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行業(yè)聚焦

剛剛,潘功勝、李云澤、易會滿在金融街論壇年會重磅發(fā)聲!釋放多個信號

川投云鏈 發(fā)布時間:2023-11-08
      2023金融街論壇年會今天上午在北京金融街開幕,今年論壇年會的主題為“更好的中國,更好的世界——加強(qiáng)金融開放合作,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)共享共贏”。
 
      今年的金融街論壇共邀請到來自全球30多個國家和地區(qū)的400余位重量級嘉賓出席。圍繞當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融熱點(diǎn)話題進(jìn)行交流,共同探討如何推動各國各方共享深化國際合作機(jī)遇,共同克服全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)。
 
      會上,央行行長潘功勝、金融監(jiān)管總局局長李云澤、證監(jiān)會主席易會滿發(fā)表了重要講話。
 

      潘功勝

      中國人民銀行行長、國家外匯局局長潘功勝11月8日在2023金融街論壇年會上表示,學(xué)習(xí)貫徹好中央金融工作會議精神是金融系統(tǒng)當(dāng)前最重要的工作任務(wù)。結(jié)合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融形勢,潘功勝就學(xué)習(xí)貫徹中央金融工作會議精神談了四點(diǎn)體會。
 
      一是我國經(jīng)濟(jì)增長持續(xù)回升向好,高質(zhì)量發(fā)展穩(wěn)步推進(jìn);二是始終保持貨幣政策的穩(wěn)健性,支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長;三是防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域金融風(fēng)險,切實(shí)維護(hù)金融穩(wěn)定;四是深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,加快構(gòu)建中國特色現(xiàn)代金融體系。
 
 

01

      談經(jīng)濟(jì):

      需要注意基數(shù)規(guī)模、

      平衡好經(jīng)濟(jì)增速和

      增長的質(zhì)量及可持續(xù)性

      前三季度,我國GDP增速為5.2%。“全年5%的預(yù)期目標(biāo)有望順利實(shí)現(xiàn)。”潘功勝表示,國際貨幣基金組織最新預(yù)測,2023年中國經(jīng)濟(jì)將增長5.4%,這個增速在全球大型經(jīng)濟(jì)體中保持領(lǐng)先。
 
      他表示,隨著宏觀調(diào)控政策效應(yīng)的持續(xù)釋放,近期經(jīng)濟(jì)增長動能增強(qiáng),生產(chǎn)消費(fèi)穩(wěn)步回升,就業(yè)物價總體改善,國際收支基本平衡,主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)向好。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型持續(xù)推進(jìn),高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資保持較快增長,前三季度最終消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率達(dá)到83%,有條件繼續(xù)保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長和物價平穩(wěn)運(yùn)行。
 
      “觀察中國的經(jīng)濟(jì)增長需要注意兩個視角。”潘功勝說,一是基數(shù)規(guī)模。我國GDP總量已超120萬億元人民幣,在大基數(shù)的背景下,5%的增長已經(jīng)是一個不低的速度。二是需要平衡好經(jīng)濟(jì)增速和增長的質(zhì)量及可持續(xù)性。我國經(jīng)濟(jì)需要合理的增速,但更重要的是實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量、可持續(xù)的發(fā)展,轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式比追求高增長速度更加重要。
 

02

      談貨幣政策:

      將更加注重跨周期和逆周期調(diào)節(jié)

 
      潘功勝表示,下一階段,貨幣政策將更加注重跨周期和逆周期調(diào)節(jié),平衡好短期與長期、穩(wěn)增長與防風(fēng)險、內(nèi)部均衡與外部均衡的關(guān)系,為穩(wěn)定物價、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、擴(kuò)大就業(yè)、維護(hù)國際收支平衡營造良好的貨幣金融環(huán)境。
 
      一是保持貨幣信貸和社會融資規(guī)模合理增長。運(yùn)用多種貨幣政策工具,保持流動性合理充裕,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)增強(qiáng)信貸增長的穩(wěn)定性和可持續(xù)性。按照中央金融工作會議要求,積極盤活被低效占用的金融資源,提高資金使用效率。
 
      “目前,我國銀行體系貸款余額超過200萬億元,社會融資規(guī)模余額超過300萬億元,過去幾年,每年貸款新增20萬億元左右,社會融資規(guī)模新增30多萬億元。”潘功勝表示,盤活存量貸款、提升存量貸款使用效率、優(yōu)化新增貸款投向,這三個方面對支撐經(jīng)濟(jì)增長同等重要。
 
      二是持續(xù)加大對重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度。用好支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)和普惠小微貸款支持工具,延續(xù)實(shí)施碳減排支持工具、支持企業(yè)技術(shù)進(jìn)步專項(xiàng)再貸款、普惠養(yǎng)老專項(xiàng)再貸款等,支持科技創(chuàng)新、民營小微、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展、普惠養(yǎng)老等領(lǐng)域健康發(fā)展,做好“五篇大文章”。
 
      三是合理把握利率水平,推動實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本穩(wěn)中有降。去年以來,美聯(lián)儲快速加息,但我國貨幣政策堅持以我為主,政策利率穩(wěn)步下行。我們將繼續(xù)以我為主實(shí)施好利率調(diào)控,按照經(jīng)濟(jì)規(guī)律和逆周期宏觀調(diào)控需要,引導(dǎo)和把握宏觀利率水平,保持利率水平與實(shí)現(xiàn)潛在經(jīng)濟(jì)增速的要求相匹配。
 
      四是保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。今年以來,美元利率水平高企,全球避險情緒上升,推動美元指數(shù)升至2003年以來較高水平,帶動非美元貨幣對美元集體貶值。
 
      “得益于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好,人民幣對一籃子貨幣基本穩(wěn)定,對非美元貨幣有所升值。”潘功勝表示,國際市場普遍認(rèn)為美聯(lián)儲此輪加息接近尾聲,美元持續(xù)升值的動能減弱。
 
      下半年以來,中國外匯交易中心人民幣匯率指數(shù)上漲2%,人民幣對美元小幅貶值0.3%,對歐元、英鎊、日元分別升值1.5%、2.1%、3.7%。
 
      “我們堅持市場在匯率形成中起決定性作用,有效發(fā)揮匯率的宏觀經(jīng)濟(jì)和國際收支自動穩(wěn)定器功能。同時,堅決對市場順周期行為進(jìn)行糾偏,堅決對擾亂市場秩序行為進(jìn)行處置,堅決防范匯率超調(diào)風(fēng)險,防止形成單邊一致性預(yù)期并自我強(qiáng)化。”潘功勝說。
 
      他表示,經(jīng)過多年發(fā)展,中國外匯市場的市場參與主體更加成熟,交易行為更加理性,市場運(yùn)行更有韌性。中國人民銀行、國家外匯局作為外匯市場的監(jiān)管者,在面對市場變化時更加從容,經(jīng)驗(yàn)更加豐富。有信心、有能力、有條件維護(hù)外匯市場的穩(wěn)定運(yùn)行,保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。
 

03

      談金融風(fēng)險:

      做好金融支持房地產(chǎn)市場

      平穩(wěn)健康發(fā)展工作

 
      潘功勝表示,目前,我國金融體系整體穩(wěn)健,金融風(fēng)險可控,金融機(jī)構(gòu)整體健康,金融市場平穩(wěn)運(yùn)行。目前,各方面比較關(guān)心中小金融機(jī)構(gòu)、房地產(chǎn)金融和地方政府債務(wù)的風(fēng)險。
 
      關(guān)于中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險,潘功勝表示,我國高風(fēng)險金融機(jī)構(gòu)無論是數(shù)量還是資產(chǎn)規(guī)模在金融系統(tǒng)的占比都非常小。經(jīng)過近幾年的改革化險,高風(fēng)險中小銀行數(shù)量已經(jīng)較峰值下降一半。少數(shù)高風(fēng)險機(jī)構(gòu)相對集中的省份正在制定實(shí)施中小銀行改革化險方案,進(jìn)一步壓降高風(fēng)險機(jī)構(gòu)數(shù)量和風(fēng)險水平。中國人民銀行將會同有關(guān)部門,完善金融風(fēng)險監(jiān)測、評估與防控體系,健全具有硬約束的金融風(fēng)險早期糾正機(jī)制,提升中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險早期糾正工作的標(biāo)準(zhǔn)化和權(quán)威性。
 
      關(guān)于房地產(chǎn)金融風(fēng)險,潘功勝表示,我國房地產(chǎn)市場經(jīng)過20多年的長周期繁榮,正在進(jìn)行重大轉(zhuǎn)型并尋找新的均衡點(diǎn)。住房需求的中樞水平、住房市場交易結(jié)構(gòu)以及業(yè)務(wù)模式都正在進(jìn)行深刻變化,呈現(xiàn)出一些新的特征。房地產(chǎn)市場轉(zhuǎn)型帶來了一定挑戰(zhàn),同時也蘊(yùn)含了新的發(fā)展機(jī)遇。我國城鎮(zhèn)化仍處于發(fā)展階段,新市民規(guī)模較大,剛性和改善性住房需求有很大潛力,房地產(chǎn)市場長期穩(wěn)定發(fā)展具有堅實(shí)基礎(chǔ)。
 
      “隨著經(jīng)濟(jì)回升向好,加上房地產(chǎn)政策效果顯現(xiàn)以及市場的自身修復(fù),8月份以來,房地產(chǎn)市場成交總體改善。”潘功勝表示,目前,房地產(chǎn)相關(guān)貸款占銀行貸款余額的23%,其中約80%為個人住房貸款,一直以來,在中國,我們實(shí)行非常審慎的個人住房貸款政策,房地產(chǎn)市場調(diào)整對金融體系的外溢影響總體可控。
 
      他表示,下一步,中國人民銀行將積極配合行業(yè)主管部門和地方政府,做好金融支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展工作,弱化房地產(chǎn)市場風(fēng)險水平,防范房地產(chǎn)市場風(fēng)險外溢。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)保持房地產(chǎn)信貸、債券等重點(diǎn)融資渠道穩(wěn)定,一視同仁滿足不同所有制房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求。為保障性住房等“三大工程”建設(shè)提供中長期低成本資金支持,完善住房租賃金融政策體系,推動構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。
 
      關(guān)于地方政府債務(wù)風(fēng)險,潘功勝表示,總的看,我國政府的債務(wù)水平在國際上處于中游偏下水平,中央政府債務(wù)負(fù)擔(dān)較輕。地方政府債務(wù)有兩個特點(diǎn)。一是主要用于基礎(chǔ)設(shè)施投資,一般有實(shí)物資產(chǎn)支持,對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了較好的正外部性。二是大部分地方政府債務(wù)主要集中于經(jīng)濟(jì)規(guī)模較大、經(jīng)濟(jì)增長較快的省份,他們有能力自行化解債務(wù)。
 
       今年以來,金融部門已會同有關(guān)部門采取多項(xiàng)措施,積極支持地方政府穩(wěn)妥化解債務(wù)風(fēng)險。潘功勝介紹,一是嚴(yán)肅財經(jīng)紀(jì)律,推動地方政府和融資平臺通過盤活或出售資產(chǎn)等方式,籌措資源償還債務(wù)。
 
      二是對于債務(wù)負(fù)擔(dān)相對較重的地區(qū),嚴(yán)格控制新增政府投資項(xiàng)目。
 
      三是金融管理部門出臺相關(guān)政策,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)按照市場化、法治化原則,與融資平臺平等協(xié)商,通過展期、借新還舊、置換等方式,分類施策化解存量債務(wù)風(fēng)險、嚴(yán)控增量債務(wù),并建立常態(tài)化的融資平臺金融債務(wù)監(jiān)測機(jī)制。必要時,中國人民銀行還將對債務(wù)負(fù)擔(dān)相對較重地區(qū)提供應(yīng)急流動性貸款支持。
 
       四是支持地方政府通過并購重組、注入資產(chǎn)等方式,逐步剝離融資平臺政府融資功能,轉(zhuǎn)型成為不依賴政府信用、財務(wù)自主可持續(xù)的市場化企業(yè)。
 

04

      談中國特色現(xiàn)代金融體系:

      加快建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度

 
      關(guān)于加快構(gòu)建中國特色現(xiàn)代金融體系,潘功勝表示,加快建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度,完善貨幣政策和宏觀審慎政策“雙支柱”調(diào)控框架。深化利率匯率市場化改革,健全市場化利率形成、調(diào)控和傳導(dǎo)機(jī)制。
 
      潘功勝表示,推動金融機(jī)構(gòu)體系在規(guī)模、結(jié)構(gòu)、區(qū)域布局上更加合理。強(qiáng)化債券市場制度建設(shè),加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施統(tǒng)籌,提高債券市場市場化定價能力和市場韌性。完善廣泛覆蓋、高效安全的現(xiàn)代支付體系。健全覆蓋全社會的征信體系,推進(jìn)中國征信市場發(fā)展。
 
      他還表示,推動金融業(yè)高水平雙向開放。穩(wěn)慎扎實(shí)推進(jìn)人民幣國際化,深化外匯領(lǐng)域改革開放,穩(wěn)步擴(kuò)大金融市場制度型開放,促進(jìn)貿(mào)易和投融資便利化。做好中美、中歐金融工作組工作,務(wù)實(shí)推進(jìn)國際金融合作,積極參與國際經(jīng)濟(jì)金融治理。
 

李云澤

 
       中央金融工作會議提出建設(shè)金融強(qiáng)國的宏偉目標(biāo),部署做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融5篇大文章,為高質(zhì)量發(fā)展注入強(qiáng)大動能,中國金融業(yè)迎來重大發(fā)展機(jī)遇。
 
      11月8日,國家金融監(jiān)督管理總局黨委書記、局長李云澤在2023金融街論壇年會上如此表示。
 
 
      一是銀行業(yè)發(fā)展勢頭穩(wěn)健。中國經(jīng)濟(jì)在向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型過程中始終保持合理增速,與此同時新動能加快集聚,數(shù)字經(jīng)濟(jì)、先進(jìn)制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)快速增長,光伏、鋰電池、新能源汽車蓬勃發(fā)展。

      “中國銀行業(yè)在服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展中也實(shí)現(xiàn)了自身穩(wěn)健增長。”他介紹,過去三年銀行業(yè)信貸規(guī)模年均增速11.2%,高于發(fā)達(dá)國家平均水平約5個百分點(diǎn)。英國銀行家雜志2023年全球銀行1000強(qiáng)綜合實(shí)力排名中,中資銀行有140家上榜,資本充足率、撥備覆蓋率均處于全球較好水平。
 
      他表示,未來中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展長期向好的基本面不會改變,中國銀行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的勢頭也不會改變。

      二是保險業(yè)發(fā)展?jié)摿薮蟆?/strong>過去3年中國保費(fèi)收入年均增速高于全球平均4個百分點(diǎn),但人均保費(fèi)水平只有全球平均的七成,還有很大的提升空間。疫情過后,第三支柱養(yǎng)老保險加速推進(jìn),大病保險覆蓋12.2億城鄉(xiāng)居民,長期護(hù)理保險保障人數(shù)超過2億人,健康險、家庭財產(chǎn)險、巨災(zāi)保險等潛力巨大。
 
       “今年以來,我們根據(jù)形勢變化優(yōu)化償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),有序引導(dǎo)人身險行業(yè)降低負(fù)債成本,持續(xù)深化車險綜合改革,將進(jìn)一步釋放行業(yè)發(fā)展的紅利。”李云澤表示。

       三是資管行業(yè)發(fā)展前景廣闊。目前我國已成為全球第二大資產(chǎn)和財富管理市場,中等收入群體已超過4億人,銀行理財產(chǎn)品的個人投資者超過1億人,較2019年末增長三倍。過去三年行業(yè)管理資產(chǎn)年均增速達(dá)到6.2%,遠(yuǎn)高于全球約2.5%的平均增速。
 
      他認(rèn)為,未來隨著居民收入的持續(xù)提升,持長期投資、價值投資、多元化投資的理念深入人心,加之資管產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型穩(wěn)步推進(jìn),中國資產(chǎn)和財富管理行業(yè)將進(jìn)入發(fā)展的黃金期。
 
      李云澤表示,未來中國金融開放的步伐不會停歇,同世界分享發(fā)展機(jī)遇的決心不會改變。
 
      “近年來我們對接國際標(biāo)準(zhǔn),健全一系列監(jiān)管規(guī)則,最近又全面修訂商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險分類辦法和資本管理辦法。”李云澤表示,將進(jìn)一步放寬外資機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入要求,持續(xù)增強(qiáng)金融制度和政策的透明度、穩(wěn)定性和可預(yù)期性,努力營造審慎經(jīng)營和公平競爭的制度環(huán)境。
 
      李云澤還在論壇上介紹了近年金融業(yè)對外開放舉措。他表示,金融開放是我國金融業(yè)改革發(fā)展的重要動力。近年來進(jìn)一步推出50多項(xiàng)開放舉措,全面取消銀行保險領(lǐng)域外資持股比例限制,大幅減少外資準(zhǔn)入數(shù)量型門檻,持續(xù)拓展金融開放的廣度和深度,目前30家全球系統(tǒng)性重要性銀行均在華設(shè)立分支機(jī)構(gòu),全球最大的40家保險公司近半數(shù)進(jìn)入中國。即使三年疫情期間,在華主要外資銀行保險機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)和利潤年均增速也遠(yuǎn)高于其母行或母公司。

 

易會滿

 
      證監(jiān)會主席易會滿在2023金融街論壇年會上發(fā)表了題為“堅守主責(zé)主業(yè) 守牢風(fēng)險底線,全力維護(hù)資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展”的講話。
 
 
      易會滿強(qiáng)調(diào),加強(qiáng)監(jiān)管、防范風(fēng)險是高質(zhì)量發(fā)展的重要保障,注冊制改革絕不是放松監(jiān)管,將推動股票發(fā)行注冊制走深走實(shí),動態(tài)評估優(yōu)化定價、減持、再融資等制度安排,推動中長期資金入市各項(xiàng)配套政策落地,加快培育境內(nèi)“聰明資金”,推動行業(yè)機(jī)構(gòu)強(qiáng)筋壯骨。
 

      來看關(guān)鍵表述:

      1、全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管,不斷提升監(jiān)管適應(yīng)性、針對性,守牢風(fēng)險底線,維護(hù)資本市場平穩(wěn)運(yùn)行,提振投資者信心。

     2、加強(qiáng)與公安司法機(jī)關(guān)的協(xié)作,持續(xù)健全資本市場防假打假制度機(jī)制,推動完善行政、民事、刑事立體追責(zé)體系。

     3、加大對財務(wù)造假、欺詐發(fā)行、操縱市場等違法行為的重拳打擊。

     4、對履職盡責(zé)不到位的中介機(jī)構(gòu)嚴(yán)厲懲戒,絕不姑息。強(qiáng)化全流程監(jiān)管執(zhí)法,嚴(yán)禁“無照駕駛”,嚴(yán)查“有照違章”。

     5、 注冊制改革絕不是放松監(jiān)管,而是要實(shí)現(xiàn)有效市場和有為政府的更好結(jié)合。 

     6、將堅持注冊制基本架構(gòu)不動搖,并適應(yīng)新形勢新變化,推動股票發(fā)行注冊制走深走實(shí),動態(tài)評估優(yōu)化定價、減持、再融資等制度安排。

     7、大力度推進(jìn)投資端改革,推動中長期資金入市各項(xiàng)配套政策落地,加快培育境內(nèi)“聰明資金”,推動行業(yè)機(jī)構(gòu)強(qiáng)筋壯骨,切實(shí)提升專業(yè)投資能力和市場引領(lǐng)力,走好自己的路。

     8、對量化高頻交易加強(qiáng)跟蹤研判,完善監(jiān)管舉措。

     9、加強(qiáng)監(jiān)管科技建設(shè),強(qiáng)化跨部門信息共享,加強(qiáng)市場資金杠桿水平和企業(yè)債務(wù)風(fēng)險的綜合監(jiān)測,努力做到對各種違法行為和風(fēng)險早識別、早預(yù)警、早暴露、早處置。

     10、依法將各類證券活動全部納入監(jiān)管,嚴(yán)把私募基金等領(lǐng)域準(zhǔn)入關(guān),嚴(yán)厲打擊“偽私募”,清理整頓金交所、“偽金交所”,消除監(jiān)管空白和盲區(qū)。 

 

01

      強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險

      是高質(zhì)量發(fā)展的重要保障

 
      易會滿指出,防范風(fēng)險是加強(qiáng)監(jiān)管的主要目標(biāo),加強(qiáng)監(jiān)管是防范風(fēng)險的有效途徑,二者都是實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要保障。
 
      縱觀全球400多年資本市場發(fā)展史,本身就是一部不斷適應(yīng)風(fēng)險防范需要,加強(qiáng)和改進(jìn)監(jiān)管的歷史。從發(fā)展規(guī)律和近幾年的監(jiān)管實(shí)踐看,資本市場風(fēng)險主要有以下成因。
 
      一是杠桿過度甚至失控。2008年國際金融危機(jī)、2015年我國股市異常波動,杠桿失控都是重要誘因。近年來,一些大型企業(yè)集團(tuán)借助境內(nèi)外、表內(nèi)外、場內(nèi)外工具盲目融資擴(kuò)張并最終爆雷,教訓(xùn)慘痛。管住過度杠桿,市場才會行穩(wěn)致遠(yuǎn)。
 
     二是創(chuàng)新與監(jiān)管失衡。創(chuàng)新是金融發(fā)展的重要動力,但違背經(jīng)濟(jì)金融本質(zhì)規(guī)律的“偽創(chuàng)新”,造成金融泛化,必然釀成風(fēng)險。過去一段時期,“偽私募”、金交所、“偽金交所”各種形式“類金融”亂象頻發(fā),監(jiān)管滯后,成為重要的風(fēng)險源。
 
      三是欺詐造假。欺詐發(fā)行、財務(wù)造假是資本市場的毒瘤,甚至有個別企業(yè)、中介機(jī)構(gòu)與相關(guān)方串通,全流程全要素造假,形成造假“生態(tài)鏈”,影響投資者信心。

      四是背信妄為。受人之托、忠人之事是資產(chǎn)管理行業(yè)的生命線。如果不具備相應(yīng)的專業(yè)和風(fēng)控能力,背離責(zé)任,出問題也就在所難免。特別是一些非持牌機(jī)構(gòu),也包括各類非法機(jī)構(gòu),搞自融自投、侵占挪用,拿別人的錢辦自己的事,嚴(yán)重違背信義義務(wù)。

      五是主體責(zé)任缺位。資本市場健康發(fā)展需要上市公司、中介機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)、監(jiān)管部門等各方歸位盡責(zé),風(fēng)險爆發(fā)往往是多個環(huán)節(jié)失守。這其中,有過度貪婪,有監(jiān)管真空,有問責(zé)不夠。同時還要看到,在全球市場高度關(guān)聯(lián)的今天,各種輸入性風(fēng)險交織疊加,有些具有非傳統(tǒng)、非經(jīng)濟(jì)、非理性特征,這也進(jìn)一步加大了風(fēng)險防控難度。
 

02

      嚴(yán)防過度杠桿  “零容忍”打擊各種亂象

      易會滿指出,加強(qiáng)資本市場監(jiān)管,維護(hù)市場“三公”秩序和投資者合法權(quán)益,防范化解金融風(fēng)險,是證監(jiān)會的第一職責(zé)、法定職責(zé)。這幾年,證監(jiān)會堅持“敬畏市場、敬畏法治、敬畏專業(yè)、敬畏風(fēng)險,發(fā)揮各方合力”的監(jiān)管理念,堅守監(jiān)管主責(zé)主業(yè),注重把握四方面原則:
 
      一是堅持“看得清才能管得住”;促使創(chuàng)新在審慎監(jiān)管的前提下進(jìn)行。
 
      二是嚴(yán)防過度杠桿,把杠桿資金規(guī)模和水平逐步壓降至合理區(qū)間。
 
      三是“零容忍”打擊各種亂象,扭轉(zhuǎn)了長期以來證券違法成本過低的情況。
 
      四是堅持刀刃向內(nèi)、自我革命,持續(xù)加強(qiáng)證監(jiān)會系統(tǒng)黨風(fēng)廉政建設(shè)和反腐敗工作。
 

03

      四方面加強(qiáng)監(jiān)管 提振投資者信心

      易會滿強(qiáng)調(diào),下一步,證監(jiān)會將認(rèn)真落實(shí)中央金融工作會議部署,深刻認(rèn)識資本市場監(jiān)管的政治性、人民性,全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管,不斷提升監(jiān)管適應(yīng)性、針對性,守牢風(fēng)險底線,維護(hù)資本市場平穩(wěn)運(yùn)行,提振投資者信心,走好中國特色現(xiàn)代資本市場發(fā)展之路。
 
      一是突出重典治本。加強(qiáng)與公安司法機(jī)關(guān)的協(xié)作,持續(xù)健全資本市場防假打假制度機(jī)制,推動完善行政、民事、刑事立體追責(zé)體系,加大對財務(wù)造假、欺詐發(fā)行、操縱市場等違法行為的重拳打擊,對履職盡責(zé)不到位的中介機(jī)構(gòu)嚴(yán)厲懲戒,絕不姑息。強(qiáng)化全流程監(jiān)管執(zhí)法,嚴(yán)禁“無照駕駛”,嚴(yán)查“有照違章”。
 
      二是突出改革開路。注冊制改革絕不是放松監(jiān)管,而是要實(shí)現(xiàn)有效市場和有為政府的更好結(jié)合。事實(shí)證明,改革落地后監(jiān)管更加嚴(yán)格了,最突出的表現(xiàn)就是透明度的提升。這種提升來自于審核注冊全過程公開,接受全社會的監(jiān)督,來自于覆蓋事前事中事后全鏈條的監(jiān)管,促使企業(yè)充分披露信息、壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任,來自于資本市場基礎(chǔ)制度全面加強(qiáng)特別是法治水平進(jìn)一步提升。證監(jiān)會將堅持注冊制基本架構(gòu)不動搖,并適應(yīng)新形勢新變化,推動股票發(fā)行注冊制走深走實(shí),動態(tài)評估優(yōu)化定價、減持、再融資等制度安排。同時,大力度推進(jìn)投資端改革,推動中長期資金入市各項(xiàng)配套政策落地,加快培育境內(nèi)“聰明資金”,推動行業(yè)機(jī)構(gòu)強(qiáng)筋壯骨,切實(shí)提升專業(yè)投資能力和市場引領(lǐng)力,走好自己的路。
 
      三是突出能力提升。大力推進(jìn)監(jiān)管轉(zhuǎn)型,強(qiáng)化監(jiān)管責(zé)任落實(shí)和問責(zé)力度,切實(shí)提高履職水平。對量化高頻交易加強(qiáng)跟蹤研判,完善監(jiān)管舉措。加強(qiáng)監(jiān)管科技建設(shè),強(qiáng)化跨部門信息共享,加強(qiáng)市場資金杠桿水平和企業(yè)債務(wù)風(fēng)險的綜合監(jiān)測,努力做到對各種違法行為和風(fēng)險早識別、早預(yù)警、早暴露、早處置。
 
      四是突出合力發(fā)揮。加強(qiáng)部際聯(lián)動、央地協(xié)作,依法將各類證券活動全部納入監(jiān)管,嚴(yán)把私募基金等領(lǐng)域準(zhǔn)入關(guān),嚴(yán)厲打擊“偽私募”,清理整頓金交所、“偽金交所”,消除監(jiān)管空白和盲區(qū)。證監(jiān)會將和市場相關(guān)方,加強(qiáng)溝通交流,共同堅守專業(yè)、理性、協(xié)同、法治,維護(hù)良好市場生態(tài)。
 
      易會滿指出,實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展是資本市場平穩(wěn)運(yùn)行的基礎(chǔ)。當(dāng)前,我國經(jīng)濟(jì)回升向好態(tài)勢更加鞏固,發(fā)展?jié)摿M(jìn)一步釋放,對此充滿信心。證監(jiān)會將堅持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本宗旨,圍繞做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章,更好發(fā)揮資本市場樞紐功能,更加有力服務(wù)中國式現(xiàn)代化大局。  
 

文章來源于上海證券報

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