本文對(duì)33家主要中小上市銀行（城商行和農(nóng)商行），2024年年報(bào)中披露的相關(guān)票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營數(shù)據(jù)進(jìn)行了整體分析，通過與2023年以及2022年年報(bào)中涉及到的相關(guān)票據(jù)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，總結(jié)出近三年上市銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展情況，并根據(jù)近年來票據(jù)市場(chǎng)與業(yè)務(wù)的變化，對(duì)票據(jù)數(shù)據(jù)的變化作出解釋與說明。
 

       本文數(shù)據(jù)來源為各銀行2022—2024年年度報(bào)告中公開披露的數(shù)據(jù)，為了更好的進(jìn)行說明，將33家中小上市銀行劃分為城市商業(yè)銀行（以下簡稱城商行）以及農(nóng)村商業(yè)銀行（以下簡稱農(nóng)商行）。具體為23家城商行，分別為浙商銀行、北京銀行、上海銀行、江蘇銀行、南京銀行、盛京銀行、寧波銀行、徽商銀行、杭州銀行、天津銀行、哈爾濱銀行、中原銀行、貴陽銀行、鄭州銀行、成都銀行、重慶銀行、青島銀行、甘肅銀行、江西銀行、九江銀行、長沙銀行、西安銀行、瀘州銀行；10家農(nóng)商行，分別為重慶農(nóng)商行、廣州農(nóng)商行、九臺(tái)農(nóng)商行、吳江銀行(蘇農(nóng))、青農(nóng)商行、紫金農(nóng)商、無錫銀行、江陰銀行、常熟銀行、張家港銀行。由于錦州銀行和九臺(tái)農(nóng)商行2024年的年報(bào)尚未公布，因此以下數(shù)據(jù)均不包含這兩銀行的數(shù)據(jù)。

      截至2024年，城商行和農(nóng)商行在上市銀行中的資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較小，與國有銀行和股份制銀行相比仍存在較大差距。從存款余額來看，城商行和農(nóng)商行分別為220407億元和34728億元，僅占上市銀行總存款（207.72萬億元）的10.61%和1.67%。其中，國有銀行在存款市場(chǎng)中占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位，存款余額達(dá)142.15萬億元，股份制銀行則為40.06萬億元。在貸款方面，國有銀行依舊保持領(lǐng)先地位，貸款余額為114.72萬億元，占上市銀行貸款總額的66.65%；股份制銀行緊隨其后，為36.97萬億元，占比約21.48%。相比之下，中小銀行的貸款規(guī)模仍然偏小，其中城商行為17.84萬億元，占比10.36%；農(nóng)商行為2.58萬億元，占比1.50%。整體來看，國有銀行在信貸資源配置中仍居于核心地位。

      從上市銀行的資產(chǎn)規(guī)模來看（如圖2所示），截至2024年，城商行和農(nóng)商行的總資產(chǎn)分別為36.38萬億元和4.90億元，僅占上市銀行總資產(chǎn)的12.54%和1.69%。相比之下，國有銀行和股份制銀行的總資產(chǎn)分別達(dá)到185.11萬億元和63.84萬億元，合計(jì)占比高達(dá)85.78%，顯示出二者在整體銀行業(yè)中的主導(dǎo)地位。在負(fù)債總量方面，城商行和農(nóng)商行的負(fù)債余額分別為32.60萬億元和4.49萬億元，占上市銀行負(fù)債總額的比例分別為12.26%和1.69%，依舊明顯低于國有和股份制銀行。這一數(shù)據(jù)再次反映出城商行與農(nóng)商行在整個(gè)銀行體系中仍處于相對(duì)較小的規(guī)模水平。通過資產(chǎn)與貸款總量的對(duì)比可以看出，我國銀行業(yè)體系中不同類型銀行之間存在顯著的規(guī)模差異。國有銀行憑借強(qiáng)大的資本基礎(chǔ)和廣泛的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，在存款、貸款等核心業(yè)務(wù)上占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，股份制銀行也展現(xiàn)出較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭力。這種結(jié)構(gòu)性特征不僅體現(xiàn)了大型銀行在資金實(shí)力、客戶資源和服務(wù)能力方面的突出表現(xiàn)，也進(jìn)一步印證了它們?cè)谖覈�金融體系中的核心地位。

      從上市銀行的資產(chǎn)規(guī)模來看，截至2024年，城商行和農(nóng)商行的總資產(chǎn)分別為36.38萬億元和4.90億元，僅占上市銀行總資產(chǎn)的12.54%和1.69%。相比之下，國有銀行和股份制銀行的總資產(chǎn)分別達(dá)到185.11萬億元和63.84萬億元，合計(jì)占比高達(dá)85.78%，顯示出二者在整體銀行業(yè)中的主導(dǎo)地位。在負(fù)債總量方面，城商行和農(nóng)商行的負(fù)債余額分別為32.60萬億元和4.49萬億元，占上市銀行負(fù)債總額的比例分別為12.26%和1.69%，依舊明顯低于國有和股份制銀行。這一數(shù)據(jù)再次反映出城商行與農(nóng)商行在整個(gè)銀行體系中仍處于相對(duì)較小的規(guī)模水平。通過資產(chǎn)與貸款總量的對(duì)比可以看出，我國銀行業(yè)體系中不同類型銀行之間存在顯著的規(guī)模差異。國有銀行憑借強(qiáng)大的資本基礎(chǔ)和廣泛的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，在存款、貸款等核心業(yè)務(wù)上占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，股份制銀行也展現(xiàn)出較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭力。這種結(jié)構(gòu)性特征不僅體現(xiàn)了大型銀行在資金實(shí)力、客戶資源和服務(wù)能力方面的突出表現(xiàn)，也進(jìn)一步印證了它們?cè)谖覈�金融體系中的核心地位。

       從買入返售票據(jù)業(yè)務(wù)的情況來看，2024年國有銀行在該領(lǐng)域占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位，業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)到6110億元，顯著高于股份制銀行、城商行和農(nóng)商行，充分體現(xiàn)了其在票據(jù)市場(chǎng)中強(qiáng)大的資金實(shí)力與市場(chǎng)影響力。相比之下，股份制銀行雖有一定參與度，但整體規(guī)模仍與國有銀行存在明顯差距。城商行的買入返售票據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模僅為62.61億元，占上市銀行總量的0.91%，農(nóng)商行的買入返售票據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模僅為27.21億元，占上市銀行總量的0.40%，顯示其參與程度有限。在賣出回購票據(jù)業(yè)務(wù)方面，市場(chǎng)格局則有所不同。股份制銀行以3133.64億元的業(yè)務(wù)規(guī)模位居首位，遠(yuǎn)超國有銀行的499.53億元，顯示出其較強(qiáng)的融資需求和流動(dòng)性管理能力。國有銀行雖然也開展此類業(yè)務(wù)，但規(guī)模相對(duì)較小，市場(chǎng)影響有限。與此同時(shí)，城商行和農(nóng)商行在該業(yè)務(wù)上的表現(xiàn)較為活躍，業(yè)務(wù)規(guī)模分別為984.02億元和318.99億元，分別占上市銀行總量的19.93%和6.46%。這表明，相較于買入返售業(yè)務(wù)，城商行和農(nóng)商行更傾向于通過賣出回購方式參與票據(jù)市場(chǎng)，反映出其對(duì)短期融資和流動(dòng)性調(diào)節(jié)的需求較高�？傮w來看，不同類型銀行在票據(jù)市場(chǎng)中的角色和策略存在明顯差異，國有銀行在多數(shù)領(lǐng)域保持主導(dǎo)地位，而股份制銀行則展現(xiàn)出較強(qiáng)的市場(chǎng)化運(yùn)作能力，城商行和農(nóng)商行則在部分業(yè)務(wù)中表現(xiàn)出較高的活躍度，體現(xiàn)出差異化的發(fā)展特點(diǎn)。

       總體來看，2024年城商行和農(nóng)商行作為中小上市銀行的代表，在復(fù)雜多變的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及金融市場(chǎng)波動(dòng)的影響下，其票據(jù)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出一些新的發(fā)展趨勢(shì)與特征。盡管在傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)方面，中小銀行的整體規(guī)模仍無法與大型上市銀行相比，但它們正積極通過發(fā)展票據(jù)等非核心業(yè)務(wù)來拓展收入來源，提升市場(chǎng)競(jìng)爭力與影響力。這一轉(zhuǎn)變不僅反映出中小銀行靈活的經(jīng)營策略，也顯示出其在差異化競(jìng)爭中的主動(dòng)布局。
 

       （一） 票據(jù)承兌業(yè)務(wù)

      票據(jù)承兌是指匯票的付款人在收到持票人提示承兌時(shí)，承諾在匯票到期日無條件支付票面金額給持票人的法律行為。這一制度是匯票所特有的，區(qū)別于本票和支票的重要特征之一，也是商業(yè)匯票得以廣泛流通和轉(zhuǎn)讓的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)。通過承兌，付款人明確了其付款責(zé)任，增強(qiáng)了票據(jù)的信用效力，提升了票據(jù)的市場(chǎng)接受度。對(duì)于銀行而言，票據(jù)承兌業(yè)務(wù)不僅是一項(xiàng)傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)，更具有重要的戰(zhàn)略意義和綜合經(jīng)濟(jì)效益。首先，承兌業(yè)務(wù)能夠?yàn)殂y行帶來穩(wěn)定的手續(xù)費(fèi)收入，豐富其非利息收入來源；其次，通過辦理承兌，銀行可以更好地了解客戶資金需求，拓展客戶基礎(chǔ)，增強(qiáng)客戶黏性。此外，銀行在承兌過程中通常會(huì)要求客戶提供一定的保證金或授信支持，這有助于銀行優(yōu)化信貸資源配置，控制信用風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，作為供應(yīng)鏈金融的重要組成部分，票據(jù)承兌還能有效支持企業(yè)間的貿(mào)易往來，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與資金流轉(zhuǎn)效率的提升。因此，票據(jù)承兌不僅是金融體系中不可或缺的一環(huán)，也是銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)商業(yè)信用發(fā)展的重要工具。

      在2022 - 2024年這一時(shí)間段內(nèi)，城商行的票據(jù)承兌余額表現(xiàn)出獨(dú)特的變化軌跡。起初，在2022年，城商行的票據(jù)承兌余額為21598.58億元，到了2023年，這一數(shù)值略微下降，降至21219.41億元，顯示出短期內(nèi)的一種收縮態(tài)勢(shì)。然而，進(jìn)入2024年，城商行的票據(jù)承兌余額迅速反彈并大幅上升，躍升至25882.83億元。從整體趨勢(shì)來看，城商行呈現(xiàn)出先穩(wěn)中有降，而后快速增長的趨勢(shì)，這或許反映出其在業(yè)務(wù)策略調(diào)整或市場(chǎng)環(huán)境變化下的適應(yīng)與擴(kuò)張。

       農(nóng)商行的票據(jù)承兌余額變化則呈現(xiàn)出截然不同的景象。2022年，農(nóng)商行的票據(jù)承兌余額僅為2008.03億元，但到了2023年，這一數(shù)值出現(xiàn)顯著增長，大幅攀升至9928.13億元，顯示出其在這一年業(yè)務(wù)上的迅猛拓展�？上У氖�，這種增長態(tài)勢(shì)未能持續(xù)，2024年農(nóng)商行的票據(jù)承兌余額急劇下降，回落至1776.2億元，呈現(xiàn)出先大幅上升后大幅回落的態(tài)勢(shì)，說明農(nóng)商行在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中可能面臨著較多不穩(wěn)定因素。

       對(duì)比二者可以發(fā)現(xiàn)，城商行從數(shù)值規(guī)模上看整體較大，并且在后期展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長勢(shì)頭，反映出其在市場(chǎng)中具備一定的韌性與發(fā)展?jié)摿�。而農(nóng)商行在這三年間波動(dòng)劇烈，穩(wěn)定性相對(duì)較差，在業(yè)務(wù)拓展與風(fēng)險(xiǎn)把控方面可能需要進(jìn)一步優(yōu)化調(diào)整，以實(shí)現(xiàn)更為穩(wěn)健的發(fā)展。

        （二） 票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)

       在2022 - 2024年這三年的時(shí)間跨度內(nèi)，城市商業(yè)銀行（城商行）的票據(jù)貼現(xiàn)余額經(jīng)歷了明顯的起伏變化。2022年，城商行的票據(jù)貼現(xiàn)余額為9890.07億元，這一數(shù)值反映了當(dāng)時(shí)城商行在票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的市場(chǎng)規(guī)模與業(yè)務(wù)活躍度。到了2023年，該余額降至8335.61億元，相較于2022年出現(xiàn)了一定幅度的下滑。這種下滑可能是由于多種因素導(dǎo)致，比如市場(chǎng)環(huán)境的變化、監(jiān)管政策的調(diào)整，或是城商行自身業(yè)務(wù)策略的轉(zhuǎn)變等。不過，進(jìn)入2024年，城商行的票據(jù)貼現(xiàn)余額出現(xiàn)了回升，達(dá)到9066.01億元。盡管有所回升，但仍未恢復(fù)到2022年的水平。從整體趨勢(shì)來看，城商行呈現(xiàn)出先降后升的態(tài)勢(shì)，說明其在這三年間不斷適應(yīng)市場(chǎng)變化，調(diào)整業(yè)務(wù)布局，且業(yè)務(wù)穩(wěn)定性相對(duì)略好，雖然有波動(dòng)，但幅度相對(duì)較小。

      農(nóng)村商業(yè)銀行（農(nóng)商行）在同一時(shí)期內(nèi)，票據(jù)貼現(xiàn)余額的變化則更為跌宕起伏。2022年，農(nóng)商行的票據(jù)貼現(xiàn)余額僅為2213.24億元，規(guī)模相對(duì)較小。然而，到了2023年，這一數(shù)值大幅增長至8872.35億元，實(shí)現(xiàn)了迅猛擴(kuò)張。這一階段的快速增長或許得益于農(nóng)商行積極拓展業(yè)務(wù)、開拓新市場(chǎng)，或是抓住了特定的市場(chǎng)機(jī)遇。但好景不長，2024年農(nóng)商行的票據(jù)貼現(xiàn)余額急劇下降到1956.2億元，呈現(xiàn)出先大幅上升后大幅回落的劇烈波動(dòng)特征。這樣的波動(dòng)表明農(nóng)商行在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中面臨著較大的不確定性。

       通過對(duì)城商行和農(nóng)商行票據(jù)貼現(xiàn)余額變化情況的對(duì)比可以看出，城商行在票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)上展現(xiàn)出相對(duì)穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢(shì)，盡管經(jīng)歷了下降與回升，但整體波動(dòng)可控。而農(nóng)商行波動(dòng)劇烈，這提示農(nóng)商行在未來的發(fā)展中，需要在業(yè)務(wù)拓展與風(fēng)險(xiǎn)把控方面進(jìn)一步優(yōu)化策略，以實(shí)現(xiàn)更為穩(wěn)健的發(fā)展，避免因過度波動(dòng)而帶來潛在的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

      （三）買入返售業(yè)務(wù)（票據(jù)）

       在2022 - 2024年的三年間，城市商業(yè)銀行（城商行）的買入返售票據(jù)業(yè)務(wù)余額經(jīng)歷了顯著的變化。2022年，城商行的買入返售票據(jù)業(yè)務(wù)余額處于278.46億元的高位，這顯示出當(dāng)時(shí)城商行在該業(yè)務(wù)領(lǐng)域具備相當(dāng)?shù)囊?guī)模，也體現(xiàn)了其在票據(jù)市場(chǎng)的參與度和活躍度。然而，到了2023年，這一余額大幅降至150.54億元，相較于2022年出現(xiàn)了明顯的下滑。這種下降可能是由于市場(chǎng)利率波動(dòng)、監(jiān)管政策收緊，或是城商行自身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的重新評(píng)估與調(diào)整等多種因素所致。進(jìn)入2024年，城商行的買入返售票據(jù)業(yè)務(wù)余額繼續(xù)下滑，降至62.61億元，持續(xù)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，這意味著城商行在這一業(yè)務(wù)上的規(guī)模不斷收縮，或許是在主動(dòng)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，以適應(yīng)新的市場(chǎng)環(huán)境或監(jiān)管要求。

      農(nóng)村商業(yè)銀行（農(nóng)商行）在同一時(shí)期內(nèi)，買入返售票據(jù)業(yè)務(wù)余額的變化同樣引人注目。2022年，農(nóng)商行的買入返售票據(jù)業(yè)務(wù)余額為12.12億元，規(guī)模相對(duì)城商行而言較小。但到了2023年，這一數(shù)值驟降至0億元，業(yè)務(wù)歸零，這可能是農(nóng)商行出于風(fēng)險(xiǎn)控制、資金調(diào)配或是業(yè)務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型等方面的考慮，暫時(shí)停止了該項(xiàng)業(yè)務(wù)。令人意外的是，2024年農(nóng)商行的買入返售票據(jù)業(yè)務(wù)余額又回升至27.21億元，這一變化體現(xiàn)出農(nóng)商行在該業(yè)務(wù)上波動(dòng)極大，業(yè)務(wù)發(fā)展極不穩(wěn)定，反映出其在業(yè)務(wù)決策和市場(chǎng)應(yīng)對(duì)方面可能存在一定的盲目性或缺乏連貫性。

      整體來看，城商行雖然在買入返售票據(jù)業(yè)務(wù)上原本規(guī)模較大，但近年來收縮趨勢(shì)明顯，需要重新審視業(yè)務(wù)定位和發(fā)展方向。而農(nóng)商行在該業(yè)務(wù)上表現(xiàn)出極大的不穩(wěn)定性，忽起忽落的業(yè)務(wù)規(guī)模不利于其長期穩(wěn)健發(fā)展。因此，無論是城商行還是農(nóng)商行，在買入返售票據(jù)業(yè)務(wù)上均面臨著業(yè)務(wù)調(diào)整與策略優(yōu)化的迫切需求，需要結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境、監(jiān)管政策以及自身經(jīng)營狀況，制定更為合理、穩(wěn)健的業(yè)務(wù)策略，以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

      （四）賣出回購業(yè)務(wù)（票據(jù)）

      在2022 - 2024年這一關(guān)鍵時(shí)期，城市商業(yè)銀行（城商行）的賣出回購票據(jù)業(yè)務(wù)余額經(jīng)歷了一系列顯著變化。2022年，城商行的賣出回購票據(jù)業(yè)務(wù)余額高達(dá)1989.41億元，這一數(shù)據(jù)彰顯了其在該業(yè)務(wù)領(lǐng)域的雄厚基礎(chǔ)和較高的市場(chǎng)參與度。然而，到了2023年，這一數(shù)值降至1755.76億元，業(yè)務(wù)規(guī)模出現(xiàn)了明顯的收縮。

       這種收縮或許是由于市場(chǎng)環(huán)境的悄然轉(zhuǎn)變，例如市場(chǎng)利率的波動(dòng)使得該業(yè)務(wù)的盈利空間受到擠壓；也可能是資金成本的上升，導(dǎo)致城商行在權(quán)衡利弊后選擇適當(dāng)縮減業(yè)務(wù)規(guī)模；亦或是城商行自身基于戰(zhàn)略層面的考慮，主動(dòng)對(duì)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。進(jìn)入2024年，城商行的賣出回購票據(jù)業(yè)務(wù)余額進(jìn)一步下滑至984.02億元，持續(xù)下降的趨勢(shì)表明其業(yè)務(wù)規(guī)模在不斷縮減，城商行需要重新審視市場(chǎng)環(huán)境，思考如何在新的形勢(shì)下找到業(yè)務(wù)發(fā)展的新路徑。

      農(nóng)村商業(yè)銀行（農(nóng)商行）在同一時(shí)期內(nèi)，賣出回購票據(jù)業(yè)務(wù)余額的變化則充滿了戲劇性。2022年，農(nóng)商行的賣出回購票據(jù)業(yè)務(wù)余額為295.71億元，規(guī)模相對(duì)較小。但在2023年，這一數(shù)值大幅攀升至1204.72億元，實(shí)現(xiàn)了跨越式的增長。這一增長或許得益于農(nóng)商行積極拓展業(yè)務(wù)渠道，或是抓住了市場(chǎng)上的某些機(jī)遇，從而迅速擴(kuò)大了業(yè)務(wù)規(guī)模。然而，好景不長，2024年農(nóng)商行的賣出回購票據(jù)業(yè)務(wù)余額又急劇降至318.99億元，如此劇烈的波動(dòng)充分暴露出其業(yè)務(wù)發(fā)展的不穩(wěn)定性。這種不穩(wěn)定反映出農(nóng)商行在業(yè)務(wù)拓展過程中，可能缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效把控，或是在業(yè)務(wù)決策上存在一定的盲目性，未能充分考慮到市場(chǎng)變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

      綜合來看，無論是城商行還是農(nóng)商行，在賣出回購票據(jù)業(yè)務(wù)上都面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。城商行盡管規(guī)模較大，但持續(xù)的業(yè)務(wù)收縮使其不得不重新評(píng)估業(yè)務(wù)策略；農(nóng)商行波動(dòng)劇烈的業(yè)務(wù)發(fā)展態(tài)勢(shì)更是凸顯了其在業(yè)務(wù)規(guī)劃和風(fēng)險(xiǎn)管控方面的不足。因此，二者均迫切需要深入分析市場(chǎng)變化，結(jié)合自身實(shí)際情況，調(diào)整業(yè)務(wù)策略，以適應(yīng)不斷變化的市場(chǎng)環(huán)境，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展。

      （一）票據(jù)承兌業(yè)務(wù)：城商行規(guī)模占優(yōu)且韌性較強(qiáng)，農(nóng)商行波動(dòng)劇烈

      2022-2023年，城市商業(yè)銀行的票據(jù)承兌業(yè)務(wù)整體呈現(xiàn)先微降后反彈的趨勢(shì)，規(guī)模優(yōu)勢(shì)顯著。2022年城商行票據(jù)承兌余額為21598.58億元，2023年略降至21219.41億元，2024年快速回升至25882.83億元（2024年數(shù)據(jù)供參考），反映出其在市場(chǎng)波動(dòng)中的業(yè)務(wù)韌性。從結(jié)構(gòu)看，城商行承兌余額占貸款比重普遍較高，如寧波銀行2022年承兌/貸款比達(dá)28.44%，南京銀行達(dá)27.57%，顯示出城商行通過票據(jù)承兌支持企業(yè)融資的力度較大，且業(yè)務(wù)穩(wěn)定性較強(qiáng)。

      農(nóng)村商業(yè)銀行的票據(jù)承兌業(yè)務(wù)則呈現(xiàn)大起大落的特征。2022年農(nóng)商行承兌余額僅2008.03億元，2023年飆升至9928.13億元，但2024年又急劇降至1776.2億元，波動(dòng)幅度極大。這一現(xiàn)象可能與農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模較小、區(qū)域經(jīng)濟(jì)依賴性強(qiáng)及風(fēng)險(xiǎn)偏好變化有關(guān)。盡管部分農(nóng)商行如張家港銀行（2022年承兌/貸款比20.29%）、江陰銀行（16.87%）在局部表現(xiàn)突出，但整體規(guī)模遠(yuǎn)小于城商行，業(yè)務(wù)基礎(chǔ)薄弱，抗風(fēng)險(xiǎn)能力不足。

      （二）票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)：城商行波動(dòng)收窄，農(nóng)商行擴(kuò)張后快速回調(diào)

      在票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)方面，城商行呈現(xiàn)“下降-修復(fù)”的趨勢(shì)，穩(wěn)定性相對(duì)較好。2022年城商行貼現(xiàn)余額為9890.07億元，2023年降至8335.61億元，2024年回升至9066.01億元，波動(dòng)幅度小于農(nóng)商行。例如江蘇銀行2022年貼現(xiàn)余額1446.13億元，2023年降至1312.23億元，2024年逐步恢復(fù)，寧波銀行也有類似趨勢(shì)。從占比看，城商行貼現(xiàn)/貸款比多在5%-8%之間，如北京銀行2022年為8.85%，業(yè)務(wù)作為信貸補(bǔ)充的作用穩(wěn)定。

      農(nóng)商行的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)則經(jīng)歷了短期激進(jìn)擴(kuò)張與快速收縮。2022年農(nóng)商行貼現(xiàn)余額2213.24億元，2023年激增至8872.35億元，但2024年暴跌至1956.2億元。這種劇烈波動(dòng)可能與2023年部分農(nóng)商行通過貼現(xiàn)快速擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，但2024年受資金成本或風(fēng)險(xiǎn)管控影響大幅縮減有關(guān)。盡管常熟銀行、張家港銀行等東部地區(qū)農(nóng)商行在局部表現(xiàn)活躍，但整體業(yè)務(wù)可持續(xù)性不足，反映出農(nóng)商行在業(yè)務(wù)拓展與風(fēng)險(xiǎn)把控上的短板。

     （三）買入返售與賣出回購票據(jù)：城商行持續(xù)收縮，農(nóng)商行業(yè)務(wù)穩(wěn)定性不足

      買入返售票據(jù)業(yè)務(wù)方面，城商行呈現(xiàn)持續(xù)收縮態(tài)勢(shì)，2022-2024年余額從278.46億元降至62.61億元，顯示出城商行可能在調(diào)整同業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低低收益資產(chǎn)配置。農(nóng)商行的買入返售業(yè)務(wù)則波動(dòng)極大，2022年余額12.12億元，2023年歸零，2024年回升至27.21億元，反映出其業(yè)務(wù)決策缺乏連貫性，穩(wěn)定性較差。

      賣出回購票據(jù)業(yè)務(wù)中，城商行2022-2024年余額從1989.41億元降至984.02億元，持續(xù)縮減，可能受市場(chǎng)環(huán)境、資金成本及自身策略調(diào)整影響。農(nóng)商行該業(yè)務(wù)則在2022年余額295.71億元，2023年升至1204.72億元后，2024年降至318.99億元，波動(dòng)劇烈，凸顯出在業(yè)務(wù)拓展中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)把控的不足。整體來看，兩類銀行在買入返售與賣出回購票據(jù)業(yè)務(wù)上均面臨策略優(yōu)化需求，城商行需重新審視業(yè)務(wù)定位，農(nóng)商行則需提升業(yè)務(wù)連貫性與風(fēng)險(xiǎn)管控能力。

      從2022-2024年中小上市銀行（城商行、農(nóng)商行）票據(jù)業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看，兩類銀行在業(yè)務(wù)規(guī)模、結(jié)構(gòu)及穩(wěn)定性上呈現(xiàn)顯著差異，結(jié)合其特點(diǎn)與挑戰(zhàn)，可從以下維度提出發(fā)展建議與思考：

      （一）保持規(guī)模優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ)，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)管控

      對(duì)于城市商業(yè)銀行而言，需在保持規(guī)模優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)管控。城商行票據(jù)承兌與貼現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模較大且韌性較強(qiáng)，但部分業(yè)務(wù)如買入返售票據(jù)持續(xù)收縮，反映出傳統(tǒng)同業(yè)業(yè)務(wù)面臨轉(zhuǎn)型壓力。建議城商行進(jìn)一步強(qiáng)化票據(jù)業(yè)務(wù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的聯(lián)動(dòng)，聚焦優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶，通過優(yōu)化承兌保證金管理（如參考招商銀行、興業(yè)銀行等保證金比例較高的銀行經(jīng)驗(yàn)，提升保證金/承兌比）提升風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力。同時(shí)，針對(duì)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)波動(dòng)，可加強(qiáng)對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)的研判，動(dòng)態(tài)調(diào)整信貸與貼現(xiàn)的配置比例，避免過度依賴單一業(yè)務(wù)模式。此外，在賣出回購票據(jù)業(yè)務(wù)收縮的背景下，可探索票據(jù)資產(chǎn)證券化、數(shù)字化平臺(tái)建設(shè)等創(chuàng)新路徑，提升票據(jù)流動(dòng)性與收益水平，降低對(duì)傳統(tǒng)同業(yè)交易的依賴。

      （二）解決業(yè)務(wù)穩(wěn)定性不足，夯實(shí)風(fēng)險(xiǎn)防控基礎(chǔ)

      農(nóng)村商業(yè)銀行需優(yōu)先解決業(yè)務(wù)穩(wěn)定性不足的問題，夯實(shí)風(fēng)險(xiǎn)防控基礎(chǔ)。農(nóng)商行票據(jù)業(yè)務(wù)的劇烈波動(dòng)（如承兌余額2023年激增后2024年驟降、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)大起大落）暴露了其業(yè)務(wù)根基薄弱、風(fēng)險(xiǎn)把控能力不足的短板。建議農(nóng)商行立足區(qū)域經(jīng)濟(jì)特色，聚焦本地中小微企業(yè)和“三農(nóng)”主體，通過深耕細(xì)分市場(chǎng)形成差異化競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)，而非盲目追求規(guī)模擴(kuò)張。例如，可借鑒重慶農(nóng)商行、常熟銀行等在區(qū)域內(nèi)的深耕模式，將票據(jù)業(yè)務(wù)與地方產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈深度融合，提升客戶粘性與業(yè)務(wù)可持續(xù)性。同時(shí)，需建立更完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，避免因市場(chǎng)環(huán)境變化或政策調(diào)整導(dǎo)致業(yè)務(wù)劇烈波動(dòng)，尤其在買入返售、賣出回購等同業(yè)業(yè)務(wù)中，應(yīng)嚴(yán)格評(píng)估交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)，控制業(yè)務(wù)規(guī)模與自身資本實(shí)力相匹配。此外，加強(qiáng)科技投入，提升票據(jù)業(yè)務(wù)線上化處理能力，降低操作成本的同時(shí)提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別效率，也是農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展的關(guān)鍵。

      （三）需順應(yīng)監(jiān)管導(dǎo)向，推動(dòng)票據(jù)業(yè)務(wù)合規(guī)化與數(shù)字化轉(zhuǎn)型

      兩類銀行均需順應(yīng)監(jiān)管導(dǎo)向，推動(dòng)票據(jù)業(yè)務(wù)合規(guī)化與數(shù)字化轉(zhuǎn)型。從行業(yè)趨勢(shì)看，票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管趨嚴(yán)與數(shù)字化升級(jí)已是必然。城商行和農(nóng)商行需嚴(yán)格落實(shí)監(jiān)管要求，確保承兌、貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)貿(mào)易背景真實(shí)，防范空轉(zhuǎn)套利風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，加快票據(jù)業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，通過區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等技術(shù)優(yōu)化票據(jù)核驗(yàn)、風(fēng)控、定價(jià)等流程，例如探索建立區(qū)域化票據(jù)信息平臺(tái)，提升業(yè)務(wù)透明度與操作效率。對(duì)于農(nóng)商行而言，數(shù)字化轉(zhuǎn)型還可幫助其突破物理網(wǎng)點(diǎn)限制，擴(kuò)大服務(wù)半徑，緩解因區(qū)域經(jīng)濟(jì)局限性導(dǎo)致的業(yè)務(wù)波動(dòng)。此外，兩類銀行可加強(qiáng)同業(yè)合作，通過聯(lián)合授信、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)等機(jī)制，共同拓展跨區(qū)域票據(jù)業(yè)務(wù)，尤其是城商行可發(fā)揮規(guī)模與技術(shù)優(yōu)勢(shì)，帶動(dòng)農(nóng)商行提升業(yè)務(wù)規(guī)范性與穩(wěn)定性，形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的行業(yè)生態(tài)。

      （四）關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)與政策環(huán)境變化，動(dòng)態(tài)調(diào)整業(yè)務(wù)策略

       票據(jù)業(yè)務(wù)受市場(chǎng)利率、貨幣政策及監(jiān)管政策影響顯著，例如市場(chǎng)利率下行可能壓縮票據(jù)套利空間，而結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具則可能為綠色票據(jù)、小微票據(jù)等領(lǐng)域帶來機(jī)遇。中小銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的研究，前瞻性調(diào)整票據(jù)業(yè)務(wù)布局，例如加大對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)、科技創(chuàng)新企業(yè)的票據(jù)融資支持，響應(yīng)國家政策導(dǎo)向的同時(shí)培育新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。同時(shí)，建立靈活的利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，通過衍生工具對(duì)沖利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，確保票據(jù)業(yè)務(wù)收益穩(wěn)定。

      總體而言，城商行需在“穩(wěn)規(guī)模、調(diào)結(jié)構(gòu)、促創(chuàng)新”中提升質(zhì)量，農(nóng)商行需在“強(qiáng)根基、控風(fēng)險(xiǎn)、深融合”中實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，共同推動(dòng)中小銀行票據(jù)業(yè)務(wù)向合規(guī)化、精細(xì)化、數(shù)字化方向轉(zhuǎn)型。