目前國內(nèi)外對于綠色供應(yīng)鏈金融概念尚未形成統(tǒng)一的權(quán)威界定。根據(jù)2019年興業(yè)研究的一項關(guān)于綠色供應(yīng)鏈金融的研究項目，提出綠色供應(yīng)鏈金融主要存在三大模式：

      一是綠色金融+供應(yīng)鏈金融，即通過供應(yīng)鏈金融的模式對企業(yè)的綠色產(chǎn)業(yè)和綠色項目提供金融服務(wù)，以確保資金真正用于綠色投資。

      二是綠色供應(yīng)鏈+供應(yīng)鏈金融，即借助供應(yīng)鏈中核心企業(yè)對上下游中小企業(yè)的環(huán)境績效評估，為中小企業(yè)提供綠色金融服務(wù)，以確保供應(yīng)鏈內(nèi)的中小企業(yè)都能達(dá)到核心企業(yè)的環(huán)保要求。

      三是綠色供應(yīng)鏈+綠色金融，即對整個供應(yīng)鏈中貫徹可持續(xù)發(fā)展理念的項目提供金融支持，以確保供應(yīng)鏈內(nèi)的中小企業(yè)的資金投放流向綠色產(chǎn)業(yè)。

      雖然綠色供應(yīng)鏈金融還處于初創(chuàng)期，但發(fā)展綠色供應(yīng)鏈金融對助力達(dá)成綠色金融服務(wù)美麗中國建設(shè)目標(biāo)，具有一定的意義和價值。一方面，將綠色金融理念融入供應(yīng)鏈的各個環(huán)節(jié)，有助于實現(xiàn)供應(yīng)鏈上各節(jié)點企業(yè)和金融機構(gòu)在綠色環(huán)保領(lǐng)域的協(xié)同合作，有助于降低供應(yīng)鏈的環(huán)境風(fēng)險，從而提升供應(yīng)鏈整體的綠色績效，對實現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)具有重要意義。另一方面，通過提高資金流向綠色環(huán)保領(lǐng)域的效率，有助于優(yōu)化金融資源在綠色生產(chǎn)中的分配結(jié)構(gòu)，提高供應(yīng)鏈的整體信用等級，支持中小企業(yè)更便捷地獲得融資，有助于增強整個供應(yīng)鏈的可持續(xù)發(fā)展能力。

      綠色供應(yīng)鏈金融作為一種創(chuàng)新的金融實踐模式，其核心在于將綠色金融的理念與供應(yīng)鏈金融的深度結(jié)合，旨在推動資金更為精準(zhǔn)地流向那些致力于可持續(xù)發(fā)展的項目和企業(yè)。與傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融相比，綠色供應(yīng)鏈金融更注重實現(xiàn)環(huán)境保護的目標(biāo)，通過金融工具支持綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展，致力于推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。

      從宏觀層面看，產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈對于環(huán)境的影響不容忽視。與單一行業(yè)或企業(yè)的環(huán)保要求相比，綠色供應(yīng)鏈金融的視野更為廣闊，覆蓋了從產(chǎn)品設(shè)計、原料采購到生產(chǎn)制造、銷售、物流乃至最終消費的各個階段。通過綠色供應(yīng)鏈金融提供的資金支持，將環(huán)境績效納入供應(yīng)鏈管理的各個環(huán)節(jié)，鼓勵企業(yè)采用環(huán)保生產(chǎn)方式。這一舉措不僅促進了供應(yīng)鏈上企業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型，還擴大了綠色金融的覆蓋范圍與影響力，通過助力推動整體產(chǎn)業(yè)鏈的綠色轉(zhuǎn)型進程，為綠色經(jīng)濟社會發(fā)展帶來顯著的外部效益。

      從供應(yīng)鏈內(nèi)部來看，綠色供應(yīng)鏈金融通過供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險共擔(dān)的機制，通過關(guān)注供應(yīng)鏈融資過程中的環(huán)境污染問題，將單一企業(yè)的環(huán)境風(fēng)險轉(zhuǎn)化為可控的供應(yīng)鏈整體環(huán)境風(fēng)險，實現(xiàn)了風(fēng)險控制在供應(yīng)鏈上的有效延伸，促進了核心企業(yè)與上下游企業(yè)在環(huán)境風(fēng)險識別與控制方面的相互合作、監(jiān)督與協(xié)作，從而減少因環(huán)境風(fēng)險而引發(fā)的賠償、停產(chǎn)等物理風(fēng)險事件，提升管理企業(yè)轉(zhuǎn)型風(fēng)險的能力，提升供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性與氣候韌性。

      對于中小企業(yè)而言，其通常作為核心企業(yè)的供應(yīng)商或分銷商，往往面臨資金與議價能力的雙重挑戰(zhàn)。而綠色供應(yīng)鏈金融則通過保理融資、信用擔(dān)保融資等供應(yīng)鏈金融工具和融資服務(wù)，為中小企業(yè)提供了更加規(guī)范的環(huán)境風(fēng)險管理方案。同時，借助核心企業(yè)對其的綠色考核和綠色背書，中小企業(yè)得以降低融資門檻、優(yōu)化資源配置效率，可在提升氣候風(fēng)險管控能力的基礎(chǔ)上提升企業(yè)經(jīng)濟效益，有助于中小企業(yè)做大做強、提升自身創(chuàng)新能力。

      對于核心企業(yè)而言，隨著國內(nèi)外環(huán)保法規(guī)的日益嚴(yán)格以及公眾環(huán)保意識的不斷提升，供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)環(huán)境污染問題日益凸顯。一旦這些企業(yè)遭遇環(huán)境問題帶來的處罰，將直接波及核心企業(yè)的正常運營。通過實施綠色供應(yīng)鏈金融策略，核心企業(yè)可以更有效地管理和控制供應(yīng)鏈氣候風(fēng)險，減少環(huán)境合規(guī)成本，增強供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和競爭力。同時，國內(nèi)外正在積極推進企業(yè)強制氣候信息披露，企業(yè)未來將更關(guān)注企業(yè)整體價值鏈上的溫室氣體排放，通過積極支持綠色供應(yīng)鏈金融實踐，大型企業(yè)不僅能推動供應(yīng)鏈綠色轉(zhuǎn)型，還能夠彰顯其對環(huán)境保護的承諾與社會責(zé)任感，進而提升品牌形象與消費者信任度。

      對于金融機構(gòu)而言，尤其是商業(yè)銀行，借款企業(yè)可能因不當(dāng)經(jīng)營導(dǎo)致的環(huán)境污染面臨監(jiān)管機構(gòu)的嚴(yán)厲懲罰，將直接影響企業(yè)的盈利能力與償債能力，進而增加貸款違約的風(fēng)險。而綠色供應(yīng)鏈金融則通過引入核心企業(yè)對氣候風(fēng)險的協(xié)作管控方式，為金融機構(gòu)提供了從審核中小企業(yè)財務(wù)、信用及環(huán)境風(fēng)險的整合視角。這不僅有助于降低借貸方的違約風(fēng)險與金融機構(gòu)自身的氣候風(fēng)險暴露，還展現(xiàn)了商業(yè)銀行在可持續(xù)發(fā)展政策下的積極姿態(tài)與責(zé)任感。通過發(fā)展綠色供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行將有力提升其在環(huán)境風(fēng)險管理領(lǐng)域的品牌形象與社會認(rèn)可度。

      我國綠色供應(yīng)鏈金融的建設(shè)，涵蓋了供應(yīng)鏈金融、綠色金融、以及綠色供應(yīng)鏈這三個重要領(lǐng)域。其中，我國供應(yīng)鏈金融起源于2014年國務(wù)院發(fā)布的《物流業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃（2014-2020）》，提出建設(shè)第三方供應(yīng)鏈管理平臺為制造業(yè)企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)，此后政府陸續(xù)發(fā)布了多項政策以激勵商業(yè)銀行開發(fā)新的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，并推動供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺的建立。綠色金融政策框架構(gòu)建始于2016年人民銀行等七部委發(fā)布的《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，旨在動員和鼓勵社會資本投入綠色產(chǎn)業(yè)，推動我國經(jīng)濟綠色轉(zhuǎn)型。2018年開始工信部等部委加強綠色供應(yīng)鏈頂層設(shè)計，推出了一系列政策，重點在汽車、機械、電子電器等行業(yè)龍頭企業(yè)中開展綠色供應(yīng)鏈試點。然而，綠色供應(yīng)鏈金融不僅是綠色供應(yīng)鏈、供應(yīng)鏈金融和綠色金融三個領(lǐng)域的簡單疊加，而是三者之間深度交融的結(jié)果。目前，三者融合的程度還有待提高，需持續(xù)加強相關(guān)領(lǐng)域政策之間的協(xié)調(diào)性和互補性，進一步促進綠色供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。
 

      首先，盡管我國在綠色企業(yè)和綠色項目的評估方面已經(jīng)進行了初步探索，但至今尚未形成一套全國統(tǒng)一的評價體系，導(dǎo)致企業(yè)和金融機構(gòu)對綠色供應(yīng)鏈金融的定義存在不同的理解與一定分歧，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)執(zhí)行過程中對于綠色標(biāo)準(zhǔn)的界定不夠明確，業(yè)務(wù)創(chuàng)新缺乏明確的指導(dǎo)方針。其次，綠色供應(yīng)鏈的標(biāo)準(zhǔn)化工作進展相對緩慢，從行業(yè)角度來看，目前只有工信部2019年發(fā)布的《機械行業(yè)綠色供應(yīng)鏈管理企業(yè)評價指標(biāo)體系》、《汽車行業(yè)綠色供應(yīng)鏈管理企業(yè)評價指標(biāo)體系》和《電子電器行業(yè)綠色供應(yīng)鏈管理企業(yè)評價指標(biāo)體系》、《電子電器行業(yè)綠色供應(yīng)鏈管理企業(yè)評價指標(biāo)體系》有限幾部評價指標(biāo)體系；從地域角度來看，盡管天津、廣東等地已出臺了若干綠色供應(yīng)鏈標(biāo)準(zhǔn)，但仍缺乏一個清晰統(tǒng)一的國家標(biāo)準(zhǔn)，綠色供應(yīng)鏈標(biāo)準(zhǔn)的缺乏限制了金融機構(gòu)對綠色供應(yīng)鏈金融的廣泛推廣和應(yīng)用。
 

      核心企業(yè)在參與綠色供應(yīng)鏈金融時，常常面臨利潤最大化與社會責(zé)任之間的矛盾。核心企業(yè)如若參與綠色供應(yīng)鏈金融中將涉及綠色項目投資，然而綠色項目的投資周期長、回報率低，且潛在風(fēng)險大，在追求短期經(jīng)營利潤最大化的驅(qū)動下，核心企業(yè)可能缺乏參與綠色供應(yīng)鏈金融的內(nèi)在動力。盡管政府已出臺一系列支持綠色發(fā)展的政策措施，但在綠色供應(yīng)鏈金融方面的激勵措施尚不完善，核心企業(yè)在參與綠色供應(yīng)鏈金融時可能無法獲得足夠的政策支持和優(yōu)惠待遇，從而降低了其參與意愿。此外，部分核心企業(yè)基于提供信用擔(dān)保等因素的考慮，擔(dān)心推進綠色供應(yīng)鏈金融會對其在金融機構(gòu)整體信用額度造成負(fù)面影響，進一步影響了其積極性。
 

      綠色供應(yīng)鏈金融強調(diào)環(huán)保和可持續(xù)發(fā)展，要求企業(yè)具備較高的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)和綠色生產(chǎn)能力。對于一些技術(shù)水平落后、融資約束較大的中小企業(yè)來說，這是一個難以達(dá)到的標(biāo)準(zhǔn)。中小企業(yè)在開展綠色項目、生產(chǎn)綠色產(chǎn)品或?qū)崿F(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型時，需要投入大量資金，大幅增加環(huán)境管理成本，這可能對企業(yè)的運營和盈利能力產(chǎn)生負(fù)面影響，導(dǎo)致企業(yè)對參與綠色項目的意愿不足。此外，綠色供應(yīng)鏈金融還可能需要借助先進的技術(shù)手段，如區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等來提高企業(yè)透明度和融資效率。然而，中小企業(yè)往往缺乏足夠的技術(shù)投入和專業(yè)人才支持，難以達(dá)到符合金融機構(gòu)要求的披露水平和風(fēng)控要求。
 

      鑒于綠色供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的評估成本較高、利率較低且回報周期較長，對于部分貸存比較高的銀行而言，其他高收益業(yè)務(wù)對綠色供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)可能會產(chǎn)生擠出作用。同時，金融機構(gòu)在綠色供應(yīng)鏈金融的定義上存在差異，在綠色項目認(rèn)定、風(fēng)險評估標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險評估技術(shù)和風(fēng)控措施等方面存在較大差異，導(dǎo)致其參與綠色供應(yīng)鏈金融的能力和意愿較低。此外，綠色供應(yīng)鏈金融要求確保供應(yīng)鏈上的每一個環(huán)節(jié)都能實現(xiàn)節(jié)能環(huán)保，這就需要對資金是否真正流向綠色領(lǐng)域進行科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)脑u估。然而，由于綠色供應(yīng)鏈企業(yè)的環(huán)境績效、綠色技術(shù)創(chuàng)新等信息披露往往不夠透明，金融機構(gòu)在行業(yè)知識和信息獲取等方面存在短板，難以有效監(jiān)控綠色貸款資金的實際用途和最終綠色績效，導(dǎo)致金融機構(gòu)信貸決策和利率確定過程中面臨嚴(yán)重的信息不對稱問題，難以及時、準(zhǔn)確地識別和管理綠色金融風(fēng)險，進而限制了其參與綠色供應(yīng)鏈的意愿。

      一是加大政府財政支持力度，為綠色供應(yīng)鏈金融的發(fā)展?fàn)I造有利環(huán)境。首先，政府可通過貸款利息補貼、稅收減免等財稅激勵措施，激勵產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)強化綠色管理，提升產(chǎn)業(yè)鏈整體能源利用效率及降低產(chǎn)業(yè)鏈整體碳排放量。其次，政府可考慮設(shè)立綠色擔(dān)保基金，為綠色供應(yīng)鏈企業(yè)貸款提供包括信用擔(dān)保、提供增信工具等支持，旨在提升供應(yīng)鏈企業(yè)對于金融資源的可獲得性。同時，政府應(yīng)適當(dāng)增加對核心企業(yè)開展綠色供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險補償，以補償其在提供強確權(quán)或擔(dān)保過程中產(chǎn)生的成本，并充分利用核心企業(yè)與供應(yīng)商企業(yè)間的信息渠道，防范中小企業(yè)因缺乏綠色項目管理能力而對環(huán)境造成的損害。此外，建議監(jiān)管機構(gòu)積極引導(dǎo)金融資源向特定節(jié)能減排產(chǎn)業(yè)傾斜，鼓勵金融機構(gòu)制定具有產(chǎn)業(yè)特色的綠色供應(yīng)鏈金融發(fā)展規(guī)劃及指南，加大對特定轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)綠色供應(yīng)鏈企業(yè)的信貸投放力度。通過合理引導(dǎo)社會資金流向特定轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，優(yōu)化金融資源配置，助力產(chǎn)業(yè)鏈整體提升能源利用效率，減少各環(huán)節(jié)對環(huán)境的不良影響，推動產(chǎn)業(yè)與企業(yè)的綠色可持續(xù)發(fā)展。

      二是構(gòu)建具有產(chǎn)業(yè)特色的綠色披露和認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)體系，助力評估供應(yīng)鏈中各企業(yè)的綠色績效。基于不同產(chǎn)業(yè)特色，建立科學(xué)、完善的綠色信息披露標(biāo)準(zhǔn)體系已成為當(dāng)務(wù)之急。該體系需緊密結(jié)合各行業(yè)特性，在監(jiān)管機構(gòu)、行業(yè)組織和可持續(xù)準(zhǔn)則制定機構(gòu)的參與下共同打造，以確保披露與認(rèn)證流程的一致性、公信力及專業(yè)性。通過構(gòu)建行業(yè)特色綠色披露與認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)體系，有助于推動供應(yīng)鏈向更加綠色、可持續(xù)的方向發(fā)展，助力企業(yè)實現(xiàn)經(jīng)濟效益與社會效益的雙贏。在此基礎(chǔ)上，應(yīng)加速推動獨立的第三方綠色績效評估體系建設(shè)，依據(jù)不同行業(yè)的獨特屬性，制定統(tǒng)一且具有行業(yè)針對性的綠色績效評估標(biāo)準(zhǔn)，以此增強評估結(jié)果的公正性與科學(xué)性，為金融機構(gòu)進入供應(yīng)鏈企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型項目提供專業(yè)支撐。

      三是提升核心企業(yè)在綠色供應(yīng)鏈金融中的參與度，為綠色供應(yīng)鏈金融發(fā)展注入動力。首先，核心企業(yè)可積極參與綠色供應(yīng)鏈管理體系標(biāo)準(zhǔn)構(gòu)建，涵蓋綠色采購、綠色生產(chǎn)、綠色物流等關(guān)鍵環(huán)節(jié)。通過設(shè)定一致的綠色標(biāo)準(zhǔn)和綠色認(rèn)證流程，加強對供應(yīng)商綠色能力與綠色績效評估，優(yōu)先選擇與表現(xiàn)優(yōu)異的供應(yīng)鏈企業(yè)建立長期合作關(guān)系。其次，針對供應(yīng)鏈上的上下游企業(yè)，核心企業(yè)可提供融資增信與專業(yè)技術(shù)支持，通過綠色供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，緩解中小供應(yīng)鏈企業(yè)的融資難題，促進整個供應(yīng)鏈的綠色轉(zhuǎn)型與可持續(xù)發(fā)展。此外，核心企業(yè)應(yīng)發(fā)揮技術(shù)優(yōu)勢，加大科技的應(yīng)用力度，利用人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等先進技術(shù)，攜手供應(yīng)鏈企業(yè)共同搭建綠色信息分享平臺，加速綠色供應(yīng)鏈上的信息傳遞，提高金融機構(gòu)對供應(yīng)鏈企業(yè)綠色風(fēng)險的精準(zhǔn)識別能力。在此基礎(chǔ)上，核心企業(yè)應(yīng)助力金融機構(gòu)共同完善綠色供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)與管理體系，為供應(yīng)鏈金融服務(wù)的開展提供堅實支撐。

      四是充分發(fā)揮金融機構(gòu)在綠色供應(yīng)鏈金融中的關(guān)鍵作用，為綠色供應(yīng)鏈金融的繁榮發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。金融機構(gòu)應(yīng)明確其在綠色供應(yīng)鏈金融中的責(zé)任和角色，將綠色金融理念融入其業(yè)務(wù)戰(zhàn)略和風(fēng)險管理框架中，并通過優(yōu)化內(nèi)部政策、流程和激勵機制，鼓勵和支持業(yè)務(wù)部門開展綠色供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。同時，金融機構(gòu)應(yīng)根據(jù)綠色供應(yīng)鏈的特點和需求，創(chuàng)新綠色供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，探索綠色供應(yīng)鏈金融與碳金融、綠色債券等綠色金融產(chǎn)品的結(jié)合，豐富綠色供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)品體系。此外，金融機構(gòu)應(yīng)優(yōu)化綠色供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)流程，簡化審批流程，提高業(yè)務(wù)辦理效率，建立風(fēng)險預(yù)警和處置機制，優(yōu)化對綠色供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管理。最后，金融機構(gòu)可充分利用綠色金融的專營機構(gòu)或部門，實現(xiàn)綠色供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的專業(yè)化、集中化管理，提供更加精準(zhǔn)、有效的綠色供應(yīng)鏈金融服務(wù)支持。