實(shí)施以來，披露金額占應(yīng)披露金額的92.49%。
在長效機(jī)制建設(shè)方面，我們注重加強(qiáng)頂層制度設(shè)計(jì)，推動(dòng)出臺(tái)了部門規(guī)章《票據(jù)交易管理辦法》，與交易商協(xié)會(huì)共同發(fā)布了自律規(guī)范《票據(jù)交易主協(xié)議》，先后發(fā)布了《票據(jù)交易規(guī)則》等幾十項(xiàng)制度，為市場(chǎng)構(gòu)建了公平公開的運(yùn)行機(jī)制。
隨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不斷出清，企業(yè)使用票據(jù)的意愿顯著增強(qiáng)。2017年至2020年，票據(jù)市場(chǎng)業(yè)務(wù)總量年均增長15.4%，2020年超過148萬億元。其中，票據(jù)承兌和背書金額年均增長23.6%，貼現(xiàn)年均增長23.3%；2020年末，票據(jù)承兌余額14.09萬億元，占同期社會(huì)融資規(guī)模存量的比重為4.95%；票據(jù)貼現(xiàn)余額8.78萬億元，占同期企業(yè)人民幣貸款余額的比重為8.10%；全年票據(jù)市場(chǎng)交易量64.09萬億元，較2017年增長22.83%。
創(chuàng)新為魂：
產(chǎn)品體系涵蓋票據(jù)全生命周期
上海證券報(bào)：作為金融要素市場(chǎng)重要基礎(chǔ)設(shè)施，在重塑票據(jù)市場(chǎng)生態(tài)和秩序的同時(shí)，票交所5年來的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行了哪些擴(kuò)展？
宋漢光：票交所成立以來，在做好基本業(yè)務(wù)服務(wù)的基礎(chǔ)上，以實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求為導(dǎo)向，順應(yīng)票據(jù)支付電子化、融資線上化趨勢(shì)，創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)，形成了涵蓋票據(jù)全生命周期的創(chuàng)新產(chǎn)品體系，對(duì)票據(jù)市場(chǎng)規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展起到了方向性引導(dǎo)作用。
票據(jù)的生命周期包括簽發(fā)、承兌、支付、貼現(xiàn)、交易等環(huán)節(jié)。在簽發(fā)端，票交所建設(shè)供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)，大力推動(dòng)應(yīng)收賬款票據(jù)化，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈票據(jù)全生命周期線上處理，提升供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)資金周轉(zhuǎn)效率和融資可得性。
在支付端，推出“票付通”產(chǎn)品，在供應(yīng)鏈、B2B電商場(chǎng)景下提供票據(jù)線上支付功能，提高票據(jù)支付安全性，幫助企業(yè)盤活票據(jù)資產(chǎn)。
在貼現(xiàn)端，推出“貼現(xiàn)通”產(chǎn)品，提供貼現(xiàn)自主詢價(jià)、系統(tǒng)撮合、線上清算服務(wù)，在全國范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)待貼現(xiàn)票據(jù)和待投放資金的精準(zhǔn)匹配，提高貼現(xiàn)資源配置效率。
在融資端，推出標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)，提供以票據(jù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為償付支持創(chuàng)設(shè)受益證券相關(guān)服務(wù)，打通票據(jù)市場(chǎng)和債券市場(chǎng)，加大對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性支持。
通過推出以上產(chǎn)品，票交所聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供了安全、便捷、高效的票據(jù)全生命周期創(chuàng)新產(chǎn)品選擇，有效促進(jìn)了票據(jù)市場(chǎng)向規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展。
上海證券報(bào)：為滿足中小企業(yè)的融資需求，人民銀行2019年提出了“應(yīng)收賬款票據(jù)化”概念。隨后，票交所供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)成功上線，并于今年推出了新版本。該平臺(tái)解決了企業(yè)融資中的哪些痛點(diǎn)？
宋漢光：供應(yīng)鏈票據(jù)是指通過上海票據(jù)交易所供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)簽發(fā)的電子商業(yè)匯票。作為電子商業(yè)匯票的升級(jí)版，供應(yīng)鏈票據(jù)將票據(jù)的簽發(fā)和流轉(zhuǎn)嵌入供應(yīng)鏈場(chǎng)景，為企業(yè)辦理票據(jù)業(yè)務(wù)提供了新渠道，有利于促進(jìn)商票市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展。
同時(shí)，供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)通過技術(shù)手段創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)了企業(yè)基于實(shí)際需要對(duì)不同金額進(jìn)行組合，從而完成支付和融資的需求，解決了持票金額與用票金額不匹配的痛點(diǎn)。
此外，由于供應(yīng)鏈場(chǎng)景下企業(yè)間的交易關(guān)系更具可見性，供應(yīng)鏈票據(jù)可以有效實(shí)現(xiàn)信用傳遞，讓產(chǎn)業(yè)鏈上的中小微企業(yè)分享核心企業(yè)的優(yōu)質(zhì)信用，提高中小微企業(yè)融資的可得性。在供應(yīng)鏈票據(jù)融資實(shí)踐中，通常貼現(xiàn)利率較同期貸款利率低100至150個(gè)基點(diǎn)，為企業(yè)有效節(jié)約了成本。
2021年8月，供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)新版本成功上線。目前，平臺(tái)已實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈票據(jù)的簽發(fā)、承兌、背書、貼現(xiàn)、跨平臺(tái)背書流轉(zhuǎn)、交易關(guān)系信息上傳綁定和到期扣款確認(rèn)等功能，已受理通過18家供應(yīng)鏈平臺(tái)的接入申請(qǐng)，已有10家供應(yīng)鏈平臺(tái)完成接入，累計(jì)注冊(cè)企業(yè)超過2000家，其中小微、涉農(nóng)、綠色企業(yè)占比65%以上，供應(yīng)鏈票據(jù)業(yè)務(wù)總規(guī)模超300億元。
上海證券報(bào)：2020年以來，有關(guān)部門多次提及票據(jù)市場(chǎng)逐步向標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)融資模式發(fā)展。近年來，票交所在推動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展過程中，發(fā)揮了什么樣的作用？未來將如何繼續(xù)完善標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)業(yè)務(wù)配套機(jī)制？
宋漢光：標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)以票據(jù)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，聯(lián)通票據(jù)市場(chǎng)和債券市場(chǎng)，有利于發(fā)揮債券市場(chǎng)的專業(yè)投資和定價(jià)能力，增強(qiáng)票據(jù)融資功能和交易規(guī)范性，拓寬中小微企業(yè)票據(jù)融資渠道，更好契合金融機(jī)構(gòu)資金交易特點(diǎn)和支持中小金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性管理。
中小微企業(yè)不僅可以通過票據(jù)貼現(xiàn)獲得間接融資，還可以通過標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)在債券市場(chǎng)獲得直接融資，融資可獲得性大大增強(qiáng)，融資難、融資貴問題可以得到有效緩解。
截至2021年10月末，標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)成功創(chuàng)設(shè)58只，金額61.68億元，目前產(chǎn)品已全部完成兌付。其中，基礎(chǔ)資產(chǎn)為未貼現(xiàn)票據(jù)的23只，金額15.42億元，占比為25.0%，原始持票人平均交易利率為3.06%。
在標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)業(yè)務(wù)中，票交所作為票據(jù)市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施，為市場(chǎng)提供了標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)信息披露、基礎(chǔ)資產(chǎn)相關(guān)服務(wù)。一是存托機(jī)構(gòu)開展信息披露時(shí)，需向票交所提交創(chuàng)設(shè)披露文件、重大事件材料、兌付公告等，票交所完成形式審核后通過官方網(wǎng)站對(duì)外披露；二是提供存托機(jī)構(gòu)接入、賬戶管理、基礎(chǔ)資產(chǎn)登記托管、到期處理、清算結(jié)算等服務(wù)，并推動(dòng)相關(guān)系統(tǒng)改造，實(shí)現(xiàn)了存托功能線上處理；三是會(huì)同其他基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)布《標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)存托協(xié)議》推薦文本，引導(dǎo)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)，促進(jìn)業(yè)務(wù)健康發(fā)展。
下一步，票交所將繼續(xù)做好標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)的相關(guān)服務(wù)，完善票據(jù)存托功能，建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)信息披露系統(tǒng)，著力提升標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)的規(guī)范化水平。
上海證券報(bào)：2019年，票交所正式上線“貼現(xiàn)通”，有5家銀行率先試點(diǎn)票據(jù)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。“貼現(xiàn)通”是如何助力企業(yè)高效融資的？
宋漢光：長期以來，票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)未能形成全國統(tǒng)一市場(chǎng)，企業(yè)獲得價(jià)格信息和實(shí)際融資的渠道局限于少數(shù)合作銀行，市場(chǎng)供需匹配效率不高，滋生了一些民間“票據(jù)中介”，誘發(fā)了一些風(fēng)險(xiǎn)事件。
在人民銀行指導(dǎo)下，上海票據(jù)交易所于2019年5月推出“貼現(xiàn)通”業(yè)務(wù)，旨在搭建全國統(tǒng)一的貼現(xiàn)服務(wù)平臺(tái)，引入正規(guī)商業(yè)銀行擔(dān)任票據(jù)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)，為持票企業(yè)和貼現(xiàn)銀行提供撮合匹配服務(wù)。
經(jīng)過兩年探索和發(fā)展，“貼現(xiàn)通”業(yè)務(wù)已累計(jì)服務(wù)企業(yè)1.28萬家，接受委托詢價(jià)票據(jù)5.78萬張、1173.06億元，達(dá)成貼現(xiàn)意向票據(jù)4.72萬張、1022.67億元，在引導(dǎo)金融資源紓困中小微企業(yè)、提升貼現(xiàn)融資效率、降低企業(yè)融資成本方面發(fā)揮了積極作用。
一是精準(zhǔn)扶持中小微企業(yè)，緩解融資難融資貴。“貼現(xiàn)通”整合全國金融機(jī)構(gòu)資源，將企業(yè)貼現(xiàn)選擇面由合作銀行一次性拓展至全市場(chǎng)機(jī)構(gòu)，打破供需間、機(jī)構(gòu)間、區(qū)域間信息壁壘，切實(shí)緩解 “三小一短”票據(jù)貼現(xiàn)難問題，有效盤活沉淀票據(jù)資產(chǎn)。
“貼現(xiàn)通”參與企業(yè)中，超過90%為民營企業(yè)、小微企業(yè)；貼現(xiàn)票據(jù)中，100萬元以下的小額票據(jù)占比超過65%，城商行、農(nóng)商行等中小機(jī)構(gòu)承兌票據(jù)占比超過55%。
2021年上半年，通過“貼現(xiàn)通”業(yè)務(wù)辦理貼現(xiàn)票據(jù)的平均利率為3.25%，較同期企業(yè)貸款加權(quán)平均利率低135個(gè)基點(diǎn)，初步匡算，可為企業(yè)節(jié)省融資成本4.73億元。
二是助推貼現(xiàn)業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升貼現(xiàn)融資效率。“貼現(xiàn)通”通過機(jī)制設(shè)計(jì)，支持銀企線上對(duì)接、線上客戶準(zhǔn)入、跨行免開戶貼現(xiàn)等，引導(dǎo)助推越來越多的金融機(jī)構(gòu)簡(jiǎn)化貼現(xiàn)業(yè)務(wù)流程，建立了小額票據(jù)快速貼現(xiàn)通道。目前，已有近50家貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)參與“貼現(xiàn)通”業(yè)務(wù)，機(jī)構(gòu)類型覆蓋銀行和財(cái)務(wù)公司兩大類主體。
三是打造“非接觸”貼現(xiàn)新模式，助力企業(yè)抗擊疫情。“貼現(xiàn)通”全流程線上處理機(jī)制十分契合疫情期間企業(yè)辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的需要。企業(yè)通過票據(jù)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)網(wǎng)銀申請(qǐng)業(yè)務(wù)，貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)線上受理，從簽訂協(xié)議到資金到賬，全流程均可在線上完成，避免了人員接觸。疫情期間，很多企業(yè)通過“貼現(xiàn)通”業(yè)務(wù)完成了復(fù)工復(fù)產(chǎn)的資金融通。
票據(jù)市場(chǎng)新起點(diǎn)：
六項(xiàng)規(guī)劃邁向更高質(zhì)量發(fā)展
上海證券報(bào)：上海票據(jù)交易所成立后，我國票據(jù)市場(chǎng)日趨規(guī)范，票據(jù)市場(chǎng)整體環(huán)境得到顯著改善。站在新的歷史起點(diǎn)，票交所對(duì)未來引導(dǎo)票據(jù)市場(chǎng)邁向高質(zhì)量發(fā)展有什么樣的規(guī)劃？
宋漢光：伴隨票交所的成立與建設(shè)，票據(jù)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)從區(qū)域分割、信息不透明、以紙質(zhì)票據(jù)和線下操作為主的傳統(tǒng)市場(chǎng)向全國統(tǒng)一、安全高效、電子化的現(xiàn)代市場(chǎng)轉(zhuǎn)型，票據(jù)市場(chǎng)的生態(tài)環(huán)境得以重塑，票據(jù)市場(chǎng)深化發(fā)展的基礎(chǔ)進(jìn)一步夯實(shí)。
下一階段，票交所將立足新發(fā)展階段，以深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，以改革創(chuàng)新為根本動(dòng)力，穩(wěn)步推動(dòng)票據(jù)市場(chǎng)更高質(zhì)量發(fā)展。2021年6月，票交所發(fā)布《上海票據(jù)交易所發(fā)展規(guī)劃（2021—2023年）》，對(duì)未來三年發(fā)展做出六項(xiàng)規(guī)劃。
一是以科技自立自強(qiáng)為戰(zhàn)略支撐，鞏固和優(yōu)化關(guān)鍵核心系統(tǒng)。夯實(shí)基礎(chǔ)系統(tǒng)根基，推動(dòng)票交所系統(tǒng)各基礎(chǔ)功能模塊的優(yōu)化升級(jí)，探索新技術(shù)在票據(jù)領(lǐng)域的安全應(yīng)用，維護(hù)系統(tǒng)安全高效穩(wěn)定運(yùn)行。
二是統(tǒng)籌票據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控，有效防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。推動(dòng)完善票據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制建設(shè)，有效履行監(jiān)測(cè)職能，強(qiáng)化監(jiān)測(cè)結(jié)果運(yùn)用，推動(dòng)完善票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)防控市場(chǎng)化約束機(jī)制，有效防控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
三是圍繞票據(jù)全生命周期穩(wěn)妥創(chuàng)新，推動(dòng)形成新發(fā)展格局下票據(jù)市場(chǎng)新優(yōu)勢(shì)。在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，推進(jìn)完善票據(jù)市場(chǎng)機(jī)制、組織、產(chǎn)品和服務(wù)模式創(chuàng)新，提升票據(jù)市場(chǎng)活力。
四是進(jìn)一步提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，為市場(chǎng)提供高質(zhì)量的產(chǎn)品和服務(wù)。優(yōu)化會(huì)員服務(wù)體系，為市場(chǎng)提供多樣化數(shù)據(jù)產(chǎn)品，開展深度市場(chǎng)研究，加強(qiáng)市場(chǎng)宣傳教育和業(yè)務(wù)培訓(xùn)，全面提升市場(chǎng)服務(wù)水平。
五是推動(dòng)完善票據(jù)市場(chǎng)制度建設(shè)，為市場(chǎng)發(fā)展提供良好政策環(huán)境。促進(jìn)票據(jù)承兌、貼現(xiàn)、交易、托管、清算、結(jié)算、稅收、會(huì)計(jì)、評(píng)級(jí)、監(jiān)管、投資者保護(hù)等制度的完善，規(guī)范市場(chǎng)行為，營造良好氛圍。
六是持續(xù)完善公司治理體系和提升治理能力，為建設(shè)一流金融基礎(chǔ)設(shè)施筑牢保障。全面加強(qiáng)黨的建設(shè)，堅(jiān)持黨建引領(lǐng)業(yè)務(wù)，提升政治監(jiān)督和內(nèi)部審計(jì)水平，持續(xù)優(yōu)化員工隊(duì)伍建設(shè)、財(cái)務(wù)管理等工作，不斷提高公司治理水平。
