2月24日，中國人民銀行發(fā)布《2022年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》（以下簡稱《報(bào)告》），總結(jié)了2022年貨幣政策的主要工作，并為下一階段工作劃出了重點(diǎn)。
記者梳理重點(diǎn)如下：
（一）穩(wěn)健的貨幣政策取得積極成效
貨幣信貸合理增長，2022年新增人民幣貸款21.31萬億元，同比多增1.36萬億元；年末人民幣貸款、廣義貨幣（M2）、社會(huì)融資規(guī)模存量同比分別增長11.1%、11.8%和9.6%。
信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，年末普惠小微貸款和制造業(yè)中長期貸款余額同比分別增長23.8%和36.7%。
企業(yè)融資和個(gè)人消費(fèi)信貸成本穩(wěn)中有降，全年企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為4.17%，同比下降0.34個(gè)百分點(diǎn)，2022年12月新發(fā)放個(gè)人住房貸款利率平均為4.26%，較上年12月下降1.37個(gè)百分點(diǎn)。
人民幣匯率雙向浮動(dòng)，在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定，年末人民幣對美元匯率中間價(jià)為6.9646元。
實(shí)際上，不僅2022年，過去五年里，我國始終堅(jiān)持實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，為高質(zhì)量發(fā)展提供“穩(wěn)”的支撐。2018年以來累計(jì)實(shí)施14次降準(zhǔn)釋放長期流動(dòng)性超11萬億元，靈活運(yùn)用公開市場操作、中期借貸便利、再貸款等工具，維持流動(dòng)性合理充裕；利率調(diào)控以我為主，企業(yè)貸款利率由2018年高點(diǎn)的5.60%降至2022年12月的3.97%，個(gè)人住房貸款利率從5.75%降至4.26%，公司債利率也有下降，切實(shí)降低了實(shí)體經(jīng)濟(jì)債務(wù)負(fù)擔(dān)，持續(xù)激發(fā)有效融資需求；人民幣匯率堅(jiān)持市場導(dǎo)向，在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定。
在“穩(wěn)”的基礎(chǔ)上，人民銀行創(chuàng)新和運(yùn)用結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，為高質(zhì)量發(fā)展增強(qiáng)“進(jìn)”的動(dòng)力。結(jié)構(gòu)性貨幣政策“聚焦重點(diǎn)、合理適度、有進(jìn)有退”，發(fā)揮總量、結(jié)構(gòu)、價(jià)格三重優(yōu)勢，統(tǒng)籌擴(kuò)大內(nèi)需和優(yōu)化供給，促進(jìn)金融資源向小微企業(yè)、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新等重點(diǎn)領(lǐng)域傾斜，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長，為實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和高質(zhì)量發(fā)展注入新動(dòng)力。
（二）央行上繳結(jié)存利潤支持穩(wěn)增長
2022年，人民銀行按照黨中央、國務(wù)院統(tǒng)一部署，依法向中央財(cái)政上繳結(jié)存利潤1.13萬億元，主要用于留抵退稅和增加對地方轉(zhuǎn)移支付，支持助企紓困、穩(wěn)就業(yè)、保民生，對穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤發(fā)揮了重要作用。
近年來，我國始終堅(jiān)持實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，維持正常的貨幣政策空間，為保持基本穩(wěn)定的央行利潤提供了重要條件。在完全核銷歷史成本的基礎(chǔ)上，2022年人民銀行依法上繳了所有的歷史結(jié)存利潤，并對外公開披露，這是提高央行財(cái)務(wù)透明度的重大進(jìn)展。
人民銀行強(qiáng)調(diào)，在保持資產(chǎn)負(fù)債表健康可持續(xù)的前提下，依法向財(cái)政上繳利潤，不會(huì)造成財(cái)政向央行透支，也不是財(cái)政赤字貨幣化。中央銀行的職能是保持幣值穩(wěn)定和金融穩(wěn)定，服務(wù)于公共利益，開展工作不以利潤最大化為目標(biāo)。
人民銀行表示，下一步將繼續(xù)按照黨中央、國務(wù)院部署，堅(jiān)持走好中國特色金融發(fā)展之路，精準(zhǔn)有力實(shí)施好穩(wěn)健的貨幣政策，保持貨幣信貸合理增長，引導(dǎo)綜合融資成本穩(wěn)中有降，發(fā)揮好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的激勵(lì)引導(dǎo)作用，為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供“穩(wěn)”的戰(zhàn)略支撐和“進(jìn)”的戰(zhàn)略空間，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)中國式現(xiàn)代化。
（三）強(qiáng)化金融穩(wěn)定保障體系 守住系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線
《報(bào)告》指出，過去五年，人民銀行堅(jiān)持以習(xí)近平新時(shí)代中國特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，堅(jiān)決貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，按照“穩(wěn)定大局、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、分類施策、精準(zhǔn)拆彈”的基本方針，會(huì)同有關(guān)部門打好防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，不斷強(qiáng)化金融穩(wěn)定保障體系，有效應(yīng)對復(fù)雜嚴(yán)峻的國內(nèi)外形勢和新冠肺炎疫情的沖擊考驗(yàn)，維護(hù)了金融安全穩(wěn)定發(fā)展大局，為金融業(yè)持續(xù)健康發(fā)展?fàn)I造了安全穩(wěn)定的良好環(huán)境。
精準(zhǔn)有效處置重大金融風(fēng)險(xiǎn)。有效處置重點(diǎn)高風(fēng)險(xiǎn)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)，有序推動(dòng)中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)，并全面清理整頓影子銀行和非法金融活動(dòng)。
加強(qiáng)維護(hù)金融穩(wěn)定制度機(jī)制建設(shè)。2022年12月，全國人大常委會(huì)對金融穩(wěn)定法草案進(jìn)行第一次審議；實(shí)施并完善存款保險(xiǎn)制度，截至2022年9月末，全國共有4015家投保機(jī)構(gòu)，存款保險(xiǎn)50萬元償付限額能夠?yàn)?9.3%的存款人提供全額保障；設(shè)立金融穩(wěn)定保障基金；不斷健全金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測、評估、預(yù)警體系；加強(qiáng)對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的統(tǒng)籌監(jiān)管。
人民銀行表示，下一步將全面貫徹落實(shí)黨的二十大和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)，有效防范化解重大經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化金融穩(wěn)定保障體系。持續(xù)化解重點(diǎn)企業(yè)集團(tuán)和金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步推動(dòng)深化金融機(jī)構(gòu)改革，穩(wěn)步推進(jìn)金融立法工作，持續(xù)強(qiáng)化金融業(yè)審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管，堅(jiān)持“治已病”和“治未病”相結(jié)合，健全金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、預(yù)警、處置、問責(zé)制度體系，補(bǔ)齊金融風(fēng)險(xiǎn)防范化解制度短板，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。
（四）制約消費(fèi)回暖的因素有望緩解 有必要進(jìn)一步挖掘消費(fèi)潛能
進(jìn)一步促進(jìn)消費(fèi)是更好滿足人民對美好生活向往的內(nèi)涵要求、擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略的重要組成部分，也是2023年經(jīng)濟(jì)工作的重點(diǎn)之一。
近三年來受疫情影響，我國消費(fèi)動(dòng)能進(jìn)一步放緩。但《報(bào)告》指出，上述制約消費(fèi)回暖的因素有望緩解。
一是疫情防控優(yōu)化，消費(fèi)場景拓展。
三是隨著一系列促消費(fèi)政策出臺落地，全國多地、多批次發(fā)放消費(fèi)券，政策效果將逐步顯現(xiàn)。
內(nèi)容摘要
一是保持貨幣信貸合理增長。全年2次降準(zhǔn)釋放長期資金超1萬億元，上繳央行結(jié)存利潤1.13萬億元，運(yùn)用再貸款再貼現(xiàn)、中期借貸便利、公開市場操作等多種方式短中長期相結(jié)合合理投放流動(dòng)性；及時(shí)召開貨幣信貸形勢分析座談會(huì)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大信貸支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度；調(diào)增政策性開發(fā)性銀行信貸額度8000億元，指導(dǎo)其投放政策性開發(fā)性金融工具資金7399億元，增強(qiáng)信貸總量增長的穩(wěn)定性。
二是發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具精準(zhǔn)導(dǎo)向作用。及時(shí)接續(xù)轉(zhuǎn)換兩項(xiàng)直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具，將普惠小微貸款支持工具的激勵(lì)資金支持比例由1%提高至2%，推出普惠小微貸款階段性減息政策；并行實(shí)施碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款，創(chuàng)設(shè)施行科技創(chuàng)新、普惠養(yǎng)老、交通物流、設(shè)備更新改造專項(xiàng)再貸款。
三是鞏固實(shí)際貸款利率下降成果。持續(xù)釋放貸款市場報(bào)價(jià)利率改革效能，全年公開市場操作和中期借貸便利中標(biāo)利率均下行20個(gè)基點(diǎn)，引導(dǎo)1年期和5年期以上貸款市場報(bào)價(jià)利率分別下行15個(gè)、35個(gè)基點(diǎn)。建立存款利率市場化調(diào)整機(jī)制，穩(wěn)定銀行負(fù)債成本，存款利率市場化邁出重要一步。建立首套住房貸款利率政策動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，有序推進(jìn)長效機(jī)制建設(shè)。
四是兼顧內(nèi)外均衡。深化匯率市場化改革，堅(jiān)持市場在人民幣匯率形成中起決定性作用，加強(qiáng)預(yù)期管理和流動(dòng)性管理，增強(qiáng)人民幣匯率彈性，發(fā)揮其宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定器功能。
五是防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)取得新成果。穩(wěn)妥有序推進(jìn)中小銀行風(fēng)險(xiǎn)處置、平臺企業(yè)金融業(yè)務(wù)整改等工作，金融穩(wěn)定保障體系不斷健全。
總體看，穩(wěn)健的貨幣政策取得積極成效，有力支持經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)向好，為黨的二十大勝利召開創(chuàng)造了有利的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境。貨幣信貸合理增長，2022年新增人民幣貸款21.31萬億元，同比多增1.36萬億元；年末人民幣貸款、廣義貨幣（M2）、社會(huì)融資規(guī)模存量同比分別增長11.1%、11.8%和9.6%。信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，年末普惠小微貸款和制造業(yè)中長期貸款余額同比分別增長23.8%和36.7%。企業(yè)融資和個(gè)人消費(fèi)信貸成本穩(wěn)中有降，全年企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為
4.17%，同比下降0.34個(gè)百分點(diǎn)，12月新發(fā)放個(gè)人住房貸款利率平均為4.26%，較上年12月下降1.37個(gè)百分點(diǎn)。人民幣匯率雙向浮動(dòng)，在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定，年末人民幣對美元匯率中間價(jià)為6.9646元。
當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)韌性強(qiáng)、潛力大、活力足，隨著疫情防控進(jìn)入新的階段，消費(fèi)環(huán)境、消費(fèi)秩序逐步改善，市場預(yù)期和信心平穩(wěn)，加之政策支持效果持續(xù)顯現(xiàn)，2023年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行有望總體回升。下一階段，中國人民銀行將堅(jiān)持以習(xí)近平新時(shí)代中國特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，深入學(xué)習(xí)貫徹黨的二十大和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，按照黨中央、國務(wù)院的決策部署，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，全面、完整、準(zhǔn)確貫徹新發(fā)展理念，助力加快構(gòu)建新發(fā)展格局、扎實(shí)推進(jìn)中國式現(xiàn)代化。從戰(zhàn)略全局出發(fā)，從改善社會(huì)心理預(yù)期、提振發(fā)展信心入手，堅(jiān)持系統(tǒng)觀念，做到“六個(gè)更好統(tǒng)籌”，把實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略同深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有機(jī)結(jié)合，加大宏觀政策調(diào)控力度，建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度，充分發(fā)揮貨幣信貸政策效能，重點(diǎn)做好穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)物價(jià)工作，推動(dòng)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長，為全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國家開好局、起好步。
穩(wěn)健的貨幣政策要精準(zhǔn)有力。要搞好跨周期調(diào)節(jié)，既著力支持?jǐn)U大內(nèi)需，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更有力支持，又兼顧短期和長期、經(jīng)濟(jì)增長和物價(jià)穩(wěn)定、內(nèi)部均衡和外部均衡，堅(jiān)持不搞“大水漫灌”，穩(wěn)固對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)支持力度。保持流動(dòng)性合理充裕，保持信貸總量有效增長，保持貨幣供應(yīng)量和社會(huì)融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配，助力實(shí)現(xiàn)促消費(fèi)、擴(kuò)投資、帶就業(yè)的綜合效應(yīng)。結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具聚焦重點(diǎn)、合理適度、有進(jìn)有退，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對普惠金融、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等領(lǐng)域的金融服務(wù)，推動(dòng)消費(fèi)有力復(fù)蘇，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)增長潛能。持續(xù)發(fā)揮政策性開發(fā)性金融工具的作用，更好地撬動(dòng)有效投資。繼續(xù)深化利率市場化改革，優(yōu)化央行政策利率體系，發(fā)揮存款利率市場化調(diào)整機(jī)制的重要作用，發(fā)揮貸款市場報(bào)價(jià)利率改革效能和指導(dǎo)作用，推動(dòng)降低企業(yè)融資和個(gè)人消費(fèi)信貸成本。密切關(guān)注通脹走勢變化，支持能源和糧食等保供穩(wěn)價(jià)，保持物價(jià)水平基本穩(wěn)定。堅(jiān)持以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度，堅(jiān)持市場在匯率形成中起決定性作用，增強(qiáng)人民幣匯率彈性，優(yōu)化預(yù)期管理，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。統(tǒng)籌金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)與風(fēng)險(xiǎn)防范，穩(wěn)步推動(dòng)重點(diǎn)企業(yè)集團(tuán)、中小金融機(jī)構(gòu)等風(fēng)險(xiǎn)化解，保持金融體系總體穩(wěn)定，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。
文章來源于金融時(shí)報(bào)
