發(fā)展數(shù)字票據(jù)業(yè)務(wù)的思考
作者：江財(cái)九銀票據(jù)研究院 肖小和、木之漁
2023年10月30日-31日中央金融工作會(huì)議在北京舉行，會(huì)議總結(jié)了十八大以來(lái)的金融工作，分析了金融高質(zhì)量發(fā)展面臨的形勢(shì)，部署了當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期的金融工作，提出“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章”。
數(shù)字票據(jù)是數(shù)字金融的重要組成部分，是票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展方向。大力推動(dòng)數(shù)字票據(jù)發(fā)展，有利于促進(jìn)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，做好“五篇大文章”。
2.特征
（1）高效特征，數(shù)字金融基于信息技術(shù)及互聯(lián)網(wǎng)而產(chǎn)生，智能化、流程化功能設(shè)計(jì)可最大限度減少人工干預(yù)，大幅提升金融服務(wù)的時(shí)效性。
（2）融合特征，數(shù)字金融將廣泛應(yīng)用大數(shù)據(jù)技術(shù)，在深度分析實(shí)體企業(yè)基本信息的基礎(chǔ)上，打破商業(yè)銀行內(nèi)部條塊分割的制約，為企業(yè)提供跨市場(chǎng)、跨領(lǐng)域、高度融合的金融服務(wù)方案，以更好促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
（3）綠色特征，數(shù)字金融通過(guò)大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，具備識(shí)別綠色行業(yè)、綠色企業(yè)及綠色項(xiàng)目的優(yōu)勢(shì)，可以擴(kuò)大金融服務(wù)的覆蓋面，提升綠色金融的服務(wù)水平。
（4）普惠特征，數(shù)字金融有利于精準(zhǔn)篩選小微企業(yè)，精準(zhǔn)投放普惠融資，進(jìn)一步提升金融服務(wù)的滲透性，推動(dòng)小微企業(yè)發(fā)展。
數(shù)字票據(jù)是數(shù)字金融的重要組成部分，是以數(shù)據(jù)資源為關(guān)鍵要素，以現(xiàn)代信息網(wǎng)絡(luò)為主要載體，以信息通信技術(shù)為票據(jù)全生命周期、全要素?cái)?shù)字化轉(zhuǎn)型的重要推動(dòng)力，促進(jìn)公平與效率更加統(tǒng)一的全新票據(jù)生態(tài)。
具體來(lái)說(shuō)，數(shù)字票據(jù)包含三個(gè)層面含義。
第一是介質(zhì)層面，包含所有基于網(wǎng)絡(luò)信息且已電子化的票據(jù)介質(zhì)，如已電子化的紙質(zhì)票據(jù)、電子票據(jù)、區(qū)塊鏈票據(jù)以及未來(lái)可能出現(xiàn)的智能票據(jù)等；
第二是基礎(chǔ)設(shè)施層面，一是全面完備的制度標(biāo)準(zhǔn)體系，包括齊全的法律規(guī)章、統(tǒng)一的業(yè)務(wù)及技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、長(zhǎng)遠(yuǎn)的金融科技融合規(guī)劃、以及明確的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)及創(chuàng)新機(jī)制；二是功能完善的平臺(tái)設(shè)施體系，包括上海票據(jù)交易所、上海數(shù)據(jù)交易所、企業(yè)信用信息平臺(tái)，以及數(shù)字票據(jù)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等；三是特點(diǎn)鮮明的參與者設(shè)施體系，充分發(fā)揮金融科技的支持作用，強(qiáng)化參與者數(shù)據(jù)挖掘分析能力，提升銀行、非銀機(jī)構(gòu)及企業(yè)的信息化水平。
第三是應(yīng)用層面，一是應(yīng)用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，充分發(fā)揮票據(jù)支付與融資的作用，結(jié)合供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)中小企業(yè)，服務(wù)綠色經(jīng)濟(jì)，服務(wù)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，服務(wù)普惠金融，服務(wù)跨境貿(mào)易，促進(jìn)先進(jìn)制造業(yè)及科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，推動(dòng)數(shù)字票據(jù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合發(fā)展；二是應(yīng)用于金融數(shù)字化，提升金融行業(yè)數(shù)字化水平，改變金融機(jī)構(gòu)在票據(jù)領(lǐng)域傳統(tǒng)授信、用信、營(yíng)銷及運(yùn)營(yíng)模式，全面推進(jìn)票據(jù)市場(chǎng)規(guī)范化、交易化、國(guó)際化和大眾化趨勢(shì)；三是應(yīng)用于社會(huì)發(fā)展，通過(guò)提供數(shù)據(jù)及票據(jù)的確權(quán)、計(jì)價(jià)、交易、共享等服務(wù)，促進(jìn)企業(yè)信用增級(jí)，改善整體商業(yè)信用環(huán)境，推進(jìn)市場(chǎng)設(shè)施高標(biāo)準(zhǔn)聯(lián)通，促進(jìn)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)高效流通，助力國(guó)內(nèi)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)，暢通國(guó)內(nèi)大循環(huán)。
（三）數(shù)字票據(jù)與數(shù)字金融的關(guān)系
1.數(shù)字票據(jù)是數(shù)字金融的重要產(chǎn)品。票據(jù)是一類金融產(chǎn)品的總稱，包含支付類、融資類以及金融市場(chǎng)類金融產(chǎn)品，是金融領(lǐng)域的“多面手”，可以為企業(yè)提供全方位、高度融合的金融服務(wù)。因此，數(shù)字票據(jù)是數(shù)字金融的重要組成部分，可以較好滿足企業(yè)的金融需求。
2.數(shù)字票據(jù)是數(shù)字金融的重要應(yīng)用場(chǎng)景。從單個(gè)企業(yè)角度看，數(shù)字票據(jù)可以滿足支付、融資、投資等多重業(yè)務(wù)需求，服務(wù)多重業(yè)務(wù)場(chǎng)景；從供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈角度看，數(shù)字票據(jù)可以打通鏈內(nèi)資金流、信息流與物流，可以為鏈內(nèi)核心企業(yè)及成員單位提供不同的金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)各自的金融需求，促進(jìn)供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈更好運(yùn)行。
3.數(shù)字票據(jù)可以促進(jìn)數(shù)字金融發(fā)展。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，票據(jù)市場(chǎng)業(yè)務(wù)規(guī)模較為龐大，是金融市場(chǎng)的重要分支。截至2023年11月末，票據(jù)承兌余額18.5萬(wàn)億元，票據(jù)貼現(xiàn)余額13.2萬(wàn)億元。大力推動(dòng)數(shù)字票據(jù)發(fā)展可以有力支持?jǐn)?shù)字金融發(fā)展，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。
4.數(shù)字票據(jù)可以為其他數(shù)字金融產(chǎn)品提供發(fā)展經(jīng)驗(yàn)。票據(jù)市場(chǎng)是金融信息化應(yīng)用承兌較高的領(lǐng)域，早在2017年上海票據(jù)交易所曾實(shí)驗(yàn)性開(kāi)展過(guò)數(shù)字票據(jù)業(yè)務(wù)，雖然業(yè)務(wù)數(shù)量與金額不大，但已成為最早嘗試數(shù)字化的金融產(chǎn)品。未來(lái)，如重啟并大力發(fā)展數(shù)字票據(jù)，可以為其他金融產(chǎn)品探索數(shù)字化經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步推動(dòng)數(shù)字金融全面發(fā)展。
二、數(shù)字票據(jù)的功能作用
（一）科技賦能、數(shù)據(jù)支撐
數(shù)字票據(jù)在票據(jù)信息化、數(shù)字化的基礎(chǔ)上，充分應(yīng)用大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算等新型技術(shù)手段推動(dòng)市場(chǎng)發(fā)展與創(chuàng)新，科技賦能是數(shù)字票據(jù)最顯著的特點(diǎn)。數(shù)字票據(jù)全面提升了票據(jù)市場(chǎng)業(yè)務(wù)處理、數(shù)據(jù)分析、市場(chǎng)交易、業(yè)務(wù)監(jiān)管及風(fēng)險(xiǎn)防控等屬性功能，為票據(jù)市場(chǎng)進(jìn)一步創(chuàng)新發(fā)展奠定了技術(shù)基礎(chǔ)。
（二）支持經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)創(chuàng)新
數(shù)字票據(jù)通過(guò)技術(shù)手段重構(gòu)了傳統(tǒng)票據(jù)業(yè)務(wù)，并釋放出數(shù)據(jù)生產(chǎn)要素價(jià)值。通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)，可實(shí)現(xiàn)票據(jù)與供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈等場(chǎng)景的深度耦合；通過(guò)機(jī)器學(xué)習(xí)、虛擬現(xiàn)實(shí)等技術(shù)手段，可實(shí)現(xiàn)智能化票據(jù)交易；通過(guò)5G、開(kāi)放API等技術(shù)，可實(shí)現(xiàn)非接觸票據(jù)服務(wù)體系。數(shù)字票據(jù)打造了高端技術(shù)與業(yè)務(wù)場(chǎng)景的有機(jī)結(jié)合，將有力推動(dòng)產(chǎn)品及服務(wù)創(chuàng)新。
（三）標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、規(guī)范運(yùn)營(yíng)
數(shù)字票據(jù)標(biāo)準(zhǔn)包括業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，其貫穿于數(shù)字票據(jù)全生命周期，通過(guò)統(tǒng)一規(guī)范的業(yè)務(wù)與技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，將有效規(guī)范票據(jù)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)。業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)主要指統(tǒng)一的業(yè)務(wù)規(guī)則，技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)包括：數(shù)據(jù)格式與標(biāo)準(zhǔn)、安全標(biāo)準(zhǔn)、以及數(shù)據(jù)采集、傳輸、存儲(chǔ)、處理、共享、銷毀等全生命周期管理要求等。
（四）實(shí)時(shí)風(fēng)控、嵌套監(jiān)管
風(fēng)險(xiǎn)可控是數(shù)字票據(jù)發(fā)展的基本要求。此前，票據(jù)市場(chǎng)數(shù)據(jù)的廣度與深度不足，挖掘數(shù)據(jù)停留在較淺的層面，難以深度開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)分析；在數(shù)字票據(jù)時(shí)代市場(chǎng)參與者及市場(chǎng)監(jiān)管部門可利用票據(jù)大數(shù)據(jù)分析業(yè)務(wù)行為，通過(guò)人工智能技術(shù)實(shí)時(shí)監(jiān)控并干預(yù)交易，提升票據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的實(shí)時(shí)性和準(zhǔn)確性。
（五）發(fā)展信用，服務(wù)社會(huì)
數(shù)字票據(jù)可以最大限度激發(fā)技術(shù)潛能，通過(guò)對(duì)海量數(shù)據(jù)及精密分析，不僅能提煉出企業(yè)的票據(jù)信用狀況，而且可以結(jié)合相關(guān)金融領(lǐng)域信用數(shù)據(jù)，借助信用模型描繪企業(yè)的整體信用狀況，推動(dòng)信用領(lǐng)域的數(shù)字化進(jìn)程，為金融機(jī)構(gòu)提供及時(shí)有效、準(zhǔn)確可靠的信用支持，促進(jìn)信用及社會(huì)的高質(zhì)量發(fā)展。
（一）科技金融
（二）綠色金融
綠色經(jīng)濟(jì)是注重環(huán)境保護(hù)和可持續(xù)性發(fā)展的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)必須推動(dòng)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，形成新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。數(shù)字票據(jù)是高科技的產(chǎn)物，自帶綠色屬性。強(qiáng)化數(shù)字票據(jù)綠色屬性，推動(dòng)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要注意以下幾方面。一是要轉(zhuǎn)變觀念，尤其是金融機(jī)構(gòu)需要深入理解綠色發(fā)展理念及相關(guān)政策，積極推動(dòng)數(shù)字票據(jù)發(fā)展；二是要明確標(biāo)準(zhǔn)，包括綠色行業(yè)識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)、綠色風(fēng)險(xiǎn)判斷標(biāo)準(zhǔn)、綠色信息獲取標(biāo)準(zhǔn)、綠色企業(yè)及綠色項(xiàng)目評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)、綠色金融評(píng)價(jià)考核標(biāo)準(zhǔn)等，為數(shù)字票據(jù)業(yè)務(wù)開(kāi)展提供切實(shí)可行的標(biāo)準(zhǔn)體系，保障數(shù)字票據(jù)業(yè)務(wù)順利開(kāi)展；三是要有政策支持，完善綠色法律及規(guī)章體系，建立數(shù)字票據(jù)、綠色票據(jù)政策扶持機(jī)制，為數(shù)字票據(jù)在綠色領(lǐng)域發(fā)展搭建政策平臺(tái)；四是要完善基礎(chǔ)設(shè)施，票據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施需要與相關(guān)綠色基礎(chǔ)設(shè)施實(shí)現(xiàn)平臺(tái)對(duì)接，更好服務(wù)綠色經(jīng)濟(jì)；五是要加強(qiáng)創(chuàng)新，金融機(jī)構(gòu)需重點(diǎn)關(guān)注數(shù)字票據(jù)，研究創(chuàng)新綠色產(chǎn)品及衍生品，以適應(yīng)綠色企業(yè)發(fā)展；五是要防控風(fēng)險(xiǎn)，一方面建議監(jiān)管機(jī)構(gòu)搭建綠色監(jiān)管平臺(tái)，穿透式監(jiān)管綠色金融及數(shù)字票據(jù)，另一方面建議引入綠色擔(dān)保機(jī)構(gòu)為綠色企業(yè)提供擔(dān)保，促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。
（三）普惠金融
票據(jù)具有服務(wù)中小企業(yè)的特性，據(jù)上海票據(jù)交易所統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2023年11月11月份，簽發(fā)票據(jù)的中小微企業(yè)10.5萬(wàn)家，占全部簽票企業(yè)的92.1%。貼現(xiàn)的中小微企業(yè)10.7萬(wàn)家，占全部貼現(xiàn)企業(yè)95.8%。數(shù)字票據(jù)同樣具備此特性，但仍需強(qiáng)化以下幾方面。一是要強(qiáng)調(diào)“普”，需優(yōu)化中小企業(yè)票據(jù)準(zhǔn)入門檻，強(qiáng)化票據(jù)在供應(yīng)鏈的應(yīng)用，讓票據(jù)惠及鏈內(nèi)上下游中小企業(yè)；需重點(diǎn)推進(jìn)民營(yíng)企業(yè)融資，推動(dòng)應(yīng)收賬款票據(jù)化進(jìn)程，讓更多中小企業(yè)受益于數(shù)字票據(jù)服務(wù)。二是要強(qiáng)調(diào)“惠”，需要加大對(duì)中小企業(yè)的票據(jù)支持力度，持續(xù)在融資規(guī)模、融資利率等層面向中小企業(yè)傾斜，不斷改善中小企業(yè)融資環(huán)境，讓中小企業(yè)真正感受到“實(shí)惠”。三是要強(qiáng)化創(chuàng)新，不斷研究開(kāi)發(fā)適應(yīng)不同行業(yè)、不同規(guī)模企業(yè)的金融產(chǎn)品與服務(wù)，不斷探索數(shù)字票據(jù)服務(wù)普惠金融的新模式、新產(chǎn)品及新方法，為普惠金融發(fā)展創(chuàng)造良好的條件。四是要加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的引導(dǎo)，不論“普”還是“惠”的落地實(shí)施都需要金融機(jī)構(gòu)配合，建議加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)引導(dǎo)，推動(dòng)其履行社會(huì)責(zé)任，接受社會(huì)監(jiān)督。
（四）養(yǎng)老金融
養(yǎng)老金融長(zhǎng)期以來(lái)被票據(jù)市場(chǎng)所忽視，未意識(shí)到其重大的社會(huì)價(jià)值及經(jīng)濟(jì)意義。數(shù)字票據(jù)要服務(wù)好養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，一是要做好頂層設(shè)計(jì)，結(jié)合養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)制定相應(yīng)的政策措施，完善基礎(chǔ)設(shè)施，聚焦養(yǎng)老醫(yī)療、養(yǎng)老健康護(hù)理、養(yǎng)老科技及養(yǎng)老培訓(xùn)等二級(jí)細(xì)分市場(chǎng)，培育社區(qū)養(yǎng)老企業(yè)與機(jī)構(gòu)，深度挖掘養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)空間；二是要建立養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)扶持體系，可考慮引入財(cái)政資金支持，為從事養(yǎng)老行業(yè)數(shù)字票據(jù)的金融機(jī)構(gòu)提供貼息支持或其他支持，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)養(yǎng)老行業(yè)的票據(jù)支持；三是要為養(yǎng)老金融服務(wù)機(jī)構(gòu)提供資金融通渠道，養(yǎng)老金融服務(wù)機(jī)構(gòu)主要為銀行及保險(xiǎn)等，數(shù)字票據(jù)二級(jí)市場(chǎng)可以為養(yǎng)老金融服務(wù)機(jī)構(gòu)提供更多資金來(lái)源，改善資產(chǎn)負(fù)債狀況；養(yǎng)老金融服務(wù)機(jī)構(gòu)可以為數(shù)字票據(jù)二級(jí)市場(chǎng)提供更多參與者（如保險(xiǎn)、基金等），建議未來(lái)票據(jù)市場(chǎng)可重點(diǎn)引入相關(guān)養(yǎng)老金融機(jī)構(gòu)，共同推動(dòng)養(yǎng)老金融市場(chǎng)發(fā)展。
（五）數(shù)字金融
文章來(lái)源于江西財(cái)經(jīng)大學(xué)九銀票據(jù)研究院
