【編者按】2023年中央金融工作會議，提出做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。研究院認(rèn)真學(xué)習(xí)，就票據(jù)業(yè)務(wù)努力服務(wù)好五篇文章，積極研討。除了數(shù)字票據(jù)前期己經(jīng)發(fā)布成果，近期證券時報(bào)以及公眾號對票據(jù)服務(wù)科技金融、服務(wù)綠色金融、服務(wù)普惠金融文章作了發(fā)布，現(xiàn)將票據(jù)服務(wù)養(yǎng)老金融文章進(jìn)行發(fā)布。

作者：江財(cái)九銀票據(jù)研究院  肖小和 

    贛州銀行資金營運(yùn)中心  談銘斐、熊星宇

    江西財(cái)經(jīng)大學(xué)票據(jù)研究方向碩士  王瑞星
 

     2023年底召開的中央金融工作會議上提出“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章”，為金融機(jī)構(gòu)和金融從業(yè)人員牢牢把握推進(jìn)金融高質(zhì)量發(fā)展這一主題，做好相關(guān)金融工作指明了方向。這是“養(yǎng)老金融”概念首次在中央層面明確提出，是我黨開展經(jīng)濟(jì)金融工作的重點(diǎn)，養(yǎng)老金融的重要性不言而喻。養(yǎng)老金融的順利開展關(guān)系國計(jì)民生、關(guān)系能否更好滿足人民對美好生活的向往、關(guān)系養(yǎng)老資本是否可與資本市場進(jìn)行良性互動，以實(shí)現(xiàn)我國證券市場的健康穩(wěn)定發(fā)展、居民養(yǎng)老財(cái)富的長期積累、關(guān)系能否順利通過養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造新的消費(fèi)市場和就業(yè)機(jī)會。

      本文將圍繞目前在養(yǎng)老金融領(lǐng)域出現(xiàn)的難點(diǎn)、痛點(diǎn)，結(jié)合票據(jù)的獨(dú)特優(yōu)勢，探索票據(jù)如何為養(yǎng)老金融助力這一問題，以服務(wù)于老齡化國家戰(zhàn)略，增進(jìn)民生福祉。

       養(yǎng)老金融是為了滿足社會大眾綜合的養(yǎng)老需求，進(jìn)行的金融活動的總和，是以實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老資源的跨時空配置為手段，以應(yīng)對和管理由老齡化帶來的長壽風(fēng)險。從結(jié)構(gòu)上看，養(yǎng)老金金融、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融和養(yǎng)老服務(wù)金融，三者構(gòu)成了養(yǎng)老金融這一概念體系。具體而言，養(yǎng)老金金融是以儲蓄制度化養(yǎng)老金，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融用以為養(yǎng)老相關(guān)產(chǎn)業(yè)提供投融資支持，養(yǎng)老服務(wù)金融是為滿足養(yǎng)老需求的財(cái)富積累和消費(fèi)。

      養(yǎng)老金金融有兩個特性，一是長期保值增值性，養(yǎng)老資金積累主要在工作期間，用以退休后的消費(fèi)，貫穿大半生命周期，時間跨度長；養(yǎng)老金要在整個過程中實(shí)現(xiàn)保值增值，以期實(shí)現(xiàn)對沖通脹風(fēng)險，保持資金購買力；二是安全性，對于大部分人而 言，養(yǎng)老金投資的風(fēng)險厭惡系數(shù)較高，更加看重投資的安全性。

      養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融的特征是，融資周期長、回報(bào)低，市場風(fēng)險較為突出，所以銀行對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)信貸一般持較謹(jǐn)慎的態(tài)度。

      養(yǎng)老服務(wù)金融的特征是養(yǎng)老服務(wù)需求多元化，完善的產(chǎn)品與服務(wù)體系是中國特色養(yǎng)老金融體系建設(shè)的基本要求，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)緊密結(jié)合需求，把高質(zhì)量的老年生活作為服務(wù)中國特色養(yǎng)老金融體系建設(shè)的根本目標(biāo)，進(jìn)行創(chuàng)新業(yè)務(wù)與產(chǎn)品、明確市場客戶分層與分級服務(wù)定位，為用戶提供更為優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

      2、票據(jù)業(yè)務(wù)與養(yǎng)老金融

     票據(jù)具有廣義和狹義之分。廣義的票據(jù)，泛指一切有價證券和各種憑證。狹義的票據(jù)即一般意義上所稱的票據(jù)，是指出票人依照《票據(jù)法》簽發(fā)的，由自己或委托他人在見票時或在指定日期無條件支付確定金額給收款人或持票人的有價證券，包括支票、本票和匯票，本文主要闡述商業(yè)匯票嵌入養(yǎng)老金融的必要性與可行性。票據(jù)相較于其它金融工具，有其獨(dú)特的優(yōu)勢：

      支付功能屬性。支付結(jié)算是票據(jù)的基本功能屬性，具體是指，買方企業(yè)可以將已簽發(fā)或持有的未到期商業(yè)匯票支付給買方企業(yè)，完成訂單資金的交付和商品交易；而賣方企業(yè)則可以在收到票據(jù)后，在轉(zhuǎn)讓至本方的前手企業(yè)，完成采購。

      融資功能屬性。融資是票據(jù)的重要功能屬性，有兩種方式可以借助票據(jù)完成融資，一是票據(jù)承兌，二是貼現(xiàn)。前者是借助銀行的信用，實(shí)現(xiàn)貨款延付，后者持票企業(yè)可以借助票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，扣除相應(yīng)折價后，提前獲取銀行資金支持。

     便利性。相較于其他信貸業(yè)務(wù)，票據(jù)貼現(xiàn)具有流程短，手續(xù)簡捷、劃款時間短等特點(diǎn)，辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時需要提交的材料相對較少，明顯縮短了中小企業(yè)申請短期融資時的工作流程，助力中小企業(yè)拓寬融資渠道。

      基于票據(jù)其自身特點(diǎn)，票據(jù)服務(wù)養(yǎng)老金融具有天然優(yōu)勢。由于養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)融資周期長、回報(bào)低，市場風(fēng)險較為突出，造成銀行對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)信貸一般持較謹(jǐn)慎的態(tài)度，票據(jù)以其自帶的支付屬性、融資屬性和便利性等特征，具備服務(wù)養(yǎng)老金融的天然優(yōu)勢。

      1.養(yǎng)老金融現(xiàn)狀

      目前，就我國老齡化人口比重看，22年我國65歲以上人口占總?cè)丝?4.9%，另外，在出生率下滑和壽命延長的雙重作用下，65歲以上人口占總?cè)丝诒戎貙⒁愿�快速度增長，按照國際通行劃分標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)一個國家或地區(qū)65歲及以上人口占比達(dá)到14%時，代表著進(jìn)入深度老齡化階段，隨著老齡化程度不斷加深，完善養(yǎng)老保障稱為保障民生的重要方向之一。下文將圍繞養(yǎng)老金金融、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融和養(yǎng)老服務(wù)金融來描述我國養(yǎng)老金融現(xiàn)狀。

      （1）養(yǎng)老金金融現(xiàn)狀

      從我國養(yǎng)老制度構(gòu)建角度觀察，我國養(yǎng)老金融的頂層設(shè)計(jì)不斷完善。2022年4月，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，標(biāo)志著我國賬戶制個人養(yǎng)老金制度的確立。11月，人社部、財(cái)政部等五部門聯(lián)合印發(fā)《個人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》。個人養(yǎng)老金制度的確立，加上之前不斷完善和發(fā)展壯大的第一支柱社會基本養(yǎng)老保險制度和第二支柱企業(yè)年金及職業(yè)年金制度，標(biāo)志著“三支柱”的養(yǎng)老金制度框架在我國搭建完成。早在1994年世界銀行出版的《防止老齡危機(jī)——保護(hù)老年人及促進(jìn)增長的政策》的研究報(bào)告，便提出養(yǎng)老金“三支柱”模式，用以推動世界養(yǎng)老金制度改革。其中，第一支柱為政府管理、法律強(qiáng)制的公共養(yǎng)老金計(jì)劃，主要是用來滿足老年人的基本生活需要；第二支柱是企業(yè)個人共同繳費(fèi)的職業(yè)養(yǎng)老金計(jì)劃，作用是減少對第一支柱的依賴，以及提升老年人晚年生活水平；第三支柱是自愿參與的、由政府給予稅收優(yōu)惠的個人儲蓄計(jì)劃。在我國，第一支柱為基本養(yǎng)老保險，分為城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險和鄉(xiāng)村居民基本老養(yǎng)老保險。第二支柱為年金制度，分企業(yè)年金和職業(yè)年金。企業(yè)年金為企業(yè)根據(jù)自身情況自愿選擇為本企業(yè)職工建立的補(bǔ)充性養(yǎng)老金制度；職業(yè)年金制度面向機(jī)關(guān)事業(yè)單位職工。第三支柱為個人儲蓄型養(yǎng)老保險，即個人養(yǎng)老金制度和市場化的個人商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)。是自愿建立的個人養(yǎng)老金，以個人為主導(dǎo)，商業(yè)保險機(jī)構(gòu)提供養(yǎng)老保障，主要有各類商業(yè)養(yǎng)老保險、養(yǎng)老基金、養(yǎng)老理財(cái)?shù)龋浑S著我國養(yǎng)老第三支柱開始發(fā)力，“儲蓄養(yǎng)老”正開啟向“投資養(yǎng)老”過渡，人們對養(yǎng)老的目標(biāo)也正在發(fā)生改變，基礎(chǔ)的“生存型養(yǎng)老”目標(biāo)逐正轉(zhuǎn)向?yàn)楦哔|(zhì)量的“生活型養(yǎng)老”。但是，結(jié)合目前態(tài)勢，從結(jié)構(gòu)上看，養(yǎng)老金三支柱發(fā)展不平衡，第一支柱獨(dú)大，第二支柱緩慢，第三支柱有缺位的問題。

      從我國養(yǎng)老金規(guī)模分析，截至2022年，我國養(yǎng)老金積累約15.46萬億元，占GDP比重為12%，而2019年OECD的36個成員國中，養(yǎng)老基金占GDP比重平均為49.7%，有8個國家超過100%。其中，丹麥為198.6%、荷蘭173.3%、加拿大155.2%、美國134.4%。在我國的養(yǎng)老財(cái)富儲備中第一支柱（基本養(yǎng)老保險）結(jié)余6.99萬億，占比45%；第二支柱（企業(yè)年金和職業(yè)年金）合計(jì)4.98萬億元，占比32%；國家養(yǎng)老儲備基金2.60萬億元，占比約17%，第三支柱規(guī)模約為8892.7億元【截至2023年一季度，商業(yè)養(yǎng)老保險準(zhǔn)備金約6600億元，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險累計(jì)保費(fèi)規(guī)模50.8億元；養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品1004.9億元元；養(yǎng)老儲蓄試點(diǎn)規(guī)模377億元（截至2023年上半年）；養(yǎng)老目標(biāo)基金860億元（截至2022年底)】，占比不足6%。目前，我國養(yǎng)老資金缺口大、養(yǎng)老金融體系缺乏資金保障，繼續(xù)提高百姓收入是增加第三支柱及解決養(yǎng)老資金缺口的途經(jīng)之一。

      從養(yǎng)老金的投資范圍看，養(yǎng)老金對于投資品種和投資比例有嚴(yán)格要求。根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)基本養(yǎng)老保險基金投資管理辦法的通知國發(fā)〔2015〕48號》，養(yǎng)老金的投資范圍包括：銀行存款，中央銀行票據(jù)，同業(yè)存單；國債，政策性、開發(fā)性銀行債券，信用等級在投資級以上的金融債、企業(yè)（公司）債、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債（含分離交易可轉(zhuǎn)換債）、短期融資券、中期票據(jù)、資產(chǎn)支持證券，債券回購；養(yǎng)老金產(chǎn)品，上市流通的證券投資基金，股票，股權(quán)，股指期貨，國債期貨�？梢�，養(yǎng)老金的投資范圍較廣，可供選擇的金融產(chǎn)品較為豐富，在投資比例的限制下，風(fēng)險得到了較好的控制，但這也為養(yǎng)老金的增值和抗通脹能力提出了挑戰(zhàn)。

      （2）養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融現(xiàn)狀

      養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融是指通過金融行業(yè)為養(yǎng)老相關(guān)產(chǎn)業(yè)提供的投融資支持，旨在通過金融手段滿足養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)回報(bào)周期長、投資額度大的需求基礎(chǔ)上，為多元化養(yǎng)老提供支撐。

      目前，就我國情況看，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融依然存在諸多問題，金融服務(wù)體系建設(shè)不完善，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)信用擔(dān)保體系不完善，擔(dān)保機(jī)構(gòu)法律制度環(huán)境欠改善，適合養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點(diǎn)的服務(wù)方式開發(fā)不完備，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)門類少，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)特色的信貸產(chǎn)品匱乏，應(yīng)收賬款、動產(chǎn)、知識產(chǎn)權(quán)、股權(quán)等抵押貸款創(chuàng)新不足，養(yǎng)老專項(xiàng)債務(wù)融資工具、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金、養(yǎng)老信托計(jì)劃、養(yǎng)老設(shè)施租賃等服務(wù)平臺建設(shè)，運(yùn)用政策性金融工具并向中小企業(yè)、社區(qū)養(yǎng)老、居家養(yǎng)老等缺乏資金的群體和領(lǐng)域傾斜的力度不足。

      （3）養(yǎng)老服務(wù)金融現(xiàn)狀

      目前,我國的養(yǎng)老金融服務(wù)沒有進(jìn)一步形成新的養(yǎng)老金融模式和業(yè)態(tài)，存在著諸多的問題。一是服務(wù)市場定位不準(zhǔn)，金融產(chǎn)品和其服務(wù)特色不夠鮮明,種類不多，難滿足老年人的養(yǎng)老跨生命周期需求。二是服務(wù)質(zhì)量參差不齊，金融服務(wù)同其它服務(wù)業(yè)不同，需要從業(yè)人員具備更多的知識儲備、敏銳的風(fēng)險意識、以及挖掘客戶需求的能力，這需要投入更多的成本去對從業(yè)人員進(jìn)行系統(tǒng)的培訓(xùn)，金融服務(wù)要擴(kuò)大供給，也要提升質(zhì)量水平。

      2.票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

       我國票據(jù)市場發(fā)展經(jīng)過了1980年到1995年的探索階段、1995年到2000年的初始發(fā)展期、2000年到2011年的高速擴(kuò)張期、2011年到2016年的野蠻增長期，自上海票交所成立后，我國票據(jù)市場進(jìn)入規(guī)范發(fā)展期。

       體量上看，我國票據(jù)市場規(guī)模龐大，2023年全年票據(jù)承兌發(fā)生額31.3萬億元，同比增長14.5%，其中，上半年票據(jù)承兌發(fā)生額12.4萬億元，同比下降11.6%，下半年票據(jù)承兌發(fā)生額18.9萬億元，同比大幅增長42.1%。2023年全年票據(jù)貼現(xiàn)發(fā)生額23.8萬億元，同比增長22.4%，其中，上半年票據(jù)貼現(xiàn)發(fā)生額8.9萬億元，同比下降12.5%，下半年票據(jù)承兌發(fā)生額14.9萬億元，同比大幅增長60.9% 。

      一是頂層設(shè)計(jì)指引方向，強(qiáng)化票據(jù)支持養(yǎng)老力度

      強(qiáng)化票據(jù)支持養(yǎng)老金融力度，可以著手于以下兩個方面，一是降低票據(jù)融資的成本。根據(jù)由我國銀監(jiān)頒布于2024年一月正式實(shí)施的資本新規(guī)管理辦法，原始期限3個月以上的票據(jù)承兌及貼現(xiàn)風(fēng)險資產(chǎn)分別計(jì)提100%及40%，可根據(jù)承兌企業(yè)及貼現(xiàn)企業(yè)適當(dāng)減少計(jì)提比例，節(jié)約商業(yè)銀行風(fēng)險占用，由資金端自發(fā)地向養(yǎng)老企業(yè)拓展票據(jù)業(yè)務(wù)空間；二是增強(qiáng)票據(jù)融資的能力。對于增強(qiáng)票據(jù)融資的能力，要求商業(yè)銀行在穩(wěn)健經(jīng)營的基礎(chǔ)上，對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的票據(jù)進(jìn)行更多的承兌及貼現(xiàn)，深度挖掘養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)票據(jù)應(yīng)用空間，發(fā)揮銀行信用，增加商業(yè)銀行對于養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)承兌及貼現(xiàn)的比例和總量。同時，央行可考慮新增設(shè)置促進(jìn)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)相關(guān)的考核標(biāo)準(zhǔn)，對滿足考核標(biāo)準(zhǔn)的銀行，給予增加再貼現(xiàn)及再貸款額度、放松再貼現(xiàn)票據(jù)要求及再貸款要求。

      二是票據(jù)服務(wù)民生事業(yè)，保障中小企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展

      票據(jù)服務(wù)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，是以保障和改善老年人生活、健康、安全以及參與社會發(fā)展為目的，為社會公眾提供各種養(yǎng)老及相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)活動集合。完備的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)體系是中國特色養(yǎng)老金融體系建設(shè)的重要著力點(diǎn)。

      票據(jù)是服務(wù)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)理想工具之一，在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)中，中小企業(yè)占比高，中小企業(yè)的健康狀況，決定這養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，在小微企業(yè)的融資方式中，票據(jù)優(yōu)勢明顯。票據(jù)與流動資金貸款業(yè)務(wù)相比，服務(wù)中小企業(yè)優(yōu)勢較為明顯，一是票據(jù)貼現(xiàn)利率較低，低于流動資金貸款利率，為企業(yè)節(jié)約了大量融資成本；二是企業(yè)通過辦理票據(jù)項(xiàng)下（尤其是辦理電子商業(yè)匯票項(xiàng)下）相關(guān)業(yè)務(wù)較流動資金貸款效率更高、更便捷，有利于節(jié)約企業(yè)時間成本，加快了企業(yè)資金回籠速度；三是票據(jù)業(yè)務(wù)辦理效率高、業(yè)務(wù)門檻相對較低，與資本市場融資工具相比，其能更好地覆蓋中小微企業(yè)，及時向企業(yè)提供短期融資，促進(jìn)了中小企業(yè)資金融通；四是票據(jù)高度嵌入企業(yè)供應(yīng)鏈，參與鏈內(nèi)企業(yè)采購、生產(chǎn)及銷售的全過程，對供應(yīng)鏈的平穩(wěn)運(yùn)行起到重要作用。

      票據(jù)與債券相比，債券的期限一般較長，有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)長期穩(wěn)定發(fā)展，提高資金的使用效率；票據(jù)的期限一般較短，對支持中小企業(yè)具備獨(dú)特優(yōu)勢，一是發(fā)行效率高，票據(jù)發(fā)行較為便利，尤其是商票，僅需企業(yè)內(nèi)部審批即可發(fā)行；二是用票人多為中小企業(yè)，大部分票據(jù)的發(fā)行對象、使用對象為中小企業(yè)，2023年1—10月，中小微企業(yè)累計(jì)簽發(fā)票據(jù)金額15.50萬億元，較2022年同期增長6.16%，前10個月中小微企業(yè)累計(jì)貼現(xiàn)為13.10萬億元，同比增長13.91%；從業(yè)務(wù)占比來看，1—10月，中小微企業(yè)簽發(fā)票據(jù)金額穩(wěn)定在60%以上，中小微企業(yè)貼現(xiàn)金額占比穩(wěn)定在70%左右，尤其是2023年7月，中小微企業(yè)簽發(fā)票據(jù)金額以及貼現(xiàn)金額占比達(dá)到了69.10%和77.30%的較高水平，票據(jù)市場服務(wù)中小微企業(yè)力度持續(xù)加強(qiáng)。三是票據(jù)產(chǎn)生的原因不同于債券，票據(jù)基于貿(mào)易背景（即賒銷）而產(chǎn)生，因此票據(jù)具備延期支付的功能，到期兌付主體為企業(yè)，更適合在供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈體系中流轉(zhuǎn)。

      三是聚焦多樣化需求，票據(jù)培育潛力產(chǎn)業(yè)

      在養(yǎng)老醫(yī)療行業(yè)、養(yǎng)老健康護(hù)理行業(yè)、養(yǎng)老科技智行業(yè)和養(yǎng)老培訓(xùn)等相關(guān)養(yǎng)老行業(yè)，普遍存在融資周期長、回報(bào)低，市場風(fēng)險較為突出等問題，正因此銀行對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)信貸一般持較謹(jǐn)慎的態(tài)度。對于緩解以上三點(diǎn)問題，票據(jù)具有天然優(yōu)勢，票據(jù)具備流動性、安全性和便利性等優(yōu)勢。商業(yè)匯票持有人可以將未到期的商業(yè)匯票貼現(xiàn)貼現(xiàn)資金，這保證了商業(yè)匯票的流動性；銀行承兌匯票貼現(xiàn)是以商業(yè)銀行的信用為基礎(chǔ)進(jìn)行的融資，以銀行信用來保證，保證了安全性；在辦理票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時，商業(yè)銀行僅要求提供具有真實(shí)貿(mào)易背景的商品或服務(wù)交易合同，以及增值稅發(fā)票，無須提供其他信用佐證材料，這保證了票據(jù)業(yè)務(wù)的便利性。除了采用傳統(tǒng)的票據(jù)外，還可以納入供應(yīng)鏈票據(jù)，更好解決目前養(yǎng)老行業(yè)所面臨的問題。

      養(yǎng)老行業(yè)中包含眾多的小微企業(yè)，這些企業(yè)資金需求量不高，頻次多，供應(yīng)鏈票據(jù)實(shí)現(xiàn)了等分化簽發(fā)，票據(jù)簽發(fā)可以0.01元為單位拆分，大大提高了企業(yè)用票的靈活性，解決了企業(yè)持票金額與付款金額不匹配的痛點(diǎn)；供應(yīng)鏈票據(jù)還可進(jìn)一步提升企業(yè)用票的便利性，企業(yè)辦理電子商業(yè)匯票相關(guān)業(yè)務(wù)僅能通過商業(yè)銀行、財(cái)務(wù)公司渠道辦理，供應(yīng)鏈票據(jù)提供了企業(yè)通過供應(yīng)鏈平臺接入的新型接入方式，進(jìn)一步擴(kuò)充了業(yè)務(wù)辦理渠道；除此外，供應(yīng)鏈票據(jù)進(jìn)一步緩解中小企業(yè)“融資難、融資貴”問題。由于供應(yīng)鏈場景下企業(yè)間的真實(shí)交易關(guān)系更具可見性，且供應(yīng)鏈票據(jù)可以有效實(shí)現(xiàn)信用傳遞，讓產(chǎn)業(yè)鏈上的中小微企業(yè)分享核心企業(yè)的優(yōu)質(zhì)信用，因此，供應(yīng)鏈票據(jù)更容易獲得金融機(jī)構(gòu)的融資及優(yōu)惠價格。在供應(yīng)鏈票據(jù)融資實(shí)踐中，通常貼現(xiàn)利率較同期貸款利率低100—150個基點(diǎn)，有效節(jié)約了企業(yè)成本。

      四是票據(jù)服務(wù)民生事業(yè)，助力打造養(yǎng)老社區(qū)

      社區(qū)養(yǎng)老是指以家庭為核心，以社區(qū)為依托，以老年人日間照料、生活護(hù)理、家政服務(wù)和精神慰藉為主要內(nèi)容，以上門服務(wù)和社區(qū)日托為主要形式，并引入養(yǎng)老機(jī)構(gòu)專業(yè)化服務(wù)方式的居家養(yǎng)老服務(wù)體系。

     社區(qū)養(yǎng)老需要充裕的資金投入。公共財(cái)政投入力度加大的同時也要強(qiáng)社會力量的資金支持，更好地解決居家養(yǎng)老服務(wù)發(fā)展中的資金瓶頸問題。金融業(yè)可以通過多種經(jīng)營活動和非經(jīng)營活動，為居家養(yǎng)老服務(wù)提供資金支持，擴(kuò)大居家養(yǎng)老服務(wù)資金來源，比如適當(dāng)降低對社區(qū)養(yǎng)老相關(guān)的票據(jù)承兌門檻，下調(diào)貼現(xiàn)率等舉措，通過票據(jù)，來實(shí)現(xiàn)拓寬融資渠道以及降低融資成本的目的，助力社區(qū)養(yǎng)老的發(fā)展。

      五是建立養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)扶持體系，強(qiáng)化財(cái)政金融支持

      優(yōu)化中央預(yù)算內(nèi)投資相關(guān)專項(xiàng)使用范圍，用好普惠養(yǎng)老專項(xiàng)再貸款、普惠養(yǎng)老專項(xiàng)再貼現(xiàn)，對符合條件的公益型普惠型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)運(yùn)營、居家社區(qū)養(yǎng)老體系建設(shè)、納入相關(guān)目錄的老年產(chǎn)品制造企業(yè)等，并建立相關(guān)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)扶持指標(biāo)激勵機(jī)制，堅(jiān)持市場化原則鼓勵各商業(yè)銀行通過票據(jù)貼現(xiàn)等低風(fēng)險業(yè)務(wù)提供信貸支持。鼓勵各類金融機(jī)構(gòu)在堅(jiān)守職能定位、依法依規(guī)的前提下，加大對養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施、銀發(fā)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目建設(shè)的支持力度。

      六是票據(jù)助推銀發(fā)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，增進(jìn)老年人福祉

      銀發(fā)經(jīng)濟(jì)是向老年人提供產(chǎn)品或服務(wù)，以及為老齡階段做準(zhǔn)備等一系列經(jīng)濟(jì)活動的總和，涉及面廣、產(chǎn)業(yè)鏈長、業(yè)態(tài)多元、潛力巨大。發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)，就要發(fā)展民生事業(yè)，解決急難愁盼；發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)，就要擴(kuò)大產(chǎn)品供給，提升質(zhì)量水平；發(fā)揮在銀發(fā)經(jīng)濟(jì)，就要聚焦多樣化需求，培育潛力產(chǎn)業(yè)；發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)，就要強(qiáng)化要素保障，優(yōu)化發(fā)展環(huán)境。培育、繁榮銀發(fā)經(jīng)濟(jì)企業(yè)、政府和金融機(jī)構(gòu)等多主體共同發(fā)力，參與主體是多元的，主體間的差異是顯著的，從而，融資需求也必然是多樣的，資金使用場景也必然是多元的，結(jié)合票據(jù)自身特點(diǎn)優(yōu)勢，尤其是商業(yè)匯票，在助推銀發(fā)經(jīng)濟(jì)發(fā)展上，大有可為之處。

      七是防控票據(jù)發(fā)展風(fēng)險，優(yōu)化發(fā)展環(huán)境

      票據(jù)是服務(wù)養(yǎng)老業(yè)的理想工具，但具備一定的使用門檻以及風(fēng)險，培訓(xùn)以及建設(shè)相應(yīng)的市場配套體系必不可少。對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)，開展培訓(xùn)票據(jù)相關(guān)知識，避免因操作失誤帶來的票據(jù)風(fēng)險。

      防范高資產(chǎn)高負(fù)債養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)企業(yè)簽發(fā)商業(yè)承兌匯票。實(shí)際業(yè)務(wù)中存在個別金融機(jī)構(gòu)受手續(xù)費(fèi)或吸收存款誘惑仍然簽發(fā)超過企業(yè)自身能力的銀行承兌匯票，致使到期無款墊付、借故拖延或無理拒付，造成到期承付率下降，銀行承兌匯票無條件到期付款無疑加大了經(jīng)營風(fēng)險，對銀行的經(jīng)營造成了不利影響，進(jìn)而危害整個金融系統(tǒng)的健康。

      為防控票據(jù)在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)行業(yè)中的風(fēng)險，要落實(shí)中央金融工作會議精神，在鼓勵金融機(jī)構(gòu)和票據(jù)服務(wù)養(yǎng)老金融時，守住金融監(jiān)管的底線。