導(dǎo)讀：如果談到現(xiàn)代金融體系的中國(guó)特色，則還需要增加一個(gè)新的要素——價(jià)值取向。事實(shí)上，正是價(jià)值取向決定了金融體系進(jìn)而金融發(fā)展道路的中國(guó)特色；而由價(jià)值取向所決定的金融治理模式方能確保我國(guó)金融發(fā)展始終堅(jiān)持中國(guó)特色社會(huì)主義道路的正確方向。
習(xí)近平總書記指出，必須加快構(gòu)建中國(guó)特色現(xiàn)代金融體系，建立健全科學(xué)穩(wěn)健的金融調(diào)控體系、結(jié)構(gòu)合理的金融市場(chǎng)體系、分工協(xié)作的金融機(jī)構(gòu)體系、完備有效的金融監(jiān)管體系、多樣化專業(yè)性的金融產(chǎn)品和服務(wù)體系、自主可控安全高效的金融基礎(chǔ)設(shè)施體系。
一、以人民為中心的金融發(fā)展觀
以人民為中心是中國(guó)特色現(xiàn)代金融體系的根本價(jià)值取向，也是中國(guó)金融體系區(qū)別于其他國(guó)家金融體系的鮮明特色。以人民為中心的金融發(fā)展觀是黨的宗旨決定的，核心是要牢固樹立全心全意為人民服務(wù)的理念，把增進(jìn)民生福祉、維護(hù)最廣大人民群眾的根本利益作為金融工作的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)
其次，金融工作還要能夠“分好蛋糕”，促進(jìn)共同富裕。一是要以金融手段引導(dǎo)資源更多地流向經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，消除區(qū)域發(fā)展、城鄉(xiāng)發(fā)展中存在的不平衡問題，減少區(qū)域差距、城鄉(xiāng)差距。二是大力發(fā)展普惠金融，使金融服務(wù)觸達(dá)更多的低收入人群和小微企業(yè)；同時(shí)要規(guī)范金融科技發(fā)展，防止其可能產(chǎn)生的“陰暗面”。三是促進(jìn)資本規(guī)范發(fā)展。這是堅(jiān)持以人民為中心的金融發(fā)展觀的必然要求。要深入推進(jìn)實(shí)施公平競(jìng)爭(zhēng)政策，使各類資本機(jī)會(huì)平等、公平進(jìn)入、有序競(jìng)爭(zhēng)；正確處理資本和利益分配問題，注重經(jīng)濟(jì)發(fā)展的普惠性和初次分配的公平性，既注重保障資本參與社會(huì)分配獲得增殖和發(fā)展，更注重維護(hù)按勞分配的主體地位；依法加強(qiáng)對(duì)資本的有效監(jiān)管，全面提升資本治理效能，促進(jìn)資本規(guī)范發(fā)展。
二、秩序與活力并重的現(xiàn)代金融治理
推進(jìn)金融治理現(xiàn)代化是建設(shè)中國(guó)特色現(xiàn)代金融體系的重要組成部分。以人民為中心的金融發(fā)展觀決定了金融治理模式�，F(xiàn)代金融治理既要保持金融活力，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，又要規(guī)范金融秩序，防止金融野蠻生長(zhǎng)。金融治理涉及金融宏觀調(diào)控、金融監(jiān)管以及黨的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)等內(nèi)容。
第一，建立健全科學(xué)穩(wěn)健的金融調(diào)控體系。金融宏觀調(diào)控是協(xié)同推進(jìn)改革發(fā)展穩(wěn)定的重要抓手。一是始終保持貨幣政策的穩(wěn)健性。保持貨幣政策的穩(wěn)健性對(duì)于宏觀調(diào)控目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)至關(guān)重要。要盡可能將實(shí)際利率與潛在經(jīng)濟(jì)增速和保持物價(jià)穩(wěn)定的要求相匹配，同時(shí)，使社會(huì)融資規(guī)模、貨幣供應(yīng)量同經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和價(jià)格水平預(yù)期目標(biāo)相匹配。二是要關(guān)注人口、技術(shù)和制度等中長(zhǎng)期因素對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響，更加注重做好跨周期和逆周期調(diào)節(jié)。未來一段時(shí)期，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境發(fā)生了巨大變化。張曉晶和汪勇（2023）的研究表明，考慮人口老齡化加速、新冠疫情沖擊與中美技術(shù)脫鉤“三大新因素”的影響后，“十四五”時(shí)期我國(guó)潛在增長(zhǎng)率相較基準(zhǔn)情景年均下降１個(gè)百分點(diǎn)，而加入供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革能夠有效對(duì)沖“三大新因素”的不利影響。金融宏觀調(diào)控措施要在考慮內(nèi)外部因素變化基礎(chǔ)上，兼顧穩(wěn)定性增強(qiáng)與增長(zhǎng)潛力提升，防止經(jīng)濟(jì)大起大落。三是要加強(qiáng)貨幣供應(yīng)總量和結(jié)構(gòu)雙重調(diào)節(jié)。在發(fā)揮好貨幣政策總量調(diào)控功能的基礎(chǔ)上，要注重打造結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，充實(shí)貨幣政策工具箱，發(fā)揮其優(yōu)化資金供給結(jié)構(gòu)的作用。四是要健全由市場(chǎng)供求決定利率的機(jī)制。利率是金融市場(chǎng)中最重要的價(jià)格之一。加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，使得利率的水平、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)由資金供求雙方在市場(chǎng)上通過反復(fù)交易的競(jìng)爭(zhēng)來決定，建設(shè)完善的市場(chǎng)利率體系。五是加強(qiáng)貨幣政策和財(cái)政政策的協(xié)調(diào)配合。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)外環(huán)境錯(cuò)綜復(fù)雜，導(dǎo)致市場(chǎng)主體預(yù)期轉(zhuǎn)弱、風(fēng)險(xiǎn)偏好降低和信用緊縮。在這種情況下，既要發(fā)揮財(cái)政政策在穩(wěn)增長(zhǎng)中的關(guān)鍵作用，大規(guī)模使用政府財(cái)政手段擴(kuò)大有效投資穩(wěn)內(nèi)需，又要通過貨幣金融環(huán)境的改善來降低融資成本（董昀，2023）。
第二，打造完備有效的金融監(jiān)管體系。一是要依法將所有金融活動(dòng)全部納入監(jiān)管。長(zhǎng)期以來，非法金融活動(dòng)游離于金融監(jiān)管體系之外，積累了大量金融風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)正規(guī)金融活動(dòng)造成沖擊。要全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，消除監(jiān)管空白和盲區(qū)，嚴(yán)厲打擊非法金融活動(dòng)。堅(jiān)持金融業(yè)務(wù)持牌經(jīng)營(yíng)規(guī)則，既要糾正“有照違章”，也要打擊“無證駕駛”。二是健全風(fēng)險(xiǎn)早期糾正機(jī)制。在宏觀經(jīng)濟(jì)下行背景下，現(xiàn)階段我國(guó)在中小金融機(jī)構(gòu)、房地產(chǎn)、地方債等重點(diǎn)領(lǐng)域金融風(fēng)險(xiǎn)較為突出。一旦發(fā)生金融危機(jī)，將會(huì)產(chǎn)生巨大的處置成本（Honohan and Klingebiel，2003）。健全風(fēng)險(xiǎn)早期糾正機(jī)制有助于避免金融風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大，降低危機(jī)處置成本。要規(guī)范金融機(jī)構(gòu)信息披露，增強(qiáng)市場(chǎng)約束；筑牢產(chǎn)業(yè)資本和金融資本“防火墻”，依法規(guī)范非金融企業(yè)投資金融機(jī)構(gòu)，防止資本在金融領(lǐng)域無序擴(kuò)張；積極推進(jìn)監(jiān)管大數(shù)據(jù)平臺(tái)建設(shè)，開發(fā)智能化風(fēng)險(xiǎn)分析工具，完善風(fēng)險(xiǎn)早期預(yù)警模塊，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)前瞻性、穿透性、全面性，通過優(yōu)化監(jiān)管技術(shù)、方法和流程實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)早識(shí)別、早預(yù)警、早暴露、早處置，健全具有硬約束的金融風(fēng)險(xiǎn)早期糾正機(jī)制。三是完善風(fēng)險(xiǎn)處置長(zhǎng)效機(jī)制。盡快推出《金融穩(wěn)定法》，明確金融風(fēng)險(xiǎn)處置的觸發(fā)標(biāo)準(zhǔn)、程序機(jī)制、資金來源和法律責(zé)任。區(qū)分常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)和重大風(fēng)險(xiǎn)，按照責(zé)任分工落實(shí)處置工作機(jī)制，合理運(yùn)用各項(xiàng)處置措施和工具。四是切實(shí)維護(hù)好金融消費(fèi)者的合法權(quán)益。推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)將消費(fèi)者保護(hù)納入公司治理、企業(yè)文化和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略中統(tǒng)籌謀劃。推動(dòng)健全金融糾紛多元化解機(jī)制，暢通投訴受理渠道。加強(qiáng)金融知識(shí)宣傳教育，引導(dǎo)樹立長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資、理性投資和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。依法保障金融消費(fèi)者自主選擇、公平交易、信息安全等基本權(quán)利。
第三，加強(qiáng)黨對(duì)金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)。推進(jìn)金融治理現(xiàn)代化，改革和完善黨的領(lǐng)導(dǎo)是根本。一是不斷完善黨領(lǐng)導(dǎo)金融工作的體制機(jī)制。2023年3月黨中央、國(guó)務(wù)院發(fā)布《黨和國(guó)家機(jī)構(gòu)改革方案》，組建中央金融委員會(huì)和中央金融工作委員會(huì)。中央金融委員會(huì)要發(fā)揮好決策議事協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)的作用，承擔(dān)金融穩(wěn)定和發(fā)展的頂層設(shè)計(jì)、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、整體推進(jìn)、督促落實(shí)職能，研究審議金融領(lǐng)域重大政策、重大問題。中央金融工作委員會(huì)要統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)金融系統(tǒng)黨的工作，指導(dǎo)金融系統(tǒng)黨的政治建設(shè)、思想建設(shè)、組織建設(shè)、作風(fēng)建設(shè)、紀(jì)律建設(shè)，切實(shí)加強(qiáng)金融系統(tǒng)黨的建設(shè)。中央金融管理部門要依照法定職責(zé)承擔(dān)監(jiān)管主體責(zé)任，積極發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)和履行行業(yè)管理職責(zé)，共同推動(dòng)建立科學(xué)高效的金融穩(wěn)定保障體系。此外，要進(jìn)一步強(qiáng)化地方黨委對(duì)金融機(jī)構(gòu)黨組織的領(lǐng)導(dǎo)，建立健全地方黨政主要領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)的重大風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制，發(fā)揮好地方黨委金融委員會(huì)和金融工委的作用，落實(shí)屬地責(zé)任。二是從宏微觀兩個(gè)層面落實(shí)黨對(duì)金融工作的領(lǐng)導(dǎo)。在宏觀層面，要把黨的領(lǐng)導(dǎo)貫穿到貨幣金融政策制定與執(zhí)行的全過程。加強(qiáng)黨中央及其經(jīng)濟(jì)金融工作部門對(duì)貨幣金融政策的評(píng)估督導(dǎo)，開展跟蹤問效，增強(qiáng)政策貫徹落實(shí)的有效性；發(fā)揮制度優(yōu)勢(shì)，在決策和施策過程中加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)宣傳和輿論引導(dǎo)，唱響中國(guó)經(jīng)濟(jì)光明論，穩(wěn)定市場(chǎng)信心；以統(tǒng)籌發(fā)展和安全為重大原則，健全國(guó)家安全部門與經(jīng)濟(jì)金融部門之間的溝通、協(xié)調(diào)及配合機(jī)制，辦好發(fā)展和安全兩件大事。在微觀層面，要把黨的領(lǐng)導(dǎo)融入到金融機(jī)構(gòu)公司治理中。公司治理對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的績(jī)效會(huì)產(chǎn)生重要影響（Carlini et al.，2020）。近段時(shí)期部分金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)在很大程度上是公司治理失靈的結(jié)果，而公司治理失靈又與黨的領(lǐng)導(dǎo)弱化、黨的建設(shè)缺失和從嚴(yán)治黨不力有著直接關(guān)系。將黨的領(lǐng)導(dǎo)融合到金融機(jī)構(gòu)公司治理之中是建設(shè)中國(guó)特色現(xiàn)代金融體系的應(yīng)有之義。實(shí)際中，對(duì)于國(guó)有控股、非國(guó)有控股等不同類型金融機(jī)構(gòu)可以采取不同的融合模式，包括把黨建寫入公司章程，將黨委會(huì)研究討論作為董事會(huì)進(jìn)行重大決策的前置程序、通過加強(qiáng)監(jiān)管強(qiáng)化黨的領(lǐng)導(dǎo)等。
三、結(jié)構(gòu)合理的金融市場(chǎng)體系
加快構(gòu)建結(jié)構(gòu)合理的金融市場(chǎng)體系，需著重做好以下兩方面工作。首先，加快建設(shè)更加完善的資本市場(chǎng)體系，提高直接融資占比。一是完善資本市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度，優(yōu)化以信息披露為核心的注冊(cè)制架構(gòu)，研究制定包括科技、綠色、數(shù)字等重點(diǎn)領(lǐng)域在內(nèi)的專項(xiàng)信息披露指引，建立分層次、差異化的信息披露安排，提高上市公司信息披露制度的包容性與適應(yīng)性。二是統(tǒng)籌推進(jìn)新三板基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層制度創(chuàng)新，穩(wěn)步擴(kuò)大區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)創(chuàng)新試點(diǎn)范圍，健全各層次市場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制，打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。三是完善不同市場(chǎng)板塊的差異定位，設(shè)立多元包容化上市條件，推動(dòng)科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所、新三板滿足不同層次科技企業(yè)融資需求，幫助新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大、支持上市公司做優(yōu)做強(qiáng)，推動(dòng)“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)。其次，加強(qiáng)金融市場(chǎng)對(duì)內(nèi)對(duì)外開放，提升金融服務(wù)質(zhì)量。一是支持上海、深圳證券交易所建設(shè)世界一流交易所，支持兩大交易所建立種類齊全、功能齊備、結(jié)構(gòu)合理、風(fēng)險(xiǎn)可控的健全的產(chǎn)品體系，推動(dòng)股票、債券、基金和衍生品市場(chǎng)均衡健康發(fā)展，在合理控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，穩(wěn)步推進(jìn)公司債券、ETF、期權(quán)等產(chǎn)品創(chuàng)新。二是增強(qiáng)上海國(guó)際金融中心的競(jìng)爭(zhēng)力和影響力，破除阻礙金融資源和要素自由流動(dòng)的體制機(jī)制障礙，推進(jìn)商品和要素跨境自由流動(dòng)、提升資金跨境融通便利化水平、創(chuàng)新數(shù)據(jù)自由流動(dòng)新方式，加強(qiáng)境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)、本外幣聯(lián)動(dòng)、離在岸聯(lián)動(dòng)、不同金融中心間聯(lián)動(dòng)，提高上海國(guó)際金融中心的對(duì)外開放水平。三是鞏固提升香港國(guó)際金融中心地位，強(qiáng)化離岸人民幣業(yè)務(wù)，推動(dòng)人民幣柜臺(tái)納入港股通，促進(jìn)香港股票人民幣計(jì)價(jià)交易，推動(dòng)落實(shí)離岸國(guó)債期貨的措施，豐富人民幣投資產(chǎn)品種類，強(qiáng)化香港離岸人民幣中心地位。
四、分工協(xié)作的金融機(jī)構(gòu)體系
自Goldsmith（1969）開創(chuàng)金融結(jié)構(gòu)理論以來，盡管對(duì)于什么樣的金融機(jī)構(gòu)有利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)還存在爭(zhēng)議，但學(xué)術(shù)界對(duì)于金融結(jié)構(gòu)會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生重要影響已基本形成共識(shí)（Boot and Thakor，1997；林毅夫和姜燁，2006）。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量眾多，不同類型金融機(jī)構(gòu)資源稟賦不同，發(fā)展情況各異。以銀行業(yè)為例，截至2022年末，我國(guó)共有銀行業(yè)法人金融機(jī)構(gòu)4599家，不同銀行資產(chǎn)規(guī)模差異巨大。與此同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，市場(chǎng)主體的金融需求多元化趨勢(shì)越來越明顯。金融供求兩方面特點(diǎn)要求，不同類型的金融機(jī)構(gòu)需要堅(jiān)持差異化的發(fā)展定位，實(shí)現(xiàn)錯(cuò)位發(fā)展和分工協(xié)作，以更好地滿足不同市場(chǎng)主體差異化金融需求。
第一，支持國(guó)有大型金融機(jī)構(gòu)做優(yōu)做強(qiáng)。作為我國(guó)金融體系的中堅(jiān)力量，國(guó)有大型金融機(jī)構(gòu)要當(dāng)好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍和維護(hù)金融穩(wěn)定的壓艙石。一是提高國(guó)有大型金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力。完善中國(guó)特色現(xiàn)代金融企業(yè)制度，持續(xù)優(yōu)化國(guó)有大型金融機(jī)構(gòu)股權(quán)結(jié)構(gòu)，提高國(guó)有金融資本管理效率；深化黨建與公司治理有機(jī)融合，完善內(nèi)部公司治理架構(gòu)，優(yōu)化考核激勵(lì)制度，提升國(guó)有大型金融機(jī)構(gòu)治理現(xiàn)代化水平；主動(dòng)融入高水平對(duì)外開放大局，提高國(guó)際化水平，對(duì)標(biāo)國(guó)際先進(jìn)金融機(jī)構(gòu)，打造具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的一流金融機(jī)構(gòu)。二是樹牢底線思維、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控。不斷完善國(guó)有大型金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)代化風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)防范，對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)做到早識(shí)別、早預(yù)警、早暴露、早處置，守牢不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線。三是提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。國(guó)有大型金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)聚焦關(guān)系國(guó)計(jì)民生的重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，持續(xù)加大金融資源供給，引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)金融資源配置到上述領(lǐng)域。國(guó)有大型金融機(jī)構(gòu)要利用好自身綜合化經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，統(tǒng)籌用好各類金融資源，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供全方位、一體化、高質(zhì)量綜合金融服務(wù)，提高金融服務(wù)效率。四是與中小金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)。國(guó)有大型金融機(jī)構(gòu)要在客戶范圍、區(qū)域布局等方面與中小金融機(jī)構(gòu)實(shí)施錯(cuò)位發(fā)展，避免業(yè)務(wù)過度下沉對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)造成的擠壓。
第二，引導(dǎo)中小金融機(jī)構(gòu)立足當(dāng)?shù)亻_展特色化經(jīng)營(yíng)。與大型金融機(jī)構(gòu)相比，一方面，中小金融機(jī)構(gòu)層級(jí)少、決策鏈條短，“軟信息”能夠在中小金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部有效傳遞（Berger and Udell，2006），從而能夠更好地服務(wù)本地市場(chǎng)主體。另一方面，中小金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差、綜合競(jìng)爭(zhēng)能力較低，是我國(guó)金融體系中的薄弱環(huán)節(jié)。因此，立足當(dāng)?shù)亻_展特色化經(jīng)營(yíng)即是服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，也是提高中小金融機(jī)構(gòu)自身競(jìng)爭(zhēng)力、防范金融風(fēng)險(xiǎn)的需要。要嚴(yán)格中小金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管要求，引導(dǎo)中小金融機(jī)構(gòu)立足當(dāng)?shù)亻_展特色化經(jīng)營(yíng)。一是鼓勵(lì)中小金融機(jī)構(gòu)結(jié)合本地金融需求特點(diǎn)開展金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，形成特色。二是對(duì)異地經(jīng)營(yíng)進(jìn)行限制。從積極方面看，金融機(jī)構(gòu)可以通過異地經(jīng)營(yíng)分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，降低本地經(jīng)濟(jì)波動(dòng)帶來的沖擊（Emmons et al.，2004）、增加市場(chǎng)控制力（Deng and Elyasiani，2008）、提升品牌形象等；從消極方面看，異地機(jī)構(gòu)與總部之間的信息不對(duì)稱更為嚴(yán)重，金融機(jī)構(gòu)通常很難對(duì)異地機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效管理，由此增加的代理成本會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)績(jī)效造成損害（Brickley et al.，2003）。從我國(guó)情況看，異地經(jīng)營(yíng)總體上會(huì)對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)績(jī)效造成一定損害（李廣子，2014）。從這個(gè)角度看，對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)異地經(jīng)營(yíng)進(jìn)行限制是必要的。
第三，強(qiáng)化政策性金融機(jī)構(gòu)職能定位。一是突出政策性職能。引導(dǎo)政策性金融機(jī)構(gòu)回歸主責(zé)主業(yè)，堅(jiān)持“保本微利”原則；聚焦政策性業(yè)務(wù)本身，對(duì)商業(yè)性業(yè)務(wù)進(jìn)行壓縮；對(duì)政策性業(yè)務(wù)和商業(yè)性業(yè)務(wù)分賬管理、分別考核，避免對(duì)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)造成擠出。二是提高政策性金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力。與國(guó)有大型金融機(jī)構(gòu)類似，政策性銀行由政府持股，也面臨所有者缺位問題和運(yùn)營(yíng)效率問題（陳森等，2012）。因此，發(fā)揮政策性金融的作用需要提高政策性金融機(jī)構(gòu)自身的競(jìng)爭(zhēng)力，其核心是要完善政策性金融機(jī)構(gòu)公司治理，采取市場(chǎng)化、法治化方式提高政策性資金使用效率。三是加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域的支持。發(fā)揮政策性資金規(guī)模大、期限長(zhǎng)、成本低等優(yōu)勢(shì)，將市場(chǎng)目標(biāo)與政府目標(biāo)有機(jī)結(jié)合，按照市場(chǎng)化原則貫徹落實(shí)國(guó)家政策，加大對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展、普惠小微、鄉(xiāng)村振興等重點(diǎn)領(lǐng)域支持力度（白欽先和郭綱，2000）。四是加強(qiáng)與商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的協(xié)同。政策性金融的特點(diǎn)使得其能夠與商業(yè)性金融形成互補(bǔ)，彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈。因此，要引導(dǎo)政策性金融機(jī)構(gòu)與商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)建立協(xié)同機(jī)制，充分發(fā)揮政策性資金對(duì)商業(yè)性資金的引導(dǎo)帶動(dòng)作用，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。
第四，發(fā)揮保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)減震器和社會(huì)穩(wěn)定器功能。一是要加強(qiáng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域的支持。過去一段時(shí)期，部分保險(xiǎn)資金在運(yùn)用過程中出現(xiàn)投資范圍廣、偏離主責(zé)主業(yè)并引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)的情況。從未來情況看，保險(xiǎn)業(yè)在機(jī)構(gòu)定位上要回歸主責(zé)主業(yè)，避免盲目擴(kuò)張；圍繞科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展、中小微企業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，持續(xù)加大資源投入和支持保障力度，提供風(fēng)險(xiǎn)保障和長(zhǎng)期穩(wěn)定資金。二是提高社會(huì)管理能力。優(yōu)化商業(yè)模式，創(chuàng)新保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)，為政府公共安全治理和應(yīng)急管理提供保險(xiǎn)支持；做好風(fēng)險(xiǎn)減量服務(wù)，主動(dòng)介入被保險(xiǎn)標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)管理，協(xié)助被保險(xiǎn)人降低保險(xiǎn)事故發(fā)生概率或減少事故損失程度，提高社會(huì)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，降低社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)成本。三是加強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)防控。引導(dǎo)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)堅(jiān)持長(zhǎng)期主義，持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展，持續(xù)深化培育合規(guī)文化，完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線。
第五，培育一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)。培育一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)是更好發(fā)揮資本市場(chǎng)樞紐功能的內(nèi)在要求。一是支持頭部機(jī)構(gòu)做優(yōu)做強(qiáng)。支持頭部證券公司通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新、集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)、并購(gòu)重組等方式提高競(jìng)爭(zhēng)力；對(duì)標(biāo)國(guó)際一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)，形成若干熟悉國(guó)際金融市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則、具有世界競(jìng)爭(zhēng)力的中國(guó)投資銀行和投資機(jī)構(gòu)品牌，以培育一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)助力金融高水平對(duì)外開放。二是引導(dǎo)中小證券公司實(shí)現(xiàn)特色化發(fā)展。對(duì)于中小證券公司，要結(jié)合股東背景、區(qū)域優(yōu)勢(shì)等資源稟賦和專業(yè)能力做精做細(xì)，實(shí)現(xiàn)特色化、差異化發(fā)展，與頭部機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)錯(cuò)位發(fā)展，打造精品特色投資銀行。
五、多樣化專業(yè)性的金融產(chǎn)品和服務(wù)體系
第二，綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。一是豐富綠色信貸產(chǎn)品。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大綠色信貸投入力度，擴(kuò)大綠色信貸規(guī)模；促進(jìn)我國(guó)綠色產(chǎn)業(yè)名錄與國(guó)際接軌，完善綠色信貸評(píng)估體系。二是發(fā)展綠色債券。要加大對(duì)重點(diǎn)綠色企業(yè)和項(xiàng)目的培育，通過綠色擔(dān)保機(jī)制對(duì)綠色債券提供額外增信，提高綠色債券對(duì)于投資者的吸引力。三是創(chuàng)新綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品。借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，研究推動(dòng)實(shí)施強(qiáng)制性環(huán)境污染責(zé)任險(xiǎn)，制定符合我國(guó)國(guó)情的環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)承保名錄。四是發(fā)展綠色金融交易市場(chǎng)。發(fā)展環(huán)境權(quán)益市場(chǎng)和碳金融市場(chǎng)，創(chuàng)新環(huán)境權(quán)益定價(jià)機(jī)制，探索利用市場(chǎng)機(jī)制推進(jìn)節(jié)能減排的創(chuàng)新途徑；建立國(guó)際普遍適用的交易規(guī)則，打造具有國(guó)際影響力的綠色金融交易市場(chǎng)。
第三，普惠金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。一是引導(dǎo)各類慈善基金投入普惠金融領(lǐng)域。隨著居民財(cái)富的增長(zhǎng)，大量資金進(jìn)入慈善領(lǐng)域并紛紛成立各類基金會(huì)。慈善資金要求的回報(bào)率普遍不高，主要用于公益類用途，與普惠金融領(lǐng)域資金需求特點(diǎn)高度契合。要盡快制定慈善基金支持普惠金融指導(dǎo)意見，引導(dǎo)各類慈善資金投入普惠金融領(lǐng)域，拓展普惠金融資金來源。二是加強(qiáng)金融科技手段的應(yīng)用。要引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)利用科技手段對(duì)普惠金融產(chǎn)品和服務(wù)模式、業(yè)務(wù)流程等進(jìn)行改造。三是完善農(nóng)村“兩權(quán)”抵押貸款配套措施。作為農(nóng)民最主要的兩項(xiàng)財(cái)產(chǎn)權(quán)利，完善土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)、住房財(cái)產(chǎn)權(quán)等“兩權(quán)”抵押貸款配套措施對(duì)于解決農(nóng)村金融領(lǐng)域有效抵押物不足、釋放農(nóng)村金融需求意義重大。要在國(guó)家層面制定“兩權(quán)”價(jià)值評(píng)估辦法，解決價(jià)值評(píng)估的公信力和標(biāo)準(zhǔn)化問題；加快發(fā)展多種形式的“兩權(quán)”流轉(zhuǎn)市場(chǎng)，為流轉(zhuǎn)雙方提供信息發(fā)布、政策咨詢等服務(wù)；探索由地方財(cái)政出資建立農(nóng)村“兩權(quán)”抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)緩釋機(jī)制。
第四，養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。一是在養(yǎng)老金金融領(lǐng)域。以養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱發(fā)展為契機(jī)，圍繞第三支柱的養(yǎng)老基金、理財(cái)?shù)冉鹑诋a(chǎn)品加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，滿足不同老年群體個(gè)性化金融需求。二是在養(yǎng)老服務(wù)金融領(lǐng)域。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)不同類型養(yǎng)老服務(wù)場(chǎng)景建設(shè)，從各類客戶全生命周期養(yǎng)老服務(wù)需求出發(fā)，圍繞資產(chǎn)管理、融資、支付、咨詢顧問、消費(fèi)等領(lǐng)域加強(qiáng)產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。三是在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融領(lǐng)域。結(jié)合養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的金融需求特點(diǎn)，加強(qiáng)在養(yǎng)老社區(qū)、養(yǎng)老機(jī)構(gòu)建設(shè)改造貸款等方面的產(chǎn)品創(chuàng)新。四是在金融服務(wù)中體現(xiàn)對(duì)老年群體的人文關(guān)懷。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行適老化改造和創(chuàng)新，改進(jìn)老年群體金融服務(wù)體驗(yàn)。
第五，數(shù)字金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。一是利用數(shù)字技術(shù)對(duì)金融產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行改造。要利用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等數(shù)字技術(shù)對(duì)金融產(chǎn)品和服務(wù)模式進(jìn)行改造，提高金融產(chǎn)品和服務(wù)的個(gè)性化和定制化水平；結(jié)合機(jī)構(gòu)實(shí)際情況推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提高金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)效率；以技術(shù)手段改造風(fēng)險(xiǎn)管理流程，提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力。二是發(fā)展數(shù)字人民幣。首先，以數(shù)字人民幣為抓手完善金融領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。推動(dòng)數(shù)字人民幣在普惠金融領(lǐng)域的應(yīng)用，引導(dǎo)農(nóng)民、小微企業(yè)主等普惠群體開立數(shù)字人民幣賬戶，縮小與其他群體在物理網(wǎng)點(diǎn)等金融基礎(chǔ)設(shè)施方面的差距。其次，要把數(shù)字人民幣融入到更多金融業(yè)務(wù)場(chǎng)景，降低金融服務(wù)的交易成本和時(shí)間成本。三是以金融手段促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展。數(shù)字金融是與數(shù)字經(jīng)濟(jì)相匹配的一種金融形態(tài)，二者相互賦能。要結(jié)合數(shù)字經(jīng)濟(jì)的金融需求特點(diǎn)，加大向數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域的金融資源投入，為企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供金融支持。四是防止數(shù)字金融的潛在陰暗面。數(shù)字金融在提高金融服務(wù)效率的同時(shí)，也會(huì)產(chǎn)生潛在的陰暗面，包括將大量低收入群體變成債務(wù)人、掠奪性信貸、數(shù)字鴻溝等；此外，數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用也對(duì)金融發(fā)展的自主性和金融安全帶來挑戰(zhàn)。因此，在數(shù)字金融發(fā)展過程中，要不斷提高消費(fèi)者金融教育、金融素養(yǎng)；同時(shí)，進(jìn)一步加強(qiáng)金融監(jiān)管，更好地保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，維護(hù)金融安全。
六、自主可控安全高效的金融基礎(chǔ)設(shè)施體系
文章來源于中國(guó)金融學(xué)
