發(fā)揮供應(yīng)鏈票據(jù)優(yōu)勢(shì) 提高中小企業(yè)融資效率

作者：江財(cái)九銀票據(jù)研究院  肖小和、申 酉

       供應(yīng)鏈票據(jù)完全嵌入企業(yè)供應(yīng)鏈，可以更好地滿足鏈內(nèi)企業(yè)支付、融資需求，發(fā)揮暢通供應(yīng)鏈的作用。在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，尤其是在幫助中小企業(yè)紓難解困方面，供應(yīng)鏈票據(jù)較其他票據(jù)產(chǎn)品可以起到更好的作用。

      由于供應(yīng)鏈票據(jù)可以有效實(shí)現(xiàn)信用傳遞，由鏈內(nèi)中小企業(yè)分享核心企業(yè)的優(yōu)質(zhì)信用，因此，供應(yīng)鏈票據(jù)更容易獲得金融機(jī)構(gòu)的融資及優(yōu)惠價(jià)格。在供應(yīng)鏈票據(jù)融資實(shí)踐中，通常貼現(xiàn)利率較同期貸款利率低100至150個(gè)基點(diǎn)，有效降低了企業(yè)的融資成本。

      供應(yīng)鏈票據(jù)橫跨結(jié)算、融資及信用領(lǐng)域，是供應(yīng)鏈金融的代表產(chǎn)品，應(yīng)通過(guò)完善的頂層設(shè)計(jì)，推動(dòng)供應(yīng)鏈票據(jù)改進(jìn)創(chuàng)新，不斷滿足企業(yè)支付與融資需求，將其塑造為服務(wù)供應(yīng)鏈，服務(wù)中小企業(yè)的代表性產(chǎn)品。

      今年以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)因受全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境不確定性增強(qiáng)等的影響，加大了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的復(fù)雜性及嚴(yán)峻性，部分中小企業(yè)發(fā)展面臨困境。在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，尤其是在幫助中小企業(yè)紓困方面，應(yīng)充分發(fā)揮供應(yīng)鏈票據(jù)優(yōu)勢(shì)，積極推動(dòng)供應(yīng)鏈票據(jù)快速、健康發(fā)展，為供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)提供更多支付、融資便利，積極服務(wù)中小企業(yè)發(fā)展。

      一、供應(yīng)鏈票據(jù)概念、特點(diǎn)及應(yīng)用場(chǎng)景

      供應(yīng)鏈票據(jù)是票據(jù)的重要組成部分，是一類非常有特色的金融產(chǎn)品。供應(yīng)鏈票據(jù)完全嵌入企業(yè)供應(yīng)鏈，可以更好地滿足鏈內(nèi)企業(yè)支付、融資需求，發(fā)揮暢通供應(yīng)鏈的作用。在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，尤其是在幫助中小企業(yè)紓難解困方面，供應(yīng)鏈票據(jù)較其他票據(jù)產(chǎn)品可以起到更好的作用。

      1.供應(yīng)鏈票據(jù)的概念

    （1）供應(yīng)鏈平臺(tái)

      供應(yīng)鏈平臺(tái)由企業(yè)開(kāi)發(fā)建設(shè)和運(yùn)營(yíng)管理，通過(guò)對(duì)接上海票據(jù)交易所（以下簡(jiǎn)稱票交所）供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)，為供應(yīng)鏈企業(yè)提供供應(yīng)鏈票據(jù)服務(wù)。

    （2）供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)

      供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)依托于電子商業(yè)匯票系統(tǒng)，與供應(yīng)鏈平臺(tái)對(duì)接，為企業(yè)提供電子商業(yè)匯票的簽發(fā)、承兌、背書、到期處理、信息服務(wù)等功能。票交所負(fù)責(zé)供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)的開(kāi)發(fā)建設(shè)和運(yùn)營(yíng)管理。

    （3）供應(yīng)鏈票據(jù)

      通過(guò)供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)簽發(fā)的電子商業(yè)匯票稱為供應(yīng)鏈票據(jù)。

      2.供應(yīng)鏈票據(jù)的特點(diǎn)

       供應(yīng)鏈票據(jù)除具備票據(jù)的一般特點(diǎn)外，還具備以下特點(diǎn)：

     （1）等分化簽發(fā)。供應(yīng)鏈票據(jù)實(shí)現(xiàn)了等分化簽發(fā)，票據(jù)簽發(fā)可以0.01元為單位拆分，大大提高了企業(yè)用票的靈活性，解決了企業(yè)持票金額與付款金額不匹配的痛點(diǎn)。

    （2）嵌入式場(chǎng)景。供應(yīng)鏈票據(jù)將票據(jù)嵌入供應(yīng)鏈場(chǎng)景，企業(yè)可直接通過(guò)供應(yīng)鏈平臺(tái)完成供應(yīng)鏈票據(jù)業(yè)務(wù)操作，推進(jìn)了票據(jù)的供應(yīng)鏈場(chǎng)景化使用。

    （3）擴(kuò)充辦理渠道。企業(yè)辦理電子商業(yè)匯票相關(guān)業(yè)務(wù)僅能通過(guò)商業(yè)銀行、財(cái)務(wù)公司渠道辦理，供應(yīng)鏈票據(jù)提供了企業(yè)通過(guò)供應(yīng)鏈平臺(tái)接入的新型接入方式，進(jìn)一步擴(kuò)充了業(yè)務(wù)辦理渠道。

    （4）提升科技賦能。供應(yīng)鏈票據(jù)的科技含量十足，不僅其生命周期均通過(guò)信息系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)，而且可以線上進(jìn)行等分化操作，進(jìn)一步提升了金融科技服務(wù)的廣度與深度，有利于金融服務(wù)提質(zhì)增效。

    （5）拓展與延伸功能。供應(yīng)鏈票據(jù)依托供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)，可以聚集國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈上下游的各種物流、信息流、資金流、信用信息流等為中小企業(yè)提供票據(jù)全流程全方位服務(wù)。

      3.供應(yīng)鏈票據(jù)的作用

    （1）完善企業(yè)支付與融資環(huán)境。供應(yīng)鏈票據(jù)具備可拆分、等分化的特性，大幅提升了企業(yè)用票支付的靈活性，其豐富的接入渠道，便利了企業(yè)票據(jù)融資需求。供應(yīng)鏈票據(jù)進(jìn)一步深化了票據(jù)的支付和融資功能，最大限度盤活了企業(yè)資產(chǎn)，提升了企業(yè)資金的精細(xì)化管理水平。

    （2）培育我國(guó)商業(yè)信用環(huán)境。我國(guó)商業(yè)信用領(lǐng)域發(fā)展較為緩慢，總體規(guī)模相對(duì)較小，企業(yè)向銀行申請(qǐng)的融資大多基于擔(dān)保而非基于商業(yè)信用。商業(yè)承兌匯票是集中體現(xiàn)商業(yè)信用的業(yè)務(wù)產(chǎn)品，從本質(zhì)上看供應(yīng)鏈票據(jù)屬于商業(yè)承兌匯票范疇，與一般商業(yè)承兌匯票相比，供應(yīng)鏈票據(jù)是具備多渠道、等分化的商業(yè)承兌匯票。推進(jìn)供應(yīng)鏈票據(jù)發(fā)展將在較大程度上推動(dòng)商票市場(chǎng)發(fā)展，持續(xù)推動(dòng)我國(guó)商業(yè)信用體系發(fā)展成熟。

    （3）進(jìn)一步緩解中小企業(yè)“融資難、融資貴”問(wèn)題。由于供應(yīng)鏈場(chǎng)景下企業(yè)間的真實(shí)交易關(guān)系更具可見(jiàn)性，且供應(yīng)鏈票據(jù)可以有效實(shí)現(xiàn)信用傳遞，由鏈內(nèi)中小企業(yè)分享核心企業(yè)的優(yōu)質(zhì)信用，因此，供應(yīng)鏈票據(jù)更容易獲得金融機(jī)構(gòu)的融資及優(yōu)惠價(jià)格。在供應(yīng)鏈票據(jù)融資實(shí)踐中，通常貼現(xiàn)利率較同期貸款利率低100至150個(gè)基點(diǎn)，有效降低了企業(yè)融資成本。

    （4）有利于推動(dòng)票據(jù)市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。供應(yīng)鏈票據(jù)是票據(jù)市場(chǎng)的重要組成部分，發(fā)展供應(yīng)鏈票據(jù)，一方面，可以加快票據(jù)市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，完善市場(chǎng)業(yè)務(wù)及管理政策，提升票據(jù)市場(chǎng)整體運(yùn)行效率；另一方面，可以推進(jìn)票據(jù)市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展，推動(dòng)市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施、商業(yè)銀行推出更多貼合企業(yè)實(shí)際的創(chuàng)新產(chǎn)品、創(chuàng)新政策，推動(dòng)票據(jù)市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。

     4.供應(yīng)鏈票據(jù)的應(yīng)用情況

     供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)于2020年4月24日試運(yùn)行。截至2021年底，共有3000多家企業(yè)登記注冊(cè)，各項(xiàng)業(yè)務(wù)金額合計(jì)671.63億元，供應(yīng)鏈票據(jù)在提高企業(yè)融資可得性等方面的優(yōu)勢(shì)持續(xù)顯現(xiàn)；供應(yīng)鏈票據(jù)貼現(xiàn)金額和承兌金額的比值為65.96%，供應(yīng)鏈票據(jù)單筆貼現(xiàn)金額在1000萬(wàn)元以下的筆數(shù)占比為47.96%，小額票據(jù)貼現(xiàn)融資效率有所提高。

 
     5.供應(yīng)鏈票據(jù)的應(yīng)用場(chǎng)景

     目前供應(yīng)鏈票據(jù)的參與企業(yè)覆蓋制造業(yè)、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)等眾多行業(yè)；應(yīng)用場(chǎng)景包括供應(yīng)鏈票據(jù)承兌、供應(yīng)鏈票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓、供應(yīng)鏈票據(jù)貼現(xiàn)、供應(yīng)鏈票據(jù)再貼現(xiàn)等基本場(chǎng)景，以及供應(yīng)鏈票據(jù)+標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)、供應(yīng)鏈票據(jù)+綠色金融等許多創(chuàng)新場(chǎng)景。

     二、供應(yīng)鏈票據(jù)存在的問(wèn)題

     （一）信用問(wèn)題

      供應(yīng)鏈票據(jù)是由企業(yè)承兌的票據(jù)，本質(zhì)為商票，信用風(fēng)險(xiǎn)是商票最大的風(fēng)險(xiǎn)，同樣也是供應(yīng)鏈票據(jù)發(fā)展的核心問(wèn)題�？傮w上看，我國(guó)的商業(yè)信用環(huán)境有待進(jìn)一步提高，一是企業(yè)信用信息較為分散，未能有效整合利用；二是商票信用基礎(chǔ)設(shè)施仍處于起步階段，缺乏企業(yè)信用信息平臺(tái)、缺少有效統(tǒng)一的商票評(píng)級(jí)體系、商票簽發(fā)尚未納入央行企業(yè)征信系統(tǒng)等，相關(guān)問(wèn)題尚需進(jìn)一步統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，研究解決。

    （二）數(shù)據(jù)問(wèn)題

      供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)已上線一年多，相關(guān)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)及信息產(chǎn)品仍較為缺乏，供應(yīng)鏈票據(jù)的簽發(fā)情況、企業(yè)數(shù)量、貼現(xiàn)狀況、交易總量、利率走勢(shì)等缺乏定期公布機(jī)制，相關(guān)數(shù)據(jù)的共享、挖掘及使用不夠充分，市場(chǎng)參與者難以充分了解供應(yīng)鏈票據(jù)的市場(chǎng)狀況、開(kāi)展情況。

    （三）宣傳問(wèn)題

      目前，供應(yīng)鏈票據(jù)的宣傳推廣工作，總體上看力度較弱。市場(chǎng)管理主體、參與主體、服務(wù)主體等市場(chǎng)參與各方尚未全面、主動(dòng)開(kāi)展供應(yīng)鏈票據(jù)的市場(chǎng)推廣，大量中小企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈票據(jù)的內(nèi)涵定位、功能優(yōu)勢(shì)、辦理渠道、業(yè)務(wù)流程等仍不了解。

    （四）替代問(wèn)題

      近幾年，電子債權(quán)憑證等類票據(jù)業(yè)務(wù)產(chǎn)品開(kāi)始出現(xiàn)，由于其類似于供應(yīng)鏈票據(jù)，可實(shí)現(xiàn)拆分、支付、轉(zhuǎn)讓、融資等功能，業(yè)務(wù)發(fā)展十分迅猛。類票據(jù)業(yè)務(wù)產(chǎn)品部分緩解了中小企業(yè)融資問(wèn)題，但由于缺乏法律支持與監(jiān)管，如果管理不到位，可能引發(fā)新的風(fēng)險(xiǎn)。類票據(jù)業(yè)務(wù)產(chǎn)品的出現(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈票據(jù)發(fā)展產(chǎn)生了一定的替代性影響。

    （五）參與者問(wèn)題

       供應(yīng)鏈票據(jù)的成長(zhǎng)與發(fā)展既需要供應(yīng)鏈平臺(tái)、核心企業(yè)、上下游企業(yè)的積極參與，更需要融資方商業(yè)銀行的積極介入，但商業(yè)銀行對(duì)供應(yīng)鏈票據(jù)的參與度和覆蓋率較低，主動(dòng)性不強(qiáng)。首先，從產(chǎn)品設(shè)計(jì)看，供應(yīng)鏈票據(jù)與電子票據(jù)相比，企業(yè)通過(guò)供應(yīng)鏈平臺(tái)而非網(wǎng)銀接入票交所，票據(jù)簽發(fā)過(guò)程繞過(guò)銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)，商業(yè)銀行僅承擔(dān)貼現(xiàn)、質(zhì)押等職責(zé)，積極性不高；其次，從商業(yè)銀行內(nèi)部管理來(lái)看，供應(yīng)鏈票據(jù)與商業(yè)銀行傳統(tǒng)授信理念存在差異，并受到銀行內(nèi)部利潤(rùn)分配、風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任、業(yè)務(wù)考核等因素制約；再次，從業(yè)務(wù)規(guī)�？矗�已接入的供應(yīng)鏈平臺(tái)數(shù)量較少，大部分銀行未參與供應(yīng)鏈票據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)。

    （六）發(fā)展生態(tài)問(wèn)題

      目前，部分地區(qū)出臺(tái)了支持供應(yīng)鏈金融、供應(yīng)鏈票據(jù)發(fā)展的政策，但由于區(qū)域政策管轄層面有限，且政策需要跟進(jìn)與落實(shí)，能否落實(shí)到位仍有待觀察。此外，供應(yīng)鏈票據(jù)涉及主體眾多，包括商業(yè)銀行、供應(yīng)鏈平臺(tái)、核心企業(yè)、上下游企業(yè)以及相關(guān)政府部門等，目前接入供應(yīng)鏈票據(jù)的平臺(tái)與企業(yè)數(shù)量較少，難以形成規(guī)模效應(yīng)。

      三、發(fā)揮供應(yīng)鏈票據(jù)作用，服務(wù)中小企業(yè)發(fā)展的建議

      （一）未雨綢繆，加強(qiáng)產(chǎn)品頂層設(shè)計(jì)

      建議加快推動(dòng)供應(yīng)鏈票據(jù)頂層設(shè)計(jì)工作，一是要未雨綢繆、提前布局，當(dāng)前國(guó)際形勢(shì)風(fēng)云變幻，我們需要提前預(yù)估困難，尤其是關(guān)鍵領(lǐng)域供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈應(yīng)及早做好準(zhǔn)備，與供應(yīng)鏈相關(guān)的金融產(chǎn)品體系同樣需要提前規(guī)劃；二是要精心謀劃、做好頂層設(shè)計(jì)，明確供應(yīng)鏈票據(jù)發(fā)展規(guī)劃及時(shí)間節(jié)點(diǎn)，穩(wěn)妥推進(jìn)供應(yīng)鏈票據(jù)制度體系、平臺(tái)體系、產(chǎn)品體系、研究體系、風(fēng)控體系、創(chuàng)新體系、監(jiān)管體系及人才體系建設(shè)；三是要不斷完善，打造拳頭產(chǎn)品，供應(yīng)鏈票據(jù)橫跨結(jié)算、融資及信用領(lǐng)域，是供應(yīng)鏈金融的代表產(chǎn)品，應(yīng)通過(guò)完善的頂層設(shè)計(jì)，推動(dòng)供應(yīng)鏈票據(jù)的改進(jìn)創(chuàng)新，不斷滿足企業(yè)支付與融資需求，將其塑造為服務(wù)供應(yīng)鏈，服務(wù)中小企業(yè)的代表性產(chǎn)品。

      （二）強(qiáng)基固體，加快信用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

      票據(jù)是信用的載體，信用信息是信用的具體表現(xiàn)形式，票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展與企業(yè)信用信息體系建設(shè)密切相關(guān)，完備的企業(yè)信用信息體系將推動(dòng)票據(jù)市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，促進(jìn)中小企業(yè)健康成長(zhǎng)。

      2021年12月，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《加強(qiáng)信用信息共享應(yīng)用促進(jìn)中小微企業(yè)融資實(shí)施方案》，要求加快信用信息共享步伐，深化數(shù)據(jù)開(kāi)發(fā)利用，創(chuàng)新優(yōu)化融資模式，加強(qiáng)信息安全和市場(chǎng)主體權(quán)益保護(hù)，助力銀行等金融機(jī)構(gòu)提升服務(wù)中小微企業(yè)能力。信用信息共享包括市場(chǎng)主體登記信息、司法信息、納稅信息、住房公積金信息、社會(huì)保險(xiǎn)信息等14大類，共37項(xiàng)。

      為此，在加快推進(jìn)企業(yè)信用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工作方面，一是要統(tǒng)籌規(guī)劃平臺(tái)建設(shè)，企業(yè)信用信息平臺(tái)需要建設(shè)完善的信用制度體系、高效的信息系統(tǒng)，以及完備的跨部門協(xié)調(diào)機(jī)制，需要建立信用數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)評(píng)估、數(shù)據(jù)登記，數(shù)據(jù)評(píng)價(jià)、數(shù)據(jù)使用、數(shù)據(jù)交易以及數(shù)據(jù)共享等一整套信用信息數(shù)據(jù)管理體系，以改善企業(yè)信用信息環(huán)境；二是要兼顧專業(yè)性子平臺(tái)建設(shè)，鑒于中小企業(yè)融資需求及融資工具存在差異化特點(diǎn)，可打造專業(yè)化的信用信息子平臺(tái)，專門用于某類融資產(chǎn)品，如建設(shè)票據(jù)信用信息平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)確、快速、全面查詢并共享企業(yè)信用信息，更好滿足中小企業(yè)融資需求；三是要有前瞻性，目前企業(yè)信用信息建設(shè)僅包括中小企業(yè)，未來(lái)還應(yīng)納入大中型企業(yè)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)信用信息的全覆蓋，以更好地推動(dòng)供應(yīng)鏈票據(jù)服務(wù)中小企業(yè)。

      （三）周密規(guī)劃，結(jié)合數(shù)字票據(jù)統(tǒng)籌發(fā)展

      數(shù)字票據(jù)是票據(jù)的未來(lái)發(fā)展方向，符合我國(guó)發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)的總體戰(zhàn)略。建議結(jié)合數(shù)字票據(jù)發(fā)展規(guī)劃統(tǒng)籌推進(jìn)供應(yīng)鏈票據(jù)發(fā)展，一是需樹(shù)立戰(zhàn)略思維，以供應(yīng)鏈數(shù)字經(jīng)濟(jì)為著眼點(diǎn)，規(guī)劃供應(yīng)鏈票據(jù)市場(chǎng)及業(yè)務(wù)發(fā)展；二是需強(qiáng)化科技賦能，推動(dòng)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等新型技術(shù)手段的應(yīng)用，提升供應(yīng)鏈票據(jù)的科技屬性，構(gòu)建智能化業(yè)務(wù)處理機(jī)制，更好地服務(wù)供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)；三是要強(qiáng)化技術(shù)供給，尤其需提升中小金融機(jī)構(gòu)、供應(yīng)鏈核心企業(yè)信息技術(shù)能力，提升供應(yīng)鏈票據(jù)市場(chǎng)參與者整體技術(shù)實(shí)力；四是要深化融合應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)跨領(lǐng)域數(shù)據(jù)互聯(lián)互通，打通供應(yīng)鏈票據(jù)與傳統(tǒng)電子票據(jù)、供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的技術(shù)與數(shù)據(jù)壁壘，便利商業(yè)銀行為鏈內(nèi)中小企業(yè)提供更豐富的綜合金融解決方案，提升中小企業(yè)融資的時(shí)效性、便利性及可得性。

      （四）精益求精，完善供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)

       供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)作為供應(yīng)鏈票據(jù)運(yùn)行的基礎(chǔ)平臺(tái)，目前僅承擔(dān)系統(tǒng)接入、業(yè)務(wù)規(guī)則判斷、報(bào)文收發(fā)、查詢等基本職能，建議進(jìn)一步完善供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)，將其打造為供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的基礎(chǔ)設(shè)施。一是建議明確定位，國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域缺少統(tǒng)一的基礎(chǔ)設(shè)施，供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)已具備明確的維護(hù)機(jī)構(gòu)，以及一定的客戶基礎(chǔ)，可以考慮將供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)打造為供應(yīng)鏈金融基礎(chǔ)設(shè)施，除了為供應(yīng)鏈票據(jù)服務(wù)外，還可為其他供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品提供服務(wù)；二是建議完善功能，供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)應(yīng)強(qiáng)化供應(yīng)鏈領(lǐng)域業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)收集，充分對(duì)接各供應(yīng)鏈平臺(tái)，獲取各供應(yīng)鏈產(chǎn)、供、銷業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、供應(yīng)鏈層級(jí)關(guān)系數(shù)據(jù)以及各級(jí)鏈條上下游企業(yè)數(shù)據(jù)，統(tǒng)籌整理各行業(yè)供應(yīng)鏈信息，打造成集供應(yīng)鏈物流、資金流及信息流于一體的全市場(chǎng)供應(yīng)鏈大數(shù)據(jù)平臺(tái)；三是建議開(kāi)放共享，一方面需加強(qiáng)與企業(yè)信用信息平臺(tái)數(shù)據(jù)共享，共同建設(shè)開(kāi)放式、集成式、全方位、全維度的企業(yè)信息綜合平臺(tái)，另一方面應(yīng)加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)共享，為商業(yè)銀行總結(jié)提煉供應(yīng)鏈的各類應(yīng)用場(chǎng)景創(chuàng)造條件，促進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提升對(duì)中小企業(yè)金融服務(wù)的廣度與深度。

      （五）注重實(shí)效，發(fā)揮商業(yè)銀行金融屬性

      商業(yè)銀行是票據(jù)市場(chǎng)的中堅(jiān)力量，參與了票據(jù)全生命周期所有環(huán)節(jié)。推動(dòng)供應(yīng)鏈票據(jù)發(fā)展需充分調(diào)動(dòng)商業(yè)銀行并發(fā)揮其金融屬性，一是建議監(jiān)管部門加強(qiáng)溝通協(xié)調(diào)，逐步改變商業(yè)銀行對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)信貸思維，調(diào)整授信模型及管控要求，制定供應(yīng)鏈票據(jù)的差異化發(fā)展策略；二是建議商業(yè)銀行調(diào)整營(yíng)銷模式，通過(guò)供應(yīng)鏈票據(jù)將金融服務(wù)滲透至鏈內(nèi)企業(yè)，加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈全鏈條的服務(wù)能力；三是建議商業(yè)銀行明確轄內(nèi)機(jī)構(gòu)及內(nèi)設(shè)部門供應(yīng)鏈管理的職責(zé)權(quán)限，完善授信管理、貸后管理、利潤(rùn)分配及內(nèi)部考核等政策，探索符合供應(yīng)鏈實(shí)踐需求的業(yè)務(wù)管理模式，滿足鏈內(nèi)中小企業(yè)融資需求；四是建議商業(yè)銀行加大對(duì)供應(yīng)鏈票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的支持力度，以提升供應(yīng)鏈票據(jù)的流動(dòng)性，為中小企業(yè)提供更多金融支持。

      （六）除舊立新，提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力

      供應(yīng)鏈票據(jù)是信息化程度較高的創(chuàng)新業(yè)務(wù)產(chǎn)品，且貼近企業(yè)實(shí)際需求，建議不斷強(qiáng)化供應(yīng)鏈票據(jù)業(yè)務(wù)及科技屬性，加強(qiáng)其與票據(jù)及其他貨幣子市場(chǎng)之間的聯(lián)系。一是建議積極推進(jìn)供應(yīng)鏈+標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)創(chuàng)新，標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)聯(lián)通了票據(jù)市場(chǎng)與債券市場(chǎng)，有利于規(guī)范票據(jù)市場(chǎng)，并提升其抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，應(yīng)加大對(duì)該項(xiàng)創(chuàng)新產(chǎn)品的推廣力度，進(jìn)一步提升供應(yīng)鏈金融服務(wù)質(zhì)量，拓展供應(yīng)鏈票據(jù)發(fā)展空間；二是建議充分發(fā)揮票據(jù)支付與融資屬性，積極拓展支付、交易等領(lǐng)域的產(chǎn)品創(chuàng)新。比如，供應(yīng)鏈票據(jù)的支付方式、接入方式、交易手段創(chuàng)新，以及銀行承兌供應(yīng)鏈票據(jù)創(chuàng)新等。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)密切跟蹤企業(yè)需求，加大創(chuàng)新資源支持，適時(shí)研發(fā)滿足市場(chǎng)需求的創(chuàng)新產(chǎn)品；三是建議根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)創(chuàng)新，不同行業(yè)在采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售、庫(kù)存及賬期管理等方面存在差異，商業(yè)銀行需深入各行業(yè)供應(yīng)鏈調(diào)研實(shí)際情況，不斷優(yōu)化供應(yīng)鏈票據(jù)業(yè)務(wù)功能，更好地滿足不同行業(yè)、不同供應(yīng)鏈企業(yè)的實(shí)際需求；四是建議考慮完善供應(yīng)鏈票據(jù)的交易功能，打造供應(yīng)鏈票據(jù)交易子市場(chǎng)及交易平臺(tái)，時(shí)機(jī)成熟時(shí)可發(fā)布供應(yīng)鏈票據(jù)收益率曲線，以進(jìn)一步活躍供應(yīng)鏈票據(jù)市場(chǎng)，提升市場(chǎng)資金對(duì)產(chǎn)品的關(guān)注度；五是建議提前考慮跨境供應(yīng)鏈票據(jù)創(chuàng)新，為跨境人民幣發(fā)展預(yù)備業(yè)務(wù)產(chǎn)品，進(jìn)一步豐富服務(wù)中小企業(yè)的金融工具�？傊�，要推動(dòng)供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)成為面向國(guó)內(nèi)外供應(yīng)鏈提供集金融信息與票據(jù)服務(wù)一體化的大平臺(tái)。

      （七）居安思危，增強(qiáng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控

      供應(yīng)鏈票據(jù)既是票據(jù)的組成部分，也屬于供應(yīng)鏈金融，同時(shí)具備票據(jù)與供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)管控要求需區(qū)別于一般票據(jù)及供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。一是在風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)層面，建議商業(yè)銀行充分認(rèn)識(shí)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)的差異，既要了解供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行差異化管控，也要認(rèn)識(shí)到供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)存在專業(yè)性強(qiáng)、地域分散、主體眾多、環(huán)節(jié)復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)特征，需采用有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)管控措施；二是在風(fēng)險(xiǎn)政策層面，商業(yè)銀行對(duì)供應(yīng)鏈票據(jù)需制定專門的授信管理及貸后管理政策，全方位控制供應(yīng)鏈票據(jù)的信用風(fēng)險(xiǎn)、貿(mào)易背景真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)及合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)；三是在政策落實(shí)層面，商業(yè)銀行需強(qiáng)化落實(shí)事前、事中、事后各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)政策，全面掌握供應(yīng)鏈的資金流、物流及信息流，實(shí)時(shí)跟蹤鏈內(nèi)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及資金流通狀況，重點(diǎn)分析各條供應(yīng)鏈的特點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)薄弱點(diǎn)，并強(qiáng)化對(duì)供應(yīng)鏈關(guān)聯(lián)企業(yè)的信用管理；四是在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)層面，票交所、商業(yè)銀行及供應(yīng)鏈平臺(tái)應(yīng)強(qiáng)化對(duì)供應(yīng)鏈票據(jù)交易信息、支付信息、融資信息、兌付信息及信用信息的實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，并對(duì)異常情況及時(shí)處置。

      （八）合力推進(jìn)，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)政策措施

      建議監(jiān)管部門及政府職能部門進(jìn)一步明確對(duì)供應(yīng)鏈票據(jù)的政策支持。一是建議央行推出供應(yīng)鏈票據(jù)再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)專項(xiàng)規(guī)模，并適時(shí)調(diào)整再貼現(xiàn)利率，引導(dǎo)商業(yè)銀行進(jìn)一步加大對(duì)供應(yīng)鏈票據(jù)領(lǐng)域的資源投入，推動(dòng)供應(yīng)鏈票據(jù)健康、良性發(fā)展；二是建議可以對(duì)供應(yīng)鏈票據(jù)嘗試一些新監(jiān)管政策、新舉措，改善中小企業(yè)融資環(huán)境；三是建議財(cái)政部門、國(guó)家及各級(jí)擔(dān)保基金以及保險(xiǎn)公司適當(dāng)為供應(yīng)鏈票據(jù)的承兌人（中小企業(yè)）提供擔(dān)保，并由財(cái)政和擔(dān)保公司對(duì)供應(yīng)鏈票據(jù)貼現(xiàn)申請(qǐng)人（中小企業(yè)）提供相應(yīng)的貼息支持；四是建議稅務(wù)部門對(duì)使用供應(yīng)鏈票據(jù)的中小企業(yè)采取適當(dāng)?shù)亩愂諆?yōu)惠措施。通過(guò)上述政策措施，推動(dòng)供應(yīng)鏈票據(jù)快速、健康發(fā)展，為供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)提供更多支付、融資便利。

      （九）先行先試，推動(dòng)重點(diǎn)行業(yè)應(yīng)用

      發(fā)展供應(yīng)鏈票據(jù)可優(yōu)先選擇重點(diǎn)行業(yè)推動(dòng)，在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)并優(yōu)化產(chǎn)品后，再全面推廣。一是建議試點(diǎn)開(kāi)展農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈票據(jù)業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行可結(jié)合本地農(nóng)業(yè)特色，優(yōu)先選擇糧食、果蔬、肉禽、茶葉、藥材等農(nóng)業(yè)產(chǎn)品，發(fā)揮農(nóng)業(yè)核心企業(yè)示范引領(lǐng)作用，打造聯(lián)結(jié)農(nóng)戶、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體、農(nóng)產(chǎn)品加工、流通企業(yè)的供應(yīng)鏈票據(jù)產(chǎn)品；二是建議積極發(fā)展戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈票據(jù)業(yè)務(wù)，比如大飛機(jī)、新能源、高端裝備制造、通信、碳中和、半導(dǎo)體及生物醫(yī)藥等，確保供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)支付與融資便利，推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)有序發(fā)展。