在中國，供應(yīng)鏈金融的功能和作用雖然很多，但主要是解決中小微企業(yè)融資的問題，中小微企業(yè)融資問題，主要包括融資難和融資貴。
降低中小微企業(yè)融資成本，國家已經(jīng)出臺了很多的政策，包括對民間借貸利率的限制、不能捆綁銷售、金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)貸款免收增值稅、要求金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)貸款利率最低...但是這些政策說的好像都是融資的利率價(jià)格，其實(shí)并不是融資成本，融資利率當(dāng)然是融資成本最重要的一部分，但是把融資利率價(jià)格當(dāng)成整個(gè)企業(yè)融資成本，是有嚴(yán)重問題的。如果不能把融資成本與融資利率價(jià)格進(jìn)行分清楚，很可能導(dǎo)致融資利率很低，但是融資成本很高。
特別是供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)，很多非銀機(jī)構(gòu)（包括核心企業(yè)、供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)、科技企業(yè)等）深度參與其中，很多人認(rèn)為供應(yīng)鏈金融把金融搞復(fù)雜了，供應(yīng)鏈金融提高了企業(yè)的融資成本，甚至是一些國家的部門也這么認(rèn)為。所以我們有必要對企業(yè)的融資成本和融資利息價(jià)格進(jìn)行分析一下，通過分析我們對供應(yīng)鏈金融對中小微企業(yè)融資成本的作用會有更深入的了解。
01
供應(yīng)鏈金融首先解決的中小微企業(yè)融資難問題
供應(yīng)鏈金融的特征之一就是參與主體多，除了傳統(tǒng)的銀行等金融機(jī)構(gòu)外，另外還多了核心企業(yè)、供應(yīng)鏈服務(wù)商、科技公司、其他增信方等主體。俗話說雁過拔毛，每個(gè)參與主體都會分一部分錢，都會有交易成本和操作成本及要分到的利潤。那么供應(yīng)鏈金融是不是提高了企業(yè)的融資成本呢？提高了還是降低了，我們首先要有個(gè)界定的錨做為標(biāo)準(zhǔn)，如果沒有標(biāo)準(zhǔn)，那就沒有討論的必要了。一般我們來衡量融資利率高低的標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)直接從銀行融資的利率價(jià)格，如果單從這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)來衡量供應(yīng)鏈金融的利率價(jià)格甚至說是融資成本高低，是非常不科學(xué)的。
因?yàn)楣⿷?yīng)鏈金融首先解決的是中小微企業(yè)融資難的問題。大家都知道，不管是銀行，還是其他任何的金融機(jī)構(gòu)、金融市場，一個(gè)機(jī)構(gòu)、一個(gè)市場，都不可能解決任何企業(yè)任何發(fā)展階段不同的金融需求。因?yàn)槊總�(gè)機(jī)構(gòu)的股東背景、組織架構(gòu)、團(tuán)隊(duì)的能力、業(yè)務(wù)范圍、服務(wù)地域等不同，所以市場需要不同的金融機(jī)構(gòu)、不同的金融市場滿足不同企業(yè)不同發(fā)展階段不同的金融需求。供應(yīng)鏈金融服務(wù)的企業(yè)，一般都是銀行等金融機(jī)構(gòu)自己不能直接服務(wù)的客戶。
那么銀行等金融機(jī)構(gòu)為什么不直接服務(wù)這些中小微企業(yè)呢？
1、機(jī)會成本太高；銀行組織龐大、人員不穩(wěn)定、業(yè)績考核壓力大、業(yè)務(wù)種類多、競爭激烈等原因，對于這些中小微企業(yè)，很多金融機(jī)構(gòu)還是愿意選擇與供應(yīng)鏈場景方合作來完成業(yè)務(wù)考核指標(biāo)，而不是什么都自己親力親為。
2、操作成本高；供應(yīng)鏈金融參與主體多、跨區(qū)域、跨行業(yè)，交易鏈條長、操作環(huán)節(jié)多、需求方都是中小微企業(yè)等特點(diǎn)，導(dǎo)致銀行直接操作成本太高，收益覆蓋不了成本。
3、風(fēng)險(xiǎn)大；供應(yīng)鏈金融具有鮮明的產(chǎn)業(yè)特征，需要對產(chǎn)業(yè)熟悉并對企業(yè)供應(yīng)鏈、資產(chǎn)有掌控能力才可以很好的控制風(fēng)險(xiǎn)，銀行因?yàn)椴唤?jīng)營實(shí)業(yè)，無法深度參與到企業(yè)供應(yīng)鏈中，因此自己做根本沒法控制風(fēng)險(xiǎn)。
02
其次供應(yīng)鏈金融解決的是中小微企業(yè)融資適合的問題
供應(yīng)鏈金融解決了中小微企業(yè)融資難問題后，就開始解決融資合適不合適的問題。那么什么是合適呢？主要是指金融機(jī)構(gòu)資金投放時(shí)間和金額與企業(yè)用錢匹配的問題、審批的時(shí)間、資料遞交的多少、還款和企業(yè)回款的匹配等問題。雖然融資利率和費(fèi)用重要，但是對于中小微企業(yè)的生意來說，這些更重要。因?yàn)檫@些企業(yè)借款肯定是拿來做生意掙更多的錢，誰也不會沒事借錢玩，這些因素是導(dǎo)致他們能否把生意做成等問題最重要的原因。
這也是為什么地方金融組織等機(jī)構(gòu)存在的理由，因?yàn)樗麄兏@些企業(yè)，不懂這些不比銀行更靈活其實(shí)也沒法活。一般在銀行工作時(shí)間久的不容易理解這個(gè)問題，因?yàn)樗麄兌际欠⻊?wù)的大企業(yè)，授信金額也大，所以時(shí)間長點(diǎn)、資料多點(diǎn)，對于企業(yè)來說問題不大，這些大企業(yè)更看重融資利率的價(jià)格和授信額度。
03
中小微企業(yè)的融資成本包括哪些
資金的使用價(jià)格，是企業(yè)融資成本最重要的組成部分，但不是全部。中小微企業(yè)的融資成本主要包括以下幾項(xiàng)：
一、資金的利率；主要是指企業(yè)按照資金的使用期限、使用金額、還款方式等因素，付給金融機(jī)構(gòu)的資金使用費(fèi)。
二、借貸的其他附加費(fèi)用；主要是為了從金融機(jī)構(gòu)借錢，需要購買保險(xiǎn)、存款、購買理財(cái)、審計(jì)評估等在借款中實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用。
三、借貸的操作成本；主要是指企業(yè)為了從金融機(jī)構(gòu)融資，配合金融機(jī)構(gòu)盡調(diào)、整理和遞交資料、開戶、還款等操作成本。
四、借貸的還款成本；主要是指企業(yè)為了續(xù)貸找其他資金方墊付的成本及為了能夠到期還款提前準(zhǔn)備資金的閑置成本、金融機(jī)構(gòu)借貸資金還款期限與企業(yè)回款不匹配從其他主體再次籌資的成本。
五、企業(yè)借貸的交易成本；主要是指企業(yè)為了能夠融到資金，尋找合適的金融機(jī)構(gòu)、和金融機(jī)構(gòu)洽談等所需要的成本。
六、企業(yè)的機(jī)會成本；主要是指金融機(jī)構(gòu)審批時(shí)間長、還款時(shí)間不匹配的錯(cuò)失商業(yè)機(jī)會的成本。
04
供應(yīng)鏈金融主要是降低中小微企業(yè)哪些融資成本
第三節(jié)我們羅列了一些中小微企業(yè)融資過程中面臨的各種成本，包括會計(jì)上的成本和經(jīng)濟(jì)上的成本。其中資金的利率和借貸的其他附加費(fèi)用，很多人都非常明白，也非常重視，第三到第六這四個(gè)成本，很容易忽視。對這幾項(xiàng)成本的忽視，是導(dǎo)致很多人認(rèn)為供應(yīng)鏈金融抬高了企業(yè)融資成本的主要原因。這幾個(gè)成本才是供應(yīng)鏈金融主要降低的成本。
對于中小微企業(yè)來說，市場千變?nèi)f化，商業(yè)機(jī)會稍縱即逝，他們?nèi)谫Y金額都不大，單就資金回報(bào)率來講非常高，所以相比融資的利率價(jià)格，他們更看重的是能不能通過融資拿到生意，也就是我們上面說的機(jī)會成本和交易成本的問題。
那么供應(yīng)鏈金融是如果來降低中小微企業(yè)融資總成本的呢？主要是供應(yīng)鏈場景方起到了非常大的作用，他們平時(shí)的主要業(yè)務(wù)在產(chǎn)業(yè)，不是在聯(lián)合供應(yīng)商和分銷商、服務(wù)商一起共同服務(wù)客戶，要不就是為企業(yè)提供一站式集成的供應(yīng)鏈服務(wù)，他們對行業(yè)和企業(yè)都非常熟悉，節(jié)省了大量的盡調(diào)成本，操作手續(xù)上，中小微企業(yè)平常就和他們進(jìn)行交易合作，就可以便捷的利用原來的操作環(huán)境和路徑及人員、工具，這樣也能大大提高操作效率和降低操作成本，供應(yīng)鏈場景方有自己的地方金融組織或者采取貿(mào)易的形式、或者與之前已經(jīng)合作好的銀行等金融機(jī)構(gòu)，他們利用這些信息、場景，大大節(jié)省了審批的時(shí)間，最終相比傳統(tǒng)的銀行直接放貸給企業(yè)，表面上抬高了融資的利率，但其實(shí)是降低了整個(gè)企業(yè)的融資成本，為企業(yè)帶來了收益。
這還只是單單從資金的角度降低的成本看，還不包括從做集成供應(yīng)鏈服務(wù)商能夠從商流、物流、資金流、信息流等全面為中小微企業(yè)降本增效的作用，如果加上這些，那價(jià)值和作用就更大了。所以，我們不能簡單的以會計(jì)的角度，單從資金的利率來衡量融資成本的高低，更應(yīng)該從整體上，從經(jīng)濟(jì)角度，從商業(yè)的角度來看這個(gè)問題會更清晰、更科學(xué)，這才叫真正的產(chǎn)業(yè)金融！
文章來源于五道口供應(yīng)鏈研究院院長
