票據(jù)數(shù)字化是服務(wù)經(jīng)濟(jì)的必然趨勢
作者：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)九銀票據(jù)研究院課題組
肖小和、李鷹、木之漁、禾幾頁、徐言
一、票據(jù)市場發(fā)展概況及存在問題
圖1：票據(jù)市場業(yè)務(wù)總量持續(xù)較快增長
一是票據(jù)業(yè)務(wù)為銀行主動增加存款提供抓手。銀行承兌票據(jù)時需要企業(yè)繳納承兌保證金，而保證金比率往往與企業(yè)的信用等級掛鉤，因此，銀行可以通過增加票據(jù)承兌來主動增加低成本存款。此外，企業(yè)在票據(jù)貼現(xiàn)后，往往會有一定存款的沉淀，這部分也構(gòu)成了銀行的低成本負(fù)債。
二是票據(jù)業(yè)務(wù)是銀行資產(chǎn)管理的重要手段。票據(jù)作為高流動性的短期債權(quán)工具，是銀行進(jìn)行流動性管理的重要配置資產(chǎn)，票據(jù)回購業(yè)務(wù)也已逐漸成為商業(yè)銀行短期資金融通和運(yùn)用的新渠道。票據(jù)的不良率較低，是銀行降低不良率的手段之一。票據(jù)屬于信貸資產(chǎn)，也是銀行進(jìn)行信貸調(diào)節(jié)的主要工具，在貸款規(guī)模寬松時，大量辦理票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，以增加信貸資產(chǎn)；在信貸規(guī)模緊張時，大量壓縮票據(jù)資產(chǎn)規(guī)模，以投放其他信貸資產(chǎn)。
三是票據(jù)業(yè)務(wù)成為銀行增加盈利的工具。票據(jù)業(yè)務(wù)可以給銀行帶來承兌手續(xù)費(fèi)收入、貼現(xiàn)利息收入、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利差收入、回購利息收入以及再貼現(xiàn)低成本資金，為銀行擴(kuò)盈增效、調(diào)整收入結(jié)構(gòu)開辟新路徑。
（3）票據(jù)有助于推動金融市場發(fā)展
一是票據(jù)業(yè)務(wù)有助于豐富金融市場產(chǎn)品。票據(jù)市場已經(jīng)發(fā)展成為金融市場的重要組成部分，金融機(jī)構(gòu)之間的票據(jù)交易，加快了短期資金的融通和調(diào)劑，是銀行等金融機(jī)構(gòu)的重要交易業(yè)務(wù)。
二是票據(jù)業(yè)務(wù)有助于提高金融市場創(chuàng)新。票據(jù)市場發(fā)展推動了金融創(chuàng)新，市場參與主體更趨多元化，非銀行金融機(jī)構(gòu)對票據(jù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的參與力度和深度不斷加大，跨界、跨市場、跨區(qū)域的發(fā)展趨勢愈發(fā)顯著，企業(yè)、銀行、信托、基金、證券公司、財(cái)務(wù)公司以及個人均已不同程度參與票據(jù)市場，票據(jù)產(chǎn)品種類、交易模式、交易主體已發(fā)生深刻變革。
（4）票據(jù)使得貨幣政策傳導(dǎo)更為有效和迅速
一是票據(jù)是重要的貨幣政策工具。票據(jù)再貼現(xiàn)是中央銀行三大傳統(tǒng)貨幣政策工具之一，通過向商業(yè)銀行提供再貼現(xiàn)資金，彌補(bǔ)銀行短期頭寸不足，實(shí)現(xiàn)貨幣供應(yīng)量增加；引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向重點(diǎn)行業(yè)、薄弱領(lǐng)域加強(qiáng)信貸投放，實(shí)現(xiàn)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的精準(zhǔn)滴灌；通過調(diào)整再貼現(xiàn)利率對市場利率產(chǎn)生“告示作用”，影響銀行對企業(yè)的貸款利率。
二是票據(jù)利率有助于推動貸款利率市場化。票據(jù)利率市場化程度較高，已經(jīng)形成了較為完備的市場價格形成機(jī)制，而貸款利率還未完全市場化，且兩者具有一定的替代關(guān)系，市場化的票據(jù)利率可以促進(jìn)貸款利率的市場化進(jìn)程。
票據(jù)市場在制度、風(fēng)險、內(nèi)控、創(chuàng)新等方面存在問題，關(guān)鍵在于票據(jù)數(shù)字化沒有與時俱進(jìn)。
1.票據(jù)數(shù)字化建設(shè)不夠。雖然票據(jù)電子化后大部分票據(jù)業(yè)務(wù)流程都已實(shí)現(xiàn)線上操作，但仍有不少環(huán)節(jié)有待進(jìn)一步數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化。
3.制度建設(shè)與數(shù)字化進(jìn)程不匹配�！镀睋�(jù)法》由于頒布時間較早、產(chǎn)生于紙票時代，因此未承認(rèn)電子票據(jù)的法律效力，這與數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求不相匹配。此外，一些基于紙票時代和傳統(tǒng)監(jiān)管思維制定的監(jiān)管制度也未能適應(yīng)數(shù)字化進(jìn)程。
二、票據(jù)數(shù)字化概念、特征及重要性
廣義數(shù)字票據(jù)是數(shù)字金融的重要組成部分，以數(shù)據(jù)資源為基礎(chǔ)要素，以現(xiàn)代信息網(wǎng)絡(luò)為主要載體，以金融科技為票據(jù)全生命周期、全要素?cái)?shù)字化轉(zhuǎn)型的重要推動力，促進(jìn)公平與效率更加統(tǒng)一的全新票據(jù)生態(tài)，從而推動票據(jù)市場從“量”到“質(zhì)”發(fā)展模式的根本變更，建立全新、全優(yōu)、全方位的以數(shù)字化為根本標(biāo)簽的全新票據(jù)生態(tài)圈。
廣義數(shù)字票據(jù)具體分為狹義數(shù)字票據(jù)及票據(jù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型兩部分。包含票據(jù)介質(zhì)、基礎(chǔ)設(shè)施、應(yīng)用、數(shù)據(jù)確權(quán)及治理等四層含義。其中，狹義數(shù)字票據(jù)特指介質(zhì)層面，票據(jù)數(shù)字化包含其余三個層面，共分為“票據(jù)數(shù)字基建”、“票據(jù)數(shù)字技術(shù)”、“票據(jù)數(shù)字生態(tài)”、“票據(jù)數(shù)字資產(chǎn)”和“票據(jù)數(shù)字基因”五個維度。
1、票據(jù)數(shù)字化的概念
“十四五”規(guī)劃明確提出加快數(shù)字化發(fā)展，建設(shè)數(shù)字中國的目標(biāo)，以及加快金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型的任務(wù)要求。票據(jù)數(shù)字化是指票據(jù)業(yè)界充分發(fā)揮“數(shù)據(jù)+技術(shù)”等生產(chǎn)要素的價值，強(qiáng)化票據(jù)對國民經(jīng)濟(jì)各領(lǐng)域的服務(wù)能力，加速業(yè)務(wù)模式、管理模式的創(chuàng)新和重塑，以有效提高價值創(chuàng)造能力，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效。
（1）科技賦能
科技賦能是票據(jù)業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的動力。習(xí)近平總書記指出:“中國特色社會主義進(jìn)入了新時代，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展也進(jìn)入了新時代，基本特征就是我國經(jīng)濟(jì)已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段。”為了更好地服務(wù)我國經(jīng)濟(jì)在新時代下高質(zhì)量發(fā)展，票據(jù)業(yè)務(wù)應(yīng)積極借助金融科技這一致勝“砝碼”，推動自身高質(zhì)量邁入新時代，與中國經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)“同頻共振”。票據(jù)業(yè)務(wù)與金融科技緊密聯(lián)系在一起，對票據(jù)業(yè)務(wù)量的健康放大有極大的促進(jìn)作用，既降低了運(yùn)營成本，又提高了營銷效率。票據(jù)數(shù)字化促進(jìn)了科技與票據(jù)的結(jié)合，全面提升了票據(jù)市場業(yè)務(wù)處理能力，風(fēng)險防控能力及業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力，推動票據(jù)市場與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合。
（2）促進(jìn)創(chuàng)新
傳統(tǒng)金融服務(wù)主要依靠金融機(jī)構(gòu)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，由于資源限制，金融服務(wù)往往局限于大中型客戶，大大局限了金融服務(wù)受益客群，不利于充分發(fā)揮金融活水功效。隨著數(shù)字化發(fā)展過程中大數(shù)據(jù)分析，互聯(lián)網(wǎng)金融以及區(qū)塊鏈技術(shù)的普及，大大拓展了金融服務(wù)渠道，把傳統(tǒng)的線下服務(wù)延伸至線上，從網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行到微信小程序等，讓金融服務(wù)不再受限于時間空間，大大提升了金融服務(wù)的外延，讓中小微企業(yè)、經(jīng)濟(jì)相對落后地區(qū)以更低成本、更為便捷地獲得金融服務(wù)。票據(jù)數(shù)字化促進(jìn)了票據(jù)數(shù)據(jù)要素的流通與交易，為票據(jù)數(shù)據(jù)資產(chǎn)優(yōu)化配置奠定了基礎(chǔ)，為票據(jù)市場發(fā)展創(chuàng)新提供了基礎(chǔ)。
（3）標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一
票據(jù)數(shù)字化必須要求業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一。由于可納入科技系統(tǒng)的均是標(biāo)準(zhǔn)化后的流程和產(chǎn)品形態(tài)，通過科技系統(tǒng)的介入和完善能加快票據(jù)產(chǎn)品自身的標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)程，標(biāo)準(zhǔn)化程度高的產(chǎn)品更容易實(shí)現(xiàn)自我更新、社會普及和功能擴(kuò)充，科技發(fā)展通過促進(jìn)票據(jù)產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化更豐富了票據(jù)產(chǎn)品內(nèi)涵。所以，堅(jiān)持技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、堅(jiān)持安全穩(wěn)健、堅(jiān)持自主可控是穩(wěn)健發(fā)展的基礎(chǔ)。打造先進(jìn)可控的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的硬核科技，加大與國家戰(zhàn)略科技力量的產(chǎn)學(xué)研用聯(lián)合創(chuàng)新并爭取重大標(biāo)準(zhǔn)化成果，使得“卡脖子”技術(shù)攻關(guān)取得關(guān)鍵突破，構(gòu)建標(biāo)準(zhǔn)體統(tǒng)一的“云計(jì)算+分布式”基礎(chǔ)設(shè)施平臺，統(tǒng)一的科技創(chuàng)新成果有助于轉(zhuǎn)化為業(yè)務(wù)價值。票據(jù)數(shù)字化的標(biāo)準(zhǔn)貫穿于票據(jù)全生命周期，業(yè)務(wù)與技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一為票據(jù)市場持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造了條件。
（4）風(fēng)險可控
票據(jù)數(shù)字化將推動數(shù)字化監(jiān)管、智能監(jiān)測、自動風(fēng)險識別及干預(yù)等風(fēng)險管控模式的發(fā)展，不斷推進(jìn)授信及風(fēng)險控制模型的升級與優(yōu)化，不斷提升市場參與者風(fēng)險管控能力與水平。隨著金融科技的快速發(fā)展，市場中收集和分析數(shù)據(jù)將更加容易，將在一定程度上減少信息不對稱；基于大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和人工智能的交易和投資策略將重新定義金融市場的價格發(fā)現(xiàn)機(jī)制，加快交易速度，促進(jìn)金融市場的流動性，提升金融市場的效率和穩(wěn)定性；金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以借助大數(shù)據(jù)篩查與信息技術(shù)，構(gòu)建多種多樣的數(shù)據(jù)監(jiān)控模型，以機(jī)控代替人控的方式開展反洗錢、反欺詐等業(yè)務(wù)合規(guī)情況識別預(yù)警，真正意義上實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險端口前移，切實(shí)提高票據(jù)市場風(fēng)險防控的有效性。
數(shù)字票據(jù)可以有效化解票據(jù)市場存在的問題，提升企業(yè)支付與融資效率，強(qiáng)化票據(jù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)能力，降低社會總體融資成本；可以增強(qiáng)科學(xué)技術(shù)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的引擎作用，推動金融科技發(fā)展創(chuàng)新；可以促進(jìn)對社會資源的配置，強(qiáng)化貨幣政策對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的精準(zhǔn)滴灌作用，推動社會各領(lǐng)域全面發(fā)展，驅(qū)動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
（1）經(jīng)濟(jì)方面
黨的十八大以來，以習(xí)近平同志為核心的黨中央高度重視數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展，明確提出“不斷做強(qiáng)做優(yōu)做大我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)”，作出“加快數(shù)字化發(fā)展、建設(shè)數(shù)字中國”的戰(zhàn)略部署。各大商業(yè)銀行都將數(shù)字化轉(zhuǎn)型列入銀行發(fā)展戰(zhàn)略，大中型銀行更是通過成立金融科技子公司或者設(shè)立專門的金融科技研究部門，加大科技力量投入，金融科技對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)起到了重要的支撐作用。通過提高數(shù)字化供給能力、生態(tài)化鏈接能力，不斷拓展服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的路徑和方式，推進(jìn)票據(jù)數(shù)字化，可以更好滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)和人民群眾多樣化的金融需求，發(fā)揮金融運(yùn)營和治理在改進(jìn)服務(wù)、創(chuàng)新模式、增進(jìn)效率中的作用，推進(jìn)自身治理體系和治理能力現(xiàn)代化，努力在服務(wù)新發(fā)展格局、推動高質(zhì)量發(fā)展中展現(xiàn)更大擔(dān)當(dāng)。
（2）金融方面
票據(jù)數(shù)字化發(fā)展是金融高質(zhì)量發(fā)展的需要，能夠促進(jìn)創(chuàng)新、強(qiáng)化監(jiān)管、優(yōu)化資金供給、踐行普惠金融、服務(wù)中小企業(yè)，做到宏觀調(diào)控與精準(zhǔn)滴灌相結(jié)合。票據(jù)數(shù)字化強(qiáng)調(diào)對新技術(shù)的使用，新技術(shù)徹底顛覆了傳統(tǒng)金融服務(wù)理念，傳統(tǒng)金融服務(wù)提供場所是金融機(jī)構(gòu)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，產(chǎn)品設(shè)計(jì)亦以金融機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)，以金融機(jī)構(gòu)單向度的服務(wù)理念為中心。在新技術(shù)蓬勃發(fā)展的金融科技時代，金融服務(wù)理念轉(zhuǎn)變?yōu)榭蛻糁鲗?dǎo)，圍繞對公對私客戶在經(jīng)濟(jì)活動中的方方面面和實(shí)際需求，金融機(jī)構(gòu)不斷滲透跟蹤，根據(jù)不同客戶群體、不同應(yīng)用場所、不同結(jié)算融資需求研發(fā)適配產(chǎn)品、不斷拓寬金融服務(wù)場景需求涉及面。
（3）服務(wù)企業(yè)方面
票據(jù)數(shù)字化是服務(wù)供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈的利器，整合供應(yīng)鏈資源，能夠提升供應(yīng)鏈運(yùn)轉(zhuǎn)效率，暢通鏈內(nèi)物流、資金流及信息流，降低中小企業(yè)融資成本。金融科技與票據(jù)產(chǎn)品創(chuàng)新有典型雙向促進(jìn)作用。黨中央曾作出重要指示：“大力發(fā)展科技金融，推動設(shè)立科技專營金融機(jī)構(gòu)或部門，鼓勵金融機(jī)構(gòu)與科技園區(qū)、科技企業(yè)建立更加緊密的合作關(guān)系。”因此科技+票據(jù)的跨界發(fā)展也成為票據(jù)產(chǎn)品創(chuàng)新的核心途徑。目前依托金融科技的票據(jù)產(chǎn)品井噴式推出，極大激發(fā)了市場創(chuàng)新活力，改變了市場業(yè)務(wù)鏈條，重塑了票據(jù)市場生態(tài)，進(jìn)一步深化了票據(jù)在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、加速供應(yīng)鏈布局的作用，促使票據(jù)市場發(fā)生了革命性變革，在票據(jù)產(chǎn)品線上逐步實(shí)現(xiàn)需求差異化、產(chǎn)品差異化與客戶差異化。
（4）票據(jù)市場方面
票據(jù)數(shù)字化是票據(jù)市場的重大變革，能夠促進(jìn)票據(jù)市場提升透明度、交易效率、經(jīng)營模式、服務(wù)方式等。過去人們主要關(guān)注金融公司使用技術(shù)增強(qiáng)業(yè)務(wù)能力，如今更關(guān)注‘科技+數(shù)據(jù)’如何創(chuàng)新其業(yè)態(tài)。數(shù)字化時代，票據(jù)服務(wù)理念轉(zhuǎn)變?yōu)榭蛻糁鲗?dǎo)，圍繞對公對私客戶在經(jīng)濟(jì)活動中的方方面面和實(shí)際需求，金融機(jī)構(gòu)不斷滲透跟蹤，根據(jù)不同客戶群體、不同應(yīng)用場所、不同結(jié)算融資需求研發(fā)適配產(chǎn)品、不斷拓寬票據(jù)服務(wù)場景。
（5）信用環(huán)境方面
票據(jù)數(shù)字化是信用環(huán)境優(yōu)化的推進(jìn)器，尤其是在商業(yè)信用領(lǐng)域，促進(jìn)企業(yè)信用信息的完整化、透明化、一體化進(jìn)程。一是構(gòu)建信用評價模型，完善票據(jù)信用評價體系。隨著企業(yè)信用信息等關(guān)鍵數(shù)據(jù)信息的不斷豐富與完善，可利用大數(shù)據(jù)技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)構(gòu)建信用評價模型，確定風(fēng)險客戶，并對其進(jìn)行量化評分與行為分析，提出切實(shí)可行的措施，不斷降低人為判斷存在的誤差。二是促進(jìn)商票業(yè)務(wù)的發(fā)展，進(jìn)一步擴(kuò)展商票市場。上海票據(jù)交易所目前正積極推動商業(yè)承兌匯票注冊宣傳，2021年8月1日起正式實(shí)施商業(yè)承兌匯票信息披露制度，不斷改善我國商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)發(fā)展環(huán)境。三是金融科技的發(fā)展能夠提高供應(yīng)鏈金融對于信息的捕捉能力，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)資源的有效整合，打破不同個體之間的信息壁壘，緩解票據(jù)市場尤其是商票市場信息不對稱問題�？萍寂c票據(jù)業(yè)務(wù)之間的結(jié)合能夠產(chǎn)生裂變效果，激發(fā)市場創(chuàng)新活力，改變市場業(yè)務(wù)鏈路，重新塑造市場生態(tài)，深化票據(jù)全功能作用，促使票據(jù)市場發(fā)生信用體系的革命性變革。
（6）國際化方面
票據(jù)數(shù)字化是人民幣國際化的重要載體，跨境票據(jù)促進(jìn)跨境貿(mào)易活動，促進(jìn)中國票據(jù)標(biāo)準(zhǔn)的建立，推動人民幣國際化進(jìn)程。數(shù)字化的發(fā)展促進(jìn)國際貿(mào)易的票據(jù)化。目前，我國票據(jù)市場還在深入開拓國內(nèi)市場，作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，我國與世界的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易越來越密切，票據(jù)業(yè)務(wù)也得到不斷地拓展，規(guī)模也不斷擴(kuò)大。上海票據(jù)交易所根據(jù)我國票據(jù)市場的未來發(fā)展趨勢，搭建了跨境人民幣貿(mào)易融資轉(zhuǎn)讓服務(wù)平臺并進(jìn)行了業(yè)務(wù)試點(diǎn)。未來，上海票據(jù)交易所還將進(jìn)一步推進(jìn)跨境人民幣貿(mào)易融資轉(zhuǎn)讓服務(wù)平臺的建設(shè)，可以預(yù)見，將來在此平臺可以實(shí)現(xiàn)涉外票據(jù)資產(chǎn)的簽發(fā)、貼現(xiàn)及轉(zhuǎn)讓交易，吸引外資進(jìn)入市場。在國際貿(mào)易票據(jù)化的路程中，科技的作用尤為重要，可以利用大數(shù)據(jù)分析，對國際企業(yè)異常票據(jù)行為進(jìn)行識別，還可以通過歷史數(shù)據(jù)構(gòu)建企業(yè)畫像，預(yù)判該企業(yè)的違約概率；通過大數(shù)據(jù)建立模型，從而建立起對應(yīng)的系統(tǒng)對風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測，不斷提升其預(yù)警與檢測能力，實(shí)現(xiàn)對異常的交易情況進(jìn)行全方面的追蹤，不斷規(guī)范企業(yè)的行為，引導(dǎo)商業(yè)信用的提升。
三、票據(jù)數(shù)字化發(fā)展思路及方案
票據(jù)數(shù)字化市場涵蓋票據(jù)業(yè)務(wù)產(chǎn)品、數(shù)據(jù)及服務(wù)全領(lǐng)域，由票據(jù)數(shù)字化承兌市場、票據(jù)數(shù)字化貼現(xiàn)市場、票據(jù)數(shù)字化轉(zhuǎn)貼現(xiàn)市場、票據(jù)數(shù)字化再貼現(xiàn)市場、票據(jù)數(shù)據(jù)交易市場、票據(jù)數(shù)字化創(chuàng)新產(chǎn)品市場、票據(jù)數(shù)字化經(jīng)紀(jì)市場、票據(jù)數(shù)字化評級市場、票據(jù)數(shù)字化信息市場等8個子市場組成。
票據(jù)數(shù)字化組織體系是票據(jù)市場的管理中樞，由央行牽頭，政府部門和監(jiān)管部門共同組成。其中，政府部門包括工信部門、國資部門、財(cái)政部門、商務(wù)部門、地方中小企業(yè)管理部門等；監(jiān)管部門包括銀保監(jiān)會、地方金融管理局等。
3.票據(jù)數(shù)字化參與主體體系
票據(jù)數(shù)字化參與主體包括直接參與主體與間接參與主體兩類。直接參與主體是指直接參與票據(jù)數(shù)字化各項(xiàng)業(yè)務(wù)的主體，包括企業(yè)、商業(yè)銀行、央行（參與再貼現(xiàn)）、財(cái)務(wù)公司、非法人產(chǎn)品（資管計(jì)劃等）、數(shù)據(jù)交易商及其他直接參與主體（包括券商、基金、信托、保險等機(jī)構(gòu)）等；間接參與主體是指為票據(jù)數(shù)字化提供間接服務(wù)的主體，包括政府部門、監(jiān)管部門、基礎(chǔ)設(shè)施（上海票據(jù)交易所、上海數(shù)據(jù)交易所等）、擔(dān)保公司、評級公司、經(jīng)紀(jì)公司、高校、智庫、法務(wù)等服務(wù)主體。
票據(jù)數(shù)字化交易體系是票據(jù)市場助推器，包括傳統(tǒng)型交易產(chǎn)品、創(chuàng)新型交易產(chǎn)品以及交易規(guī)則等三部分。其中，傳統(tǒng)型交易產(chǎn)品包括：票據(jù)貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)等品種；創(chuàng)新型交易產(chǎn)品包括：票據(jù)資管、票據(jù)理財(cái)、票據(jù)資產(chǎn)證券化、標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)、供應(yīng)鏈票據(jù)、遠(yuǎn)期票據(jù)等品種。
票據(jù)數(shù)字化發(fā)展體系包括內(nèi)涵發(fā)展和外延發(fā)展兩部分，內(nèi)涵發(fā)展是指票據(jù)市場的內(nèi)部機(jī)制和內(nèi)生動力，包括票據(jù)市場的擔(dān)保機(jī)制、交易機(jī)制、托管機(jī)制、清算機(jī)制等；外延發(fā)展是指票據(jù)市場的外部環(huán)境和基礎(chǔ)支撐，包括票據(jù)市場的法律環(huán)境、監(jiān)管環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施等。
票據(jù)數(shù)字化管理體系是指票據(jù)數(shù)字化直接參與主體圍繞票據(jù)數(shù)字化經(jīng)營開展的一系列管理活動，包括產(chǎn)品管理，數(shù)據(jù)管理、創(chuàng)新管理、估值管理、營銷管理、合規(guī)管理、科技管理、運(yùn)營管理及風(fēng)險管理等。
票據(jù)數(shù)字化服務(wù)體系指為票據(jù)數(shù)字化市場提供間接服務(wù)的相關(guān)功能，包括建設(shè)票據(jù)數(shù)字化信用信息平臺、票據(jù)數(shù)字化信息披露機(jī)制、票據(jù)數(shù)字化平臺代理接入機(jī)制、票據(jù)數(shù)字化評級機(jī)制、票據(jù)數(shù)字化經(jīng)紀(jì)機(jī)制以及票據(jù)數(shù)字化增值服務(wù)（票據(jù)數(shù)字化培訓(xùn)、擔(dān)保、顧問等）。
票據(jù)數(shù)字化法律制度體系主要包括法律法規(guī)、監(jiān)管制度及業(yè)務(wù)規(guī)則、參與者內(nèi)部制度等四個層面。
票據(jù)數(shù)字化信息科技體系是指票據(jù)市場不斷引入先進(jìn)科技手段，并依此開發(fā)票據(jù)數(shù)字化平臺。一是央行應(yīng)引領(lǐng)票據(jù)市場基礎(chǔ)設(shè)施及參與者提升技術(shù)水平；二是需建設(shè)票據(jù)數(shù)字化系統(tǒng)平臺，涵蓋票據(jù)交易、數(shù)據(jù)交易、信用信息、跨境票據(jù)等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，為票據(jù)數(shù)字化發(fā)展提供技術(shù)支撐。
1.短期目標(biāo)
建議用3-5年時間完成短期發(fā)展目標(biāo)。一是開展票據(jù)數(shù)字化業(yè)務(wù)論證，明確票據(jù)數(shù)字化發(fā)展模式及路徑，并設(shè)定相關(guān)環(huán)節(jié)的時間節(jié)點(diǎn)；二是完成票據(jù)數(shù)字化法規(guī)制度建設(shè)及系統(tǒng)平臺搭建等基礎(chǔ)性工作，初步實(shí)現(xiàn)票據(jù)數(shù)字化雛形；三是開展票據(jù)數(shù)字化試點(diǎn)，可以選擇部分重點(diǎn)行業(yè)開展業(yè)務(wù)試點(diǎn)，并不斷完善票據(jù)數(shù)字化制度、系統(tǒng)及功能，初步搭建票據(jù)數(shù)字化生態(tài)。
短期目標(biāo)完成后，再用5年左右的時間開展全面推廣票據(jù)數(shù)字化的工作，實(shí)現(xiàn)票據(jù)數(shù)字化在“目標(biāo)行業(yè)、目標(biāo)領(lǐng)域、目標(biāo)供應(yīng)鏈”全覆蓋的目標(biāo)。
1.信息化
信息化是票據(jù)數(shù)字化的前提，信息化將票據(jù)市場線下處理的業(yè)務(wù)線上化，有利于提升業(yè)務(wù)效率、降低操作風(fēng)險。
推動票據(jù)信息化建設(shè)，一是要強(qiáng)化信息采集能力，提升數(shù)據(jù)資源的挖掘能力與處理能力；二是要加強(qiáng)信息集成能力，市場基礎(chǔ)設(shè)施及金融機(jī)構(gòu)應(yīng)強(qiáng)化信息技術(shù)集成創(chuàng)新和融合應(yīng)用；三是要加強(qiáng)市場對接能力，供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)瞧睋?jù)市場重要的應(yīng)用場景，強(qiáng)化票據(jù)市場與供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈的對接，一方面提升產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)競爭力，推動完善5G、芯片、集成電路、新能源、高端裝備、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈體系；另一方面可提升供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)的票據(jù)融資服務(wù)；四是要加快企業(yè)信用信息體系建設(shè)，提升信用信息服務(wù)的供給能力，更好配置信用數(shù)據(jù)資源。
平臺化是票據(jù)數(shù)字化的基礎(chǔ)，有利于統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范有序地運(yùn)營各項(xiàng)業(yè)務(wù)。
規(guī)范化是票據(jù)數(shù)字化的支撐，即合規(guī)有序的市場發(fā)展環(huán)境。票據(jù)市場存在市場參與者多，業(yè)務(wù)場景復(fù)雜，風(fēng)險管控難度大等特點(diǎn)，規(guī)范發(fā)展尤為重要。
標(biāo)準(zhǔn)化是票據(jù)數(shù)字化的關(guān)鍵，是票據(jù)數(shù)字化進(jìn)程中關(guān)于流程、數(shù)據(jù)等標(biāo)準(zhǔn)體系的總稱。包括：統(tǒng)一的業(yè)務(wù)規(guī)則、數(shù)據(jù)格式與標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)計(jì)口徑、安全標(biāo)準(zhǔn)、以及數(shù)據(jù)采集、傳輸、存儲、處理、共享、銷毀等全生命周期管理要求等。
科技化是票據(jù)數(shù)字化的驅(qū)動。科技是促進(jìn)金融創(chuàng)新，推動金融數(shù)字化、票據(jù)數(shù)字化的引擎。
近年來，票據(jù)領(lǐng)域的科技元素不斷增加，電子化產(chǎn)品與無紙化交易已覆蓋全市場，科技化已取得階段性成果，未來需進(jìn)一步強(qiáng)化以下幾方面。一是要加快推動新技術(shù)應(yīng)用，推動大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈等新型技術(shù)在票據(jù)領(lǐng)域的應(yīng)用；二是要推動新產(chǎn)品、新模式創(chuàng)新，完善基于區(qū)塊鏈的票據(jù)數(shù)字化創(chuàng)新產(chǎn)品，加快跨境票據(jù)研究與研發(fā)，完善供應(yīng)鏈票據(jù)各項(xiàng)系統(tǒng)功能，強(qiáng)化技術(shù)對業(yè)務(wù)創(chuàng)新的支撐；三是要推動新業(yè)態(tài)的發(fā)展，通過技術(shù)培育智能票據(jù)交易、智慧定價、數(shù)字化票據(jù)投顧等新業(yè)態(tài)，促進(jìn)票據(jù)市場穩(wěn)健、健康發(fā)展；四是要提升中小市場參與者技術(shù)水平，加強(qiáng)對中小市場參與者技術(shù)輔導(dǎo)、技術(shù)支持，提升全市場整體技術(shù)水平。
法制化是票據(jù)數(shù)字化的保障，在票據(jù)數(shù)字化進(jìn)程中應(yīng)建設(shè)完善相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管政策，為數(shù)字化的票據(jù)市場提供法律保障。
交易化是票據(jù)數(shù)字化的目標(biāo)，票據(jù)數(shù)字化將推動票據(jù)業(yè)務(wù)及票據(jù)數(shù)據(jù)的資產(chǎn)化，交易化可實(shí)現(xiàn)相關(guān)票據(jù)資產(chǎn)的重新定價，最終實(shí)現(xiàn)其對價、促進(jìn)其流通。票據(jù)交易化包括票據(jù)業(yè)務(wù)交易和票據(jù)數(shù)據(jù)交易。
大眾化是票據(jù)數(shù)字化的本源，票據(jù)根植于企業(yè)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是票據(jù)數(shù)字化的使命。
推動大眾化建設(shè)，一是需要做好票據(jù)數(shù)字化頂層設(shè)計(jì)，充分考慮各行業(yè)、各類型企業(yè)實(shí)際需求，以“便利支付、改善融資、促進(jìn)發(fā)展”為宗旨，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為根本，著力加強(qiáng)票據(jù)數(shù)字化頂層設(shè)計(jì)；二是需要突出服務(wù)中小企業(yè)，中小企業(yè)處于供應(yīng)鏈的兩端，在鏈條中缺乏話語權(quán)，在票據(jù)數(shù)字化產(chǎn)品設(shè)計(jì)時應(yīng)充分關(guān)注中小企業(yè)訴求，切實(shí)服務(wù)好中小企業(yè)，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效。
國際化是票據(jù)數(shù)字化的方向，票據(jù)依托我國《票據(jù)法》設(shè)立，是一類有中國特色的金融產(chǎn)品，在人民幣國際化進(jìn)程中具備獨(dú)特的發(fā)展?jié)摿Α?/span>
1.設(shè)計(jì)思路
（1）加強(qiáng)前瞻思維，堅(jiān)持系統(tǒng)觀念
系統(tǒng)觀念是馬克思主義基本原理的重要內(nèi)容，也是票據(jù)數(shù)字化的方法論。票據(jù)市場是金融市場中較為特殊的子市場，業(yè)務(wù)涵蓋支付結(jié)算、融資投資等領(lǐng)域，也是科技投入較為密集的領(lǐng)域，可以迅速反映技術(shù)的迭代升級，為數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供重要支撐。票據(jù)數(shù)字化需要加強(qiáng)前瞻思維，堅(jiān)持系統(tǒng)觀念，不斷從實(shí)踐中總結(jié)新問題、提出新思路、提煉新規(guī)律，從多視角、多層次、多方面入手規(guī)劃布局，以加快經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率，提升金融服務(wù)的普惠性。
（2）注重整體推進(jìn)，實(shí)施重點(diǎn)突破
當(dāng)前，數(shù)字經(jīng)濟(jì)已成為重組國際要素資源、改變?nèi)蚋偁幐窬值年P(guān)鍵力量。在票據(jù)數(shù)字化的實(shí)施過程中，一是需要注重整體推進(jìn)，注重規(guī)劃票據(jù)數(shù)字化產(chǎn)業(yè)生態(tài)，充分培育票據(jù)數(shù)據(jù)要素市場，提升票據(jù)對中小企業(yè)發(fā)展的促進(jìn)作用，實(shí)現(xiàn)票據(jù)數(shù)字化各領(lǐng)域協(xié)同發(fā)展的態(tài)勢。二是需要強(qiáng)化重點(diǎn)突破，尤其是在數(shù)據(jù)治理、數(shù)據(jù)確權(quán)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，由于數(shù)據(jù)不具備實(shí)物形態(tài)，其確權(quán)與治理存在較多困難，一方面要重點(diǎn)研究數(shù)據(jù)確權(quán)，明確票據(jù)市場數(shù)據(jù)的分類、分級及確權(quán)機(jī)構(gòu)，建立票據(jù)數(shù)據(jù)確權(quán)流程，以及權(quán)益管理、權(quán)益分配及權(quán)益監(jiān)管等機(jī)制；另一方面要深入探索數(shù)據(jù)治理，構(gòu)建安全可控、彈性包容的票據(jù)數(shù)據(jù)要素安全治理體系，以充分發(fā)揮票據(jù)數(shù)據(jù)的要素價值。
設(shè)計(jì)票據(jù)數(shù)字化方案需處理好以下六對關(guān)系。一是要處理好風(fēng)險與創(chuàng)新的關(guān)系，票據(jù)數(shù)字化是新興事物，業(yè)務(wù)規(guī)則、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)及風(fēng)險模型是否無懈可擊，需要進(jìn)行全面的業(yè)務(wù)測試及論證；票據(jù)數(shù)字化采用了大量最新技術(shù)手段，仍需進(jìn)一步強(qiáng)化技術(shù)測試與驗(yàn)證，以確保業(yè)務(wù)及技術(shù)風(fēng)險可控。二是要處理好全局與局部的關(guān)系，票據(jù)數(shù)字化既要顧全大局，立足整體全面推進(jìn)，又需要注意局部對全局的作用，充分關(guān)注各子平臺、子方案、子項(xiàng)目的進(jìn)展情況，及時協(xié)調(diào)解決存在的問題。三是處理好境內(nèi)與跨境的關(guān)系，票據(jù)作為人民幣的重要載體，在數(shù)字化進(jìn)程中應(yīng)強(qiáng)化研究跨境票據(jù)產(chǎn)品。四是處理好監(jiān)管與發(fā)展的關(guān)系，既要防止消極監(jiān)管，業(yè)務(wù)野蠻發(fā)展；又要防止監(jiān)管過度，抑制創(chuàng)新需求。五是處理好數(shù)據(jù)治理與數(shù)據(jù)安全的關(guān)系，加快建設(shè)數(shù)據(jù)治理相關(guān)制度法規(guī)體系，明確數(shù)據(jù)分級、分類保護(hù)要求，探索數(shù)據(jù)治理監(jiān)管體系；六是處理好數(shù)據(jù)確權(quán)與數(shù)據(jù)交易的關(guān)系，數(shù)據(jù)確權(quán)是數(shù)據(jù)交易的基礎(chǔ)，需穩(wěn)妥制定票據(jù)數(shù)據(jù)確權(quán)方案，有序推動各項(xiàng)工作開展。
票據(jù)數(shù)字化的建設(shè)方案，包括參與者方案、業(yè)務(wù)產(chǎn)品方案、法規(guī)制度方案、系統(tǒng)平臺方案及實(shí)施推進(jìn)方案等。
參考文獻(xiàn)
文章來源于第一財(cái)經(jīng)
