摘  要：本篇文章從票據(jù)業(yè)務發(fā)展總體情況、票據(jù)承兌業(yè)務、票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務、票據(jù)買入返售及賣出回購業(yè)務五個方面分析了47家核心上市銀行在2024年票據(jù)業(yè)務的發(fā)展情況，并將其與2023年及2022年的數(shù)據(jù)進行了對比，從而揭示了近三年來這些上市銀行在票據(jù)業(yè)務方面的發(fā)展動向，且提出了對上市銀行票據(jù)業(yè)務發(fā)展的建議和思考。所使用的數(shù)據(jù)均摘自各銀行在2022年至2024年期間發(fā)布的年度報告。

      本文將這47家上市銀行分為國有銀行（6家）、股份制銀行（8家）、城市商業(yè)銀行（23家）和農村商業(yè)銀行（10家），并分類別對其進行了分析。其中，國有銀行包括工商銀行、中國銀行、建設銀行、農業(yè)銀行、交通銀行和郵政儲蓄銀行；股份制銀行包括中信銀行、民生銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、光大銀行、華夏銀行、平安銀行；城商行包括北京銀行、上海銀行、江蘇銀行、南京銀行、盛京銀行、寧波銀行、杭州銀行、天津銀行、哈爾濱銀行、中原銀行、貴陽銀行、鄭州銀行、成都銀行、重慶銀行、青島銀行、甘肅銀行、江西銀行、九江銀行、長沙銀行、西安銀行、瀘州銀行、浙商銀行和徽商銀行；農商行包括重慶農商行、廣州農商行、九臺農商行、蘇州農商銀行、青島農商銀行、紫金農商銀行、無錫銀行、江陰農商銀行、常熟銀行、張家港銀行。 

      2024年全國47家上市銀行的貸款總額為176.78萬億元。具體來看，國有銀行的貸款余額最高，達到114.72萬億元，股份制銀行的貸款余額為36.97萬億元，而城商行和農商行的貸款余額相對較少，分別為17.61萬億元和7.47萬億元。在存款方面，2024年全國47家上市銀行的存款余額達211.72萬億元，其中國有銀行存款占比最高，達到67.15%，金額為142.15萬億元，股份制銀行存款余額達到40.06萬億元。相比之下，城商行和農商行存款余額僅有19.65萬億元和9.86萬億元。

      此外，從圖1和圖2可以直觀地看到，國有銀行在存貸款方面占據(jù)絕對主導地位，在上市銀行中的占比均超過60%，表明國有銀行擁有龐大的客戶基礎，強大的資金實力和穩(wěn)定的資金來源，在信貸資源分配方面具有明顯優(yōu)勢。從全國銀行業(yè)來看，如表2所示，上市銀行在存貸款業(yè)務及票據(jù)業(yè)務均占有絕對主導地位，存貸款余額、票據(jù)承兌與貼現(xiàn)余額占比均超過60%。在存貸款業(yè)務方面，上市銀行占全國銀行業(yè)比例分別達到70.05%和69.14%，可以看出在存貸款業(yè)務中上市銀行具有絕對的競爭優(yōu)勢。而非上市銀行因此更加重視其他業(yè)務比如票據(jù)承兌與貼現(xiàn)等開拓其他業(yè)務路徑，來提高自身競爭力與影響力。

       在承兌余額方面，2024年股份制銀行最高，達到51,697.35億元，說明它們具有廣泛的企業(yè)客戶基礎、較強的市場需求。最低的則是農商行，僅有5,080.86億元，表明其業(yè)務范圍較小，客戶群體對票據(jù)融資需求有限，資源和專業(yè)能力相對不足。在票據(jù)貼現(xiàn)余額方面，余額最高的為國有銀行，為62,064.04億元，說明其資金實力雄厚、客戶基礎廣泛，并且享有政策支持，能夠以較低的貼現(xiàn)利率提供大量票據(jù)貼現(xiàn)服務。最低的則是農村商業(yè)銀行，為5,162.88億元，說明其資金實力有限、客戶群體較小、業(yè)務范圍局限，且在市場競爭中處于劣勢。

      四類不同類型的上市銀行在買入返售票據(jù)與賣出回購票據(jù)中的表現(xiàn)也各不相同。在買入返售票據(jù)中，國有銀行的數(shù)額依然位居第一，達到了6,110.12億元，說明其流動性需求高且風險偏好較低。股份制銀行在買入返售票據(jù)數(shù)額在四類銀行中排名第二，余額為646.45億元，表現(xiàn)十分穩(wěn)定。而農商行則為0，說明其流動性狀況良好且有其他優(yōu)先的資金運用渠道。在賣出回購票據(jù)中，股份制銀行居于領先地位，余額達到了3,113.64億元，其更傾向于利用市場資金進行短期投資。國有銀行則相較于其他三類銀行數(shù)額極低，僅為499.53億元，表明其更謹慎地管理風險或者更專注于長期貸款和資產管理。

        一些銀行（如中國銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、光大銀行、民生銀行、大部分城商行及農商行等）在2022-2024年年報中未披露買入返售與賣出回購票據(jù)業(yè)務的數(shù)據(jù)�；�于數(shù)據(jù)披露的連續(xù)性，在不改變統(tǒng)計樣本的前提下，這些數(shù)據(jù)仍然具有可比性，能夠反映這一時期票據(jù)業(yè)務發(fā)展的總體情況。

      （一）票據(jù)業(yè)務在整體銀行業(yè)金融機構中的情況

從2022年至2024年，上市銀行的貸款余額總體呈現(xiàn)上漲趨勢。其中，國有銀行的貸款余額增幅最快，2024年同比增長8.88%，2023年同比增長13%，且國有銀行2022至2024年的貸款余額在四類上市銀行中穩(wěn)居第一。股份制銀行和城商行的貸款余額增幅相對穩(wěn)定，2024年同比增長分別為4.18%、3.99%，2023年同比增長分別為5.48%、9.95%。農村商業(yè)銀行貸款余額在2023年有較大的增幅，2024年貸款余額略有下降�？傮w來看，上市銀行整體貸款余額近三年呈現(xiàn)上漲態(tài)勢，票據(jù)業(yè)務作為銀行信貸的一部分，近年來上市銀行整體信貸規(guī)模的上漲，必然會推動票據(jù)業(yè)務總體上升。

       2022至2024年上市銀行的存款余額總體呈現(xiàn)上漲趨勢。其中，國有銀行的增幅相對穩(wěn)定，2024年同比增長4.91%，2023年同比增長12.09%。相比之下，股份制銀行與城市商業(yè)銀行的增長較為緩慢，但是也較為穩(wěn)定，2024年同比增長分別為5.28%、3.02%，2023年同比增長分別為3.12%、3.25%。同樣，農村商業(yè)銀行存款余額在2023年有較大的增幅，2024年存款余額略有下降。綜上所述，隨著存款余額的增加，銀行的可貸資金也會相應增加，說明銀行的資金來源更加充足。這種情況下，銀行有更多的資金可以用于發(fā)放貸款和進行其他信貸活動，其中包括票據(jù)業(yè)務。因此，票據(jù)業(yè)務必然會隨之增加。

      （二）票據(jù)承兌業(yè)務

       國有銀行的票據(jù)承兌余額從2022年的30,697.91億元增加到2024年的39,891.67億元。這顯示出國有銀行在票據(jù)業(yè)務上的持續(xù)擴展，反映了市場需求的不斷增長和其在該領域的強大競爭力。

       股份制銀行的票據(jù)承兌余額從2022年的51,850億元降低到2024年的51,697.35億元,呈現(xiàn)出平穩(wěn)變化但略有下降。近三年股份制商業(yè)銀行票據(jù)承兌業(yè)務余額在四類銀行中穩(wěn)居第一，盡管其有略微下降，但仍可以看出股份制銀行在票據(jù)市場上活躍度高。

       城市商業(yè)銀行的票據(jù)承兌余額從2022年的25,249.87億元增加到2024年的25,713.71億元，其基數(shù)較低，增長速度較慢，反映了其在地方市場的逐步擴展和業(yè)務發(fā)展?jié)摿�。同時其2023年的票據(jù)承兌余額較2022年變化不大，說明其在2023年沒有對票據(jù)業(yè)務進行進一步的拓展。

       農商行的票據(jù)承兌余額從2022年的2,008.03億元增加到2024年的5,080.86億元，尤其在2022年至2023年期間增幅顯著,雖然在2023年略有下降，但整體數(shù)據(jù)呈現(xiàn)上升。這表明農商行在票據(jù)業(yè)務上的大力擴展，反映了農村市場的強勁需求。

       總體來看，各類型銀行的票據(jù)承兌余額從2022年至2024年呈現(xiàn)上升趨勢，特別是國有銀行的增長較為顯著。這表明隨著經濟活動的增加和信貸市場的發(fā)展，銀行在票據(jù)業(yè)務上的投入和需求都在不斷增加。這種趨勢與各類型銀行存款余額的上升相一致，反映了銀行在資金充足情況下對票據(jù)業(yè)務的積極擴展。

       國有銀行的承貸比從2022年的3.29%上升到2024年的3.70%，持續(xù)上升表明國有銀行在票據(jù)承兌業(yè)務上的重視程度逐漸提高。

       股份制銀行的票據(jù)承貸比從2022年的15.64%下降到2023年的14.64%，然后在2024年上升到15.33%�？傮w來看，股份制銀行在票據(jù)業(yè)務上的參與度較高，不過雖然2023年票據(jù)承貸比降低，但在2024年卻增加至略低于2022年的水平。這表明股份制銀行在不斷增加對票據(jù)業(yè)務的投入。

       城市商業(yè)銀行的票據(jù)承貸比從2022年的17.15%下降到2023年的14.20%，然后在2024年繼續(xù)下降到12.95%�？傮w來看，城市商業(yè)銀行在票據(jù)業(yè)務上的參與度較高，不過雖然連續(xù)三年票據(jù)承貸比都在下降，但仍高于國有銀行和農商行。

       農商行的票據(jù)承貸比從2022年的8.18%上升到2023年的8.69%，又上升到2024年的11.52%，增幅穩(wěn)定，表明農商行在逐步加強票據(jù)業(yè)務的比重，滿足農村市場的需求。

       從下表數(shù)據(jù)可以看出，股份制銀行和城市商業(yè)銀行的票據(jù)承貸比相對較高，表明這兩類銀行在票據(jù)業(yè)務上的活躍程度和市場占有率較高，但同時也需要防止票據(jù)承兌業(yè)務過快增長，控制承貸比處于監(jiān)管要求范圍內。國有銀行雖然起點較低，但在逐步增加票據(jù)業(yè)務的比重。農商行則保持穩(wěn)定增長，顯示出其在農村市場中對票據(jù)業(yè)務的重視。總體來看，國有銀行、股份制銀行、農商行在票據(jù)業(yè)務上的投入都在增加，這與它們的貸款余額和票據(jù)承兌余額的增長趨勢一致。而城市商業(yè)銀行在票據(jù)業(yè)務的投入則相對減少。

      （三）票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務

        國有銀行票據(jù)貼現(xiàn)余額從2022年的41,077.36億元增長到2024年的62,064.04億元，呈現(xiàn)出巨大的增幅，一方面得益于國有銀行客戶基礎良好，客戶規(guī)模較大，另一方面由于國有銀行貼現(xiàn)價格較低所以客戶更愿意去貼現(xiàn)，表明國有銀行仍是票據(jù)貼現(xiàn)市場的主要參與者，反映了它們在支持實體經濟、特別是中小企業(yè)融資方面發(fā)揮了更大的作用。

       股份制銀行的票據(jù)貼現(xiàn)余額從2022年的24,185.24億元降低到2024年的20,326.25億元，近三年呈現(xiàn)下降態(tài)勢，這可能表明近年來由于經濟發(fā)展不景氣，企業(yè)融資需求減小，票據(jù)市場不夠活躍，2024年出于風險管理或市場需求變化的考慮，商業(yè)銀行的票據(jù)業(yè)務規(guī)模變小。

        城市商業(yè)銀行的票據(jù)貼現(xiàn)余額從2022年的10,803.81億元下降到2024年的9,951.07億元。近三年也呈現(xiàn)出下降的態(tài)勢，這可能與城市商業(yè)銀行面臨的地方經濟環(huán)境變化有關，也可能反映出這些銀行在業(yè)務策略上進行了調整。

       農商行的票據(jù)貼現(xiàn)余額在2022年至2023年大幅度增加，從2,213.23億元增加到8,872.35億元，然而，2023年至2024年票據(jù)貼現(xiàn)余額降低，從8,872.35億元下降到5,162.88億元。但相較于2022年，2024年農商行票據(jù)貼現(xiàn)余額增加了2,949.64億元。這表明農商行在2023年大力發(fā)展票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務，支持了農業(yè)和農村經濟的發(fā)展，增強了農村金融服務能力。但可能由于經濟不景氣，2024年票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務略有下降。

       國有銀行的票據(jù)票貸比在三年內平穩(wěn)變化略有上升，2022年為4.40%，2023年增加至4.48%，2024年進一步小幅上升至4.49%。這一趨勢表明國有銀行可能在逐步增加票據(jù)貼現(xiàn)貸款的比重，以增強企業(yè)的短期融資能力和流動性支持。

        股份制銀行連續(xù)三年票據(jù)票貸比呈現(xiàn)下降，從2022年的7.17%，回落至2023年的6.03%，然后進一步下降至2024年的5.20%。這種波動可能反映出股份制銀行在2022年積極響應市場需求或政策變化，大幅增加票據(jù)貼現(xiàn)貸款，隨后在2023年和2024年進行調整以平衡風險和收益。

       城市商業(yè)銀行的票據(jù)票貸比從2022年的7.57%下降至2023年的5.51%，2024沒有顯著變化，這表明城市商業(yè)銀行可能在2023年和2024年減少了票據(jù)貼現(xiàn)貸款的比重，可能是由于市場環(huán)境變化、風險管理策略調整或者其他更優(yōu)質貸款業(yè)務的選擇。

農商行的票據(jù)票貸比逐年下降，從2022年的9.02%降至2023年的7.76%，又回升至2024年的8.90%。這一趨勢顯示農商行積極參與票據(jù)市場融資，可能由于2023年政策環(huán)境變化，票據(jù)貼現(xiàn)有所減少，但在2024年農商行積極拓展票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務，服務實體經濟。

        從下表數(shù)據(jù)可以看出，農商行票據(jù)票貸比相對最高，表明這類銀行在農村市場對票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務的重視，市場參與度和活躍度較高；國有銀行雖然起點較低，但在逐步增加票據(jù)業(yè)務的比重；而股份制銀行近三年票據(jù)票貸比卻逐年下降，可能由于政策環(huán)境的變化，股份制銀行有更好的資金用途；城商行的票據(jù)票貸比呈現(xiàn)一個先下降后上升的態(tài)勢，說明其在積極探索票據(jù)市場業(yè)務，擴大市場份額�？傮w來看，國有銀行、農商行在票據(jù)業(yè)務上的投入都在增加，這與它們的貸款余額和票據(jù)承兌余額的增長趨勢一致。而股份制銀行在票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務的投入則相對減少。

       （四）票據(jù)買入返售業(yè)務

        國有銀行在2024年買入返售票據(jù)的數(shù)量達到高峰6,110.12億元，盡管在在2023年有所回落，國有銀行的活動量仍遠超其他類型的銀行。相比其他銀行，國有銀行在每一年買入返售票據(jù)的數(shù)量都是最高的，顯示出其在這類業(yè)務中的主導地位。

       股份制銀行在2023年和2024年買入返售票據(jù)的數(shù)量顯著增加，2024年達到646.45億元，與2022年443.07億元相比增加了203.38億元。雖然股份制銀行的數(shù)量增加明顯，但其數(shù)量仍然遠低于國有銀行，但明顯高于城市商業(yè)銀行和農商行。

        城市商業(yè)銀行的買入返售票據(jù)數(shù)量逐年下降，從2022年的328.75億元，下降到2024年的152.94億元，降幅超過50%。相比股份制銀行和國有銀行，城市商業(yè)銀行的數(shù)量明顯較低，并呈現(xiàn)出逐年減少的趨勢。

       農商行的買入返售票據(jù)數(shù)量在2022年保持在較低水平，在2023年和2024年沒有參與此類業(yè)務。農商行的數(shù)量在各類銀行中最低，并且是唯一一個在2023年和2024年完全沒有買入返售票據(jù)的銀行類型。

        結合三年的整體情況來看，不同類型銀行在買入返售票據(jù)業(yè)務中有著不同的策略和市場定位。國有銀行和股份制銀行更積極和穩(wěn)定地參與這類業(yè)務，而城市商業(yè)銀行和農商行的參與度則明顯減弱。

        （五）票據(jù)賣出回購業(yè)務

        國有銀行在2022年賣出回購票據(jù)的余額為398.93億元，2024年增加到499.53億元，國有銀行的賣出回購票據(jù)余額從2022年到2024年逐年增加。相比其他銀行，其賣出回購余額雖逐年增長，但整體上仍低于股份制銀行和城市商業(yè)銀行。

        股份制銀行的票據(jù)賣出回購余額逐年增加，從2022年的2,599.91億元增加到2024年的3,133.64億元。股份制銀行的數(shù)量始終高于其他類型的銀行，且呈現(xiàn)持續(xù)增長的趨勢，表明其在賣出回購票據(jù)業(yè)務中具有強勁的增長勢頭。

        城市商業(yè)銀行票據(jù)賣出回購余額逐年遞減，在2022年為1,989.41億元，2024年減少至1,270.05億元。城市商業(yè)銀行的票據(jù)賣出回購余額僅次于股份制銀行，雖然在2023年和2024年有所下降，但仍高于國有銀行和農商行，顯示出其在這類業(yè)務中的重要地位。

         農商行票據(jù)賣出回購余額在2022年為295.71億元，2023年大幅增加，增加到1,204.72億元，增幅超過3倍，2024年有小幅度減少，減少至971.01億元。農商行在2023年的數(shù)量有顯著增長，超過了國有銀行，但仍低于股份制銀行和城市商業(yè)銀行，盡管在2024年有小幅度下降，但是也能說明近幾年農商行在賣出回購票據(jù)業(yè)務的參與度大幅提升。

        結合三年的整體情況來看，不同類型的銀行在賣出回購票據(jù)業(yè)務中有著不同表現(xiàn)并且采取不同的策略。股份制銀行在這一業(yè)務中的參與度最高且持續(xù)增長，城市商業(yè)銀行次之，農商行表現(xiàn)突出，國有銀行雖基數(shù)較低但呈現(xiàn)連年增長的態(tài)勢，有較大的發(fā)展?jié)摿Α?/span>

       2022年中國GDP同比增長 3%，受疫情反復、房地產下行等因素影響，經濟增速放緩。為穩(wěn)定經濟，央行實施寬松貨幣政策，通過降準、下調再貼現(xiàn)率等工具釋放流動性。票據(jù)市場作為企業(yè)短期融資的重要渠道，六大國有銀行2022年貼現(xiàn)余額總計4.11萬億元，同比增長99%。

       2023年經濟逐步復蘇，但房地產市場持續(xù)低迷，出口增速放緩。央行繼續(xù)實施穩(wěn)健偏寬松的貨幣政策，通過降準、降息推動信貸增長。票據(jù)市場業(yè)務總量達224.5萬億元，同比增長15.1%，承兌余額18.6萬億元，貼現(xiàn)余額13.3萬億元。票據(jù)利率持續(xù)下行，6個月期限票據(jù)利率從年初的2.40% 降至年底的1.10%，反映市場資金充裕和信貸需求不足。

       2024 年央行加大逆周期調節(jié)力度，1月下調再貼現(xiàn)利率，2月和9月兩次降準，全年四次降息。貨幣政策推動下，票據(jù)承兌和貼現(xiàn)規(guī)模再創(chuàng)新高，承兌發(fā)生額38.32萬億元，同比增加22.24%，貼現(xiàn)發(fā)生額30.51萬億元，同比增加28.09%。供應鏈票據(jù)加速發(fā)展各平臺業(yè)務規(guī)模突破千億，綠色票據(jù)等創(chuàng)新產品開始落地。

       從承兌業(yè)務方面看，2022年六大國有銀行承兌余額占全市場15.8%，農業(yè)銀行以7022億元位居首位。2024年農業(yè)銀行承兌余額達1.13萬億元，同比增加10%，工商銀行、中信銀行緊隨其后。

       從貼現(xiàn)業(yè)務方面看，工商銀行、建設銀行、農業(yè)銀行貼現(xiàn)余額均突破萬億，2024年工商銀行貼現(xiàn)余額1.93萬億元，同比增長50%，直貼量3.70萬億元居市場第一，可以看出國有大行善于通過票據(jù)貼現(xiàn)填充信貸額度。

        從票據(jù)產品方面看，2024年供應鏈票據(jù)業(yè)務總量突破4400億元，各平臺占比超50%，未來將進一步覆蓋建筑、制造等行業(yè)。2024年全國首單綠色可持續(xù)掛鉤科創(chuàng)票據(jù)落地，預計2025年綠色票據(jù)發(fā)行規(guī)模將顯著增長。在貨幣政策寬松背景下，票據(jù)利率可能延續(xù)下行趨勢，銀行需優(yōu)化資產配置以提升收益。

       總體來看，2022年至2024年，票據(jù)市場在經濟波動和政策調整中呈現(xiàn)規(guī)模擴張、結構優(yōu)化的特征。國有大行通過規(guī)模優(yōu)勢主導市場，股份制銀行依托商票和供應鏈業(yè)務實現(xiàn)差異化發(fā)展。資本新規(guī)的實施推動市場向精細化、合規(guī)化轉型，供應鏈票據(jù)和綠色票據(jù)成為新的增長點。未來，隨著經濟復蘇和政策支持，票據(jù)市場將在服務實體經濟、促進產業(yè)鏈升級中發(fā)揮更重要作用。

         結合近年來票據(jù)業(yè)務的發(fā)展情況和市場整體的趨勢，可以得出促進票據(jù)市場平穩(wěn)發(fā)展的關鍵在于加快票據(jù)法修訂與規(guī)則完善、培育票據(jù)經紀與評級機構、強化信用風險防控、利用科技手段進行數(shù)字換轉型、加強供應鏈票據(jù)業(yè)務的發(fā)展以及加強對票據(jù)業(yè)務的監(jiān)管，以下是本文基于47家上市銀行票據(jù)業(yè)務數(shù)據(jù)分析，給出的幾點建議與思考：

        （一）加快票據(jù)法修訂與規(guī)則完善

         現(xiàn)行《票據(jù)法》對電子票據(jù)、供應鏈票據(jù)等創(chuàng)新形態(tài)的法律界定滯后，需盡快修訂以明確其法律地位。建議將電子票據(jù)、供應鏈票據(jù)納入統(tǒng)一法律框架，認可其可拆分、可流轉屬性，并調整追索規(guī)則以適應有限追索模式。同時，應同步完善監(jiān)管規(guī)則，避免同類業(yè)務因監(jiān)管標準差異導致套利空間，將類票據(jù)業(yè)務納入人民銀行統(tǒng)一監(jiān)管。

        （二）培育票據(jù)經紀與評級機構

        引入專業(yè)票據(jù)經紀公司，為市場提供詢價、撮合等服務，提升交易效率。同時，推動第三方評級機構開展票據(jù)信用評級，建立覆蓋承兌人、貼現(xiàn)人、保證人的多維評級體系，為投資者提供定價參考。此外，可借鑒債券市場經驗，建立票據(jù)信用評級體系，通過分級定價機制反映票據(jù)信用差異，引導資金流向高信用票據(jù)。

       （三）強化信用風險防控

       建立票據(jù)承兌人信用“白名單”制度，對持續(xù)逾期的承兌人實施限制交易、公開披露等懲戒措施。銀行應加強貿易背景真實性審核，通過大數(shù)據(jù)分析、發(fā)票核驗等手段識別虛假交易。此外，可探索引入票據(jù)保證保險，由保險公司對票據(jù)違約損失進行賠付，分散銀行風險。同時，通過改進審核方式和推出低成本融資產品，滿足中小微企業(yè)的融資需求，增強金融服務的普惠性。

       （四）利用科技手段進行數(shù)字換轉型

       隨著電子票據(jù)的發(fā)展，票交所新一代系統(tǒng)全面上線后，票據(jù)業(yè)務將實現(xiàn)全流程線上化、智能化。銀行需加大科技投入，開發(fā)AI風控模型、智能合約等應用，提升客戶體驗和運營效率。建議開發(fā)基于大數(shù)據(jù)的票據(jù)定價模型，動態(tài)調整貼現(xiàn)利率，利用區(qū)塊鏈技術實現(xiàn)票據(jù)全生命周期溯源，防范偽造和重復融資風險。

      （五）加強供應鏈票據(jù)業(yè)務的發(fā)展

       預計2025年供應鏈票據(jù)業(yè)務總量將會加快增長，各平臺占比超60%，覆蓋行業(yè)從制造業(yè)向農業(yè)、服務業(yè)延伸，商業(yè)銀行可依托核心企業(yè)信用，重點拓展商票貼現(xiàn)和供應鏈票據(jù)業(yè)務。銀行需加強與供應鏈平臺的直連，通過“平臺+銀行”模式提供全鏈條金融服務，為上下游中小企業(yè)提供批量貼現(xiàn)服務。同時，可引入第三方擔�；蛐庞帽ｋU，提升商票信用等級，降低銀行風險敞口。

        （六）加強對票據(jù)業(yè)務的監(jiān)管

        央行可以聯(lián)合工信、商務、銀保監(jiān)等部門建立票據(jù)市場協(xié)同監(jiān)管機制，統(tǒng)一政策標準，填補監(jiān)管漏洞，避免監(jiān)管不到位或監(jiān)管空白現(xiàn)象，同時應加強對票據(jù)業(yè)務資金流向的監(jiān)測，防止資金脫實向虛。另外，需明確票交所與交易商協(xié)會的職責分工，確�；�礎資產操作與發(fā)行流程的合規(guī)性。